Esperite (voorheen Cryo Save) « Terug naar discussie overzicht

quote:

AnalytischDenker schreef op 26 januari 2017 12:10:

[...]

Ik heb in vervolg op mijn bovenstaande post nog verder onderzoek gedaan om te beoordelen of inderdaad bij mijn beslissing blijf om voorlopig niet in te stappen.

Gisteren schreef ik dat ik Esperite een moeilijk te doorgronden bedrijf vind. Maar voorzover dat mogelijk is heb ik wel wat inzicht gekregen.

Het grootste deel van de omzet (meer dan 80%) komt van stamcelopslag (Cryosave):

• Een zeer competitieve markt met blijkbaar lage toetredingsdrempels. De markt kent neerwaartse prijsdruk van prijsvechters.

• Het aantal keren dat opgeslagen stamcellen worden opgevraagd is schrikbarend laag. Als ik pagina 73 van het jaarverslag 2015 goed lees dan zijn in 10 jaar tijd slechts 17 keer opgeslagen stamcellen opgevraagd.

• Verder is er bij artsen twijfel of het opslaan van navelstrengbloed nuttig is. "Om die reden adviseert de beroepsvereniging voor gynaecologen NVOG nadrukkelijk het navelstrengbloed van pasgeboren baby's niet op te slaan voor eigen gebruik". fd.nl/ondernemen/1153590/stamcellenba...

Mijn mening is dat 80% van de huidige omzet van Esperite afkomstig is van een business met grote prijsdruk en een klantvoordeel dat door deskundige op zijn minst in twijfel wordt getrokken.

Als ik het goed heb begrepen heeft Esperite die conclusie zelf ook getrokken door met Genoma te starten. Ik geloof wel in Genoma. Ik vind echter de snelheid waarmee die testen op de markt komen verbazingwekkend:

• Normaal zie ik bij andere ondernemingen ontwikkelingstrajecten van vele jaren.

• Moeten die testen niet door goedkeuringstrajecten van autoriteiten (EMA - FDA) heen? Het zijn best vergaande vragen (Heb ik genetische aanleg voor borstkanker? of Heeft mijn foetus down syndroom?). Weet iemand op dit forum hoe dat met de goedkeuringen zit?

• Esperite geeft aan dat ze in een patentconflict met Illumina zitten over de prenatale test (Tranquility). Illumina is een grote speler (meer dan 10 keer zo groot als Esperite). Uiteraard weet ik niet of de beschuldiging van Illumina voor de patentinbreuk terecht is, maar ik ben er mede vanwege mijn verbazing over de snelheid niet gerust op.

De kaspositie van Esperite is zeer krap (minder dan € 1 miljoen als ik het goed heb). Om te kunnen groeien zullen ze naar mijn inschatting minimaal € 15 miljoen moeten ophalen. Dat zou betekenen dat het aantal aandelen verdubbeld. Een andere optie is om CryoSave te verkopen en verder te gaan met Genoma.

Mijn eigen conclusie is dat ik definitief niet instap.

quote:

aextracker schreef op 26 januari 2017 21:33:

[...]

Nope was een avond met watertjes !

sportfanaat beschikt over de fijngevoeligheid hoe de zin te lezen :).

Ben en bljif voorloig fan van Esperite om te bewijzen dat de turnaround vordert.
Dit ondanks alle verwoede pogingen van DWB (volger van DZR op het MDX forum) en DZR Esp. beleggers te ontmoedigen en naar MDX Health over te hevelen. Pharming vinden ze overigens ook niets !

Het woord is aan Amar t.a.v. zijn "prive deelneming" in de versterking van Esp's vermogensstructuur.

Tracker

quote:

DWB Happy schreef op 26 januari 2017 22:06:

[...]

Tracker, zit je met veel geld in dit aandeel, hopelijk is het toch maar een klein gedeelte van je portefeuille?

quote:

DeZwarteRidder schreef op 27 januari 2017 10:57:

Als iemand zin heeft in een feestje bij een dik winstgevend bedrijf met veel cash, geen schulden en zeer goede vooruitzichten, kijk dan bij:

www.iex.nl/Forum/Topic/1339716/1/AND-...

quote:

fleurie schreef op 27 januari 2017 10:38:

Amar heeft lekker overal lak aan een ondernemer naar mijn hart op zijn manier en niet anders daar heb je vertrouwen in of niet!

• Een aanhoudend negatieve Ebitda;

• Een kaspositie van minder dan € 1 miljoen;

• Het grootste bedrijfsonderdeel (CryoSave) dat opereert in een krimpende markt;

• Een accountant die in mei 2016 twijfels uitsprak over het voortbestaan;

• Het bedrijfsonderdeel met het groeipotentieel hangt een patentconflict met een 35 keer grotere speler (Illumina) boven het hoofd.

• De financiers zullen niet als enige de krappe kaspositie willen aanvullen. Ze zullen eisen dat Amar en misschien wel alle aandeelhouders de helft van de kaspositie aanvullen;

• De financiers zullen de financiering zo construeren dat zij gedekt zijn bij default (bijvoorbeeld door onderpand, snelle aflossing, bankgarantie op onderkant kaspositie etc.)

• De financiers zullen een hoog rendement willen als vergoeding voor het te nemen risico

quote:

fleurie schreef op 27 januari 2017 13:27:

vertel,dan kunnen ze alleen van jou zijn,je begint bang te worden,morgen bericht van Amar alles in kannen en kruiken,hij wacht gewoon weer tot zaterdag kan niemand meer reageren lekker eigenwijs

quote:

Show_Me_The_Money schreef op 27 januari 2017 16:38:

[...]

Gezien de gang van zaken in het afgelopen jaar denk ik dat we dinsdag om 23:45 meer te horen gaan krijgen.
Let wel: ik zeg dit niet om Esperite af te blaffen.
Maar kan me herinneren dat we vorig jaar 28 april op de Q1 cijfers hebben zitten wachten die echt letterlijk om een minuut voor twaalf binnen kwamen rollen. 's nachts!
En een PB dat op oudjaarsdag binnen kwam is voorbeeld twee.
Zal deze keer niet anders gaan schat ik zo in.