'Wall Street begint aan april met verlies'

Met IEX wordt u een betere belegger en verhoogt u het rendement op uw beleggingen

Vanaf 13,95 per maand leest u dagelijks onze professionele aandelenanalyses en kooptips.

Krijg toegang tot vele voordelen

Onbeperkt toegang tot onze Premium-content
Ons magazine IEX Expert (digitaal of papier)
Toegang tot onze 3 modelportefeuilles

Profiteer van de IEX producten

3 Modelportefeuilles
Dividendkalender
Aandelenselector

'Wall Street begint aan april met verlies'

Bericht delen via:

Door AFN

op maandag 2 april 2018

[verwijderd] 2 april 2018 15:37

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

Heb even naar Spotify gekeken, en dat viel helemaal niet mee. Alles is heel obscuur, ze doen er een jaar over om cijfers te rapporteren, en de laatste cijfers (2016) werden ten nadele van het bedrijf door de accountants gecorrigeerd. Spotify draait verlies, wat elk jaar erger wordt, er is dus haast om de beursnotering z.s.m. te regelen. Het management heeft met eigen hoge salarissen het bedrijf geleegd. De institutionele beleggers hebben al posities ingenomen en gaan dus niet meer bijkopen. Spotify weigerde een gewone beursgang omdat een prijs vanaf ca. $26 werd geadviseerd. In plaats daarvan beweren ze dat op hun interne markt de aandelen voor $132,50 verkocht worden. Dat bedrag betekent dat elke verliesgevende gebruiker van Spotify net zoveel waard is als elke lucratieve gebruiker van Facebook, namelijk ca. $150. Cijfers van 2017 zijn er niet, waarschijnlijk ze ze nog slechter dus houden ze ze achter, anders zouden ze die wel publiceren. De aandelen van Spotify gaan de komende 3 jaar verwateren omdat het bedrijf alleen cash heeft om zich 3 jaar staande te houden. Spotify zegt zich niet op winst te focussen maar op groei, oftewel een verkapte waarschuwing dat 2017 nog slechter is, en de trend van elk jaar slechtere resultaten wordt doorgezet.

Ik zie dus na analyse een lading red flags van jewelste... Probleem is dat bij deze vorm van beursnotering de huidige eigenaars de prijs in handen hebben, want alleen zij kunnen verkopen. Ze zullen de prijs dus ook niet echt hard willen laten zakken, waardoor short gaan op korte termijn ook best gevaarlijk is omdat de belegging niet liquide is.

De die-hard fans van Spotify zullen wel ongeïnformeerd hoog willen instappen en Spotify zal de prijs niet veel willen laten kelderen, maar op de lange termijn (ca. 3 jaar) is het bedrijf geen cent waard. Waarschijnlijk mikt Spotify voor morgen op een opening boven de $132,50 en sluiting boven de $90. Kans dus op 30% verlies op één dag. Binnen de range die de accountants berekenden (min. $26, max $58) is het bedrijf handelbaar en is er voldoende liquiditeit, daarboven niet. Maar de feitelijke waarde van het bedrijf ligt tussen $26 en $32. Daarboven betaal je teveel, al helemaal wanneer het sentiment op de Nasdaq negatief is, zoals nu.