Unibail-Rodamco-Westfield - 2020

16.985 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 ... 846 847 848 849 850 » | Laatste
Lk-33
0
Het is denk ik wachten op de jaarcijfers. De winstwaarschuwing van Deutsche Euroshop zorgt voor de nodige twijfels. Ten opzichte van een aandeel als Klepierre blijft URW zwaar achter. Klepierre alleen in Europa actief dus dat kan een verklaring bieden.
Lamsrust
0
quote:

Lk-33 schreef op 9 januari 2020 16:23:


Het is denk ik wachten op de jaarcijfers. De winstwaarschuwing van Deutsche Euroshop zorgt voor de nodige twijfels. Ten opzichte van een aandeel als Klepierre blijft URW zwaar achter. Klepierre alleen in Europa actief dus dat kan een verklaring bieden.


Eens. Echter, ook Deutsche Euroshop - dat in mijn ogen een kwalitatief veel minder goede asset portfolio heeft dan URW - koerst nog op een dividendrendement van 1.50/24.50 * 100% = 6.1%. URW zou dan op EUR 176.40 moeten staan. Ook KLEP koerst op een dividend rendement van 2.10/33 * 100% = 6.4%. Dus het koerspotentieel bij URW zou dan toch het grootst moeten zijn.
Lk-33
0
quote:

Lamsrust schreef op 9 januari 2020 16:44:


[...]

Eens. Echter, ook Deutsche Euroshop - dat in mijn ogen een kwalitatief veel minder goede asset portfolio heeft dan URW - koerst nog op een dividendrendement van 1.50/24.50 * 100% = 6.1%. URW zou dan op EUR 176.40 moeten staan. Ook KLEP koerst op een dividend rendement van 2.10/33 * 100% = 6.4%. Dus het koerspotentieel bij URW zou dan toch het grootst moeten zijn.

Mee eens
R0ME0
0
Ben benieuwd naar de jaarcijfers.
Koers alleen maar omlaag.
Omstandigheden zijn al langere tijd langzaam aan het verslechteren maar toch lukt het URW om de resultaten te verbeteren.
Toch knap en de koers is natuurlijk ook van de NAV met een flinke premie naar de NAV met een flinke discount gegaan.

Maar wat is in deze marktomstandigheden normaal, zeker met al dat gratis geld is zo een dividend rendement echt niet te snappen dus moet de angst wel heel erg groot zijn, maar dat lijkt mij ook weer flink overdreven.

Als ze ook nog eens vaker in staat zijn om mindere locaties om te bouwen tot woningen dan lijkt mij dat ook een goede ontwikkeling.
alrob
0
Zo positie voor dit jaar ingenomen; calls juni140 deze week doorgerold naar december, en dec140 calls net bijgekocht tot gewenste hoeveelheid. Was net een mooie dip om bij te kopen. En nu de lange adem. Succes allen die long zitten.
NBWO
0
In september stond de koers rond 120.

Ik wacht met (weer) kopen tot het is uitgebodemd of rond 120.
Charlemagne
0
Westfield is ook en vooral Australië, met al die vuurtjes daar gaan er veel minder mensen naar de malls, die zijn met wat anders bezig, heeft dat invloed op de koers?
junkyard
0
quote:

Charlemagne schreef op 10 januari 2020 10:07:


Westfield is ook en vooral Australië, met al die vuurtjes daar gaan er veel minder mensen naar de malls, die zijn met wat anders bezig, heeft dat invloed op de koers?


Geen, urw bezit geen winkelcentra in Australië.
alrob
0
quote:

junkyard schreef op 10 januari 2020 10:10:


[...]

Geen, urw bezit geen winkelcentra in Australië.

precies, de vorige eigenaren van Westfield waren van Australische afkomst. Vandaar wellicht de verwarring.
Charlemagne
0
ok, er zijn nogal wat Westfield malls in A., maar die zijn dan kennelijk ooit afgestoten...
crux
0
quote:

Charlemagne schreef op 10 januari 2020 10:15:


ok, er zijn nogal wat Westfield malls in A., maar die zijn dan kennelijk ooit afgestoten...

Ja.
URW heeft alleen voormalige Westfield Malls in VS en VK.
Dongen
0
quote:

Charlemagne schreef op 10 januari 2020 10:15:


ok, er zijn nogal wat Westfield malls in A., maar die zijn dan kennelijk ooit afgestoten...

niks afgestoten: nooit verworven !
Dongen
0
Landgenoot
0
Lamsrust
0
Gelet op het waarderingsverschil tussen URW en Klepierre maakt de markt zich met name zorgen over het US-deel van de portfolio. Aangezien het EU deel van de URW portfolio van een hogere kwaliteit is dan de portfolio van Klepierre, zijn de verwachtingen op dit moment wel erg negatief. Over een maand zullen we weten of dit terecht is.

Klepierre kent een waardering van 33/2,76 = 12x de netto cash flow per aandeel, waar URW een waardering kent van 132/12,30 = 10,7x de netto cash flow per aandeel.
junkyard
0
Afgelopen halfjaar zorgwekkend dat er bijna niets wordt verkocht aan winkelcentra, terwijl URW eerder aankondigde dat er meer desinvesteringen aan zouden komen (en niet alleen de trophy assets, kantoren in Parijs, maar vooral non-core retail). URW wil de LTV wat onder controle houden, en heeft financiering nodig voor de grote pijplijn aan projecten. Daarnaast is te verwachten dat de winkelcentra nu minder waard zijn dan boekwaarde, en deze afboeking (in de loop van komende jaren, taxateurs gaan langzaam mee) de LTV zal laten stijgen.

Door verschuivingen in het verdienmodel van (retail) huurders blijven investeringen / herontwikkelingen, en daarmee een lage LTV t.b.v. goedkope financiering (= desinvesteringen) hard nodig:

shoppingcenterbusiness.com/unibail-ro...
16.985 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 ... 846 847 848 849 850 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 27 nov 2020 17:35
Koers 63,160
Verschil -0,020 (-0,03%)
Hoog 63,700
Laag 62,100
Volume 1.080.634
Volume gemiddeld 1.707.015
Volume gisteren 989.486