Met dank aan Altice Fiber Strategy: SFR zal vanaf 2019 verder afbouwen en groeien
Transformationele equity-samenwerking van € 3,6 miljard met prestigieuze Franse, Europese en Canadese instellingen creëert de leidende FTTH-infrastructuurgroothandel in Frankrijk en brengt een extra 1,8 miljard euro cash naar SFR en toegang tot goedkope kredietlijnen
30 november, 2018 02:44 Eastern Standard Time
AMSTERDAM - ( BUSINESS WIRE ) - Regulatory News:
Altice Europe NV (Euronext ATC, ATCB) ("Altice Europe") kondigt vandaag aan dat haar dochteronderneming Altice France een exclusiviteitsovereenkomst is aangegaan met Allianz Capital Partners ("ACP"), AXA Investment Managers - Real Assets, handelend namens haar klanten ("AXA IM - Real Assets"), OMERS Infrastructure ("Omers"), (samen de "Partners") met betrekking tot de verkoop van een minderheidsparticipatie van 49,99% in SFR FTTH voor een totale contante vergoeding van € 1,8 miljard op basis van op een waarde van € 3,6 miljard 1 .
Met 5 miljoen te passeren woningen (inclusief 1 miljoen woningen gebouwd tegen het einde van het jaar) en meer om te worden gefranchiseerd of overgenomen, is SFR FTTH de grootste alternatieve FTTH-groothandelaar in infrastructuur in Frankrijk.
SFR FTTH zal wholesalediensten verkopen aan alle operatoren tegen dezelfde voorwaarden en condities, inclusief SFR als klant zonder minimumvolumeverbintenissen.
Altice France zal technische diensten aan SFR FTTH verkopen voor de bouw, de aansluiting van de abonnees en het onderhoud van haar FTTH-netwerk.
SFR FTTH zal in de komende 4 jaar glasvezel massaal inzetten, minstens 1 miljoen huishoudens per jaar, wat de groei van SFR in Frankrijk zal bevorderen.
Patrick Drahi, oprichter van Altice, zei : "Ik ben erg blij dat drie van de meest gerenommeerde infrastructuurinvesteerders ter wereld onze partners worden en grote middelen inzetten om de leidende FTTH-groothandel in Europa te bouwen.
Met deze transformationele transactie en de eerder aangekondigde verschillende torenverkopen en samenwerkingsverbanden, heeft Altice Europe € 8 miljard aan infrastructuurwaarde kunnen kristalliseren en in enkele maanden tijd een contante opbrengst van € 4 miljard kunnen behalen. Door deze transacties zullen Altice France en Altice Europe hun schulden verminderen en hebben ze toegang tot nieuwe en goedkopere liquiditeiten om te investeren in haar glasvezelinfrastructuur.
Deze transactie creëert enorme waarde voor onze groep, waardoor onze klanten meer glasvezel krijgen en onze bedrijven meer inkomsten en liquiditeiten ontvangen.
Dankzij de glasvezelstrategie zal SFR vanaf 2019 groeien en deleverage ondergaan. "
Industriële overwegingen
Eerste transactie van dit type in Europa en oprichting van een van de grootste Europese FTTH-groothandelaren in Europa.
Oprichting van de enige landelijke infrastructuur-uitdager voor de gevestigde exploitant met een zeer sterke concurrentiepositie wat betreft zijn voetafdruk.
SFR FTTH zal de beste middelen, structuur en organisatie bieden om de inzet van FTTH in middelgrote en laaggelegen gebieden in Frankrijk te versnellen.
SFR FTTH is een aanvulling op de andere vaste-infrastructuuractiva van Altice France: een volledig gemoderniseerd en volledig eigendom FTTB-netwerk van 9 miljoen woningen met een opbrengst tot 1 Gb / s, en een volledig FTTH-netwerk van 2,5 miljoen woningen in zeer dichtbevolkte gebieden.
In totaal zal SFR meer dan 15 miljoen huizen in Frankrijk omvatten en zijn netwerk verder uitbreiden.
Financiële overwegingen
De transactie schrijft een premiumwaarde toe aan infrastructuuractiva in de vroege implementatiefasen:
€ 3,6 miljard eigenwaarde 1 ;
1,8 miljard euro aan contantenopbrengst bij afsluiting.
Door deze transactie zullen Altice France en Altice Europe hun netto leverage ratio's verder verlagen en aanzienlijk groeien.
Door zijn meerderheidsparticipatie zal Altice France een volledige netwerkretour blijven maken.
Toekomstige Capex in verband met de SFR FTTH-introductie wordt gedekt door een schuldpakket van € 1,8 miljard dat in de komende 4 jaar buiten de balans wordt geplaatst, waardoor de kapitaalintensiteit van SFR afneemt.
De transactie zal naar verwachting plaatsvinden in H1 2019.