Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 10 mei 2016 15:28

Randstad

bijna perfecte reeksen :

strak toenemende margins q/o/q en dito roa
p/e en ev/ebitda nemen af

www.aandelenfabriek.nl

DurianCS 10 mei 2016 15:36

quote:
Coldplay schreef op 8 mei 2016 16:11:
ValueMomentum

is loosing ground thr. Burberry, EVS and Dialog Semicond.

www.aandelenfabriek.nl/value-momentum/

Geen idee wat dat precies is ValueMomentum. Het klinkt gunstig, maar je ziet dat het akelig veel volatieler is dan gewoon momentum, en op dit moment gaat het weer fors omlaag. Ik ben blij dat mijn porto beter correleert met gewoon momentum.
Het grappige is dat het bij low volatility een beetje vergelijkbaar is.

[verwijderd] 11 mei 2016 09:18

De benchmark laat zien dat de markt zijn momentum die zij in de 1e week van jet jaar verliest nog niet herwonnen heeft. De model portefeuilles zijn in zoverre kwetsbaar dat 1 of 2 aandelen het totale beeld sterk beïnvloeden. Op dit moment zijn dat Dialog, Burberry, ASML en EVS met verliezen tot boven de 10%.

Verder speelt toeval een grote rol bij het momentum model, door de vaste wisselmomenten per jaar.

[verwijderd] 11 mei 2016 09:20

Voor een 24 tal fondsen zijn de kwartaal cijfers van Q1 2016 verwerkt in de modellen en dat laat met name bij de technology fondsen een opvallend beeld zien. Ik wil daar later meer over zeggen. Als je alvast een kijkje wilt nemen dan kan dat.

Via de home page kun je doorklikken naar de resultaten pagina.

www.aandelenfabriek.nl

[verwijderd] 11 mei 2016 17:10

ABB Q1 2016

Een q/o/q strak dalende Return on Assets, een y/o/y sterk gedaalde Operating Margin en q/o/q toenemende price ratio's P/E en EV/EBITDA.

De kans op een koers correctie wordt steeds groter.

www.aandelenfabriek.nl/abb/

[verwijderd] 11 mei 2016 21:40

Inmarsat Q1 2016

Lagere omzet en hogere kosten zorgt voor een lagere operating margin. Uitdagende marktomstandigheden en desondanks zijn de verwachtingen voor het gehele jaar niet bijgesteld.

De EV/EBITDA is fors toegenomen, ondanks de imploderende koers.

www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2016/

[verwijderd] 11 mei 2016 23:46

Toelichting berekening kentallen (algemeen)

De Operating Margin van Q1 2016 wordt uitgerekend als de som van de operating profits (of ebit) van Q1 2016 + Q4 2015 + Q3 2015 + Q2 2015 gedeeld door de som van de sales van die kwartalen (x 100%).

Door het totaal van meerdere aansluitende periodes met elkaar te vergelijken worden veranderingen meer geleidelijk zichtbaar en zijn trendmatige bewegingen eenvoudiger te traceren.

De gegevens uit de resultaten rekening (en het cashflow overzicht) kunnen sterk fluctueren en worden als boven verwerkt in de kentallen berekeningen (= stromen). De gegevens uit de balans zijn standen en hiervan wordt altijd de actuele waarde in de periode verwerkt in de berekening.

Zo wordt in de Return on Assets berekening de som van EBIT van de laatste 4 kwartalen gedeeld door de actuele stand van de Total Assets.

[verwijderd] 12 mei 2016 00:06

ABB Ltd.

Bij ABB is de koers het afgelopen jaar sterk opgelopen en omdat de netto winst significant is gedaald (van de 4 achterliggende kwartalen) ten opzichte van die van de vergelijkbare periode een jaar geleden, is de P/E waarde sterk toegenomen (van 18.4 -> 23.1)

Voor de EBIT geldt ongeveer hetzelfde als voor de netto winst. Ook hier zien we een sterke daling in de vergelijkbare 4-kwartalen.

Omdat de Total Assets slechts weinig zijn afgenomen daalt ook de ROA (EBIT/Total Assets).

De EV/EBITDA is de sophisticated P/E en die laat bij ABB hetzelfde patroon zien als de P/E. Hij stijgt van 13.4 -> 20.4.

De trendmatige daling van de margins en de profitability ratio ROA geven bij ABB geen verklaring voor de desondanks gestegen koersen (of zijn een slechte verklarende variabelen voor het koersrendement in de periode).

ABB voldoet niet aan de criteria voor toelating tot de short-list.

www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2016/

[verwijderd] 12 mei 2016 01:21

Technology fondsen

Q1 2016 vs 2015

naam koers (+=-) ev/ebitda 2016 ev/ebitda 2015

AMAdeus IT Group = 18.7 15.9
BESI - 17.0 10.7
ams AG - 14.0 20.2
MELExis - 16.6 19.0
SAP - 20.1 21.5
ASML - 21.9 22.7
Dassault Systèmes + 25.2 27.0

De ev/ebitda ratio heeft voor deze 7 technology aandelen een significant hogere waarde dan het gemiddelde waarde van alle aandelen in de short-list (= 12.3). De markt is blijkbaar bereid voor deze technologie aandelen een aanmerkelijk hogere prijs te betalen.

5/7 aandelen zijn van 31-3 vorig jaar tot afgelopen vrijdag in koers gedaald, 1 ongeveer gelijk en de koers van 1 aandeel is een weinig in waarde gestegen.

Bij BESI staat het resultaat onder druk wat zich vertaald in een fors hogere ratio en een lagere koers. Bij ams AG daalt de koers harder dan de ebitda. De markt voorziet in de toekomst een verdere verslechtering van het resultaat en prijst dit nu al in. Indien je een andere mening bent toegedaan ligt hier voor dit aandeel een koopkans.

Discl : de auteur heeft geen van deze aandelen in portefeuille

[verwijderd] 13 mei 2016 08:55

quote:
Coldplay schreef op 11 mei 2016 21:40:
Inmarsat Q1 2016

Lagere omzet en hogere kosten zorgt voor een lagere operating margin. Uitdagende marktomstandigheden en desondanks zijn de verwachtingen voor het gehele jaar niet bijgesteld.

De EV/EBITDA is fors toegenomen, ondanks de imploderende koers.

De koers van Inmarsat is tot onder de 8.0 GBP gezakt. Dan heeft het aandeel dit jaar een derde van zijn waarde verloren. Bij de volgende herziening van de FTSE 100 dreigt relegation naar de FTSE 250 wat de koers extra onder druk zet.

De trend van stijgende marges en profitabilty ratio's is doorbroken. De vraag is hoe de toekomst eruit gaat zien en of het bedrijf zich kan herpakken. Ben je hierover optimistisch dan liggen hier kansen.

www.aandelenfabriek.nl/inmarsat/

PS

Hikma Pharma krijgt zijn plek in de FTSE 100 per 20 juni hoogstwaarschijnlijk weer terug. INTU Properties of Inmarsat of Berkeley staan op de nominatie om hun plaats in de hoogste divisie te verliezen.

[verwijderd] 13 mei 2016 09:22

Koers stijgt 8% bij opening.

www.aandelenfabriek.nl/interpump/

[verwijderd] 13 mei 2016 09:51

Interpump Q1 2016 / verantwoording

De Q1 cijfers van IP per 12 -5 zijn uitstekend, dacht ik gisteren nabeurs. Het koop advies @ 12.05 dat bovendien ondersteund werd door het technische beeld - ligt dan voor de hand.

Echter, wat ik mij gisteravond niet realiseerde is dat ik tegen de nabeurs Q1 cijfers aan zat te kijken. Immers, anders kan ik de koersexplosie van vanmorgen niet verklaren.

Het gegeven koop advies nabeurs is dan van geen waarde meer.

[verwijderd] 13 mei 2016 11:46

Inmarsat Koop @ 7.375 ams Koop @ 23.40

orders ingelegd voor Burberry, BIC, Boskalis & LVMH

[verwijderd] 13 mei 2016 14:21

Burberry Koop @ 11.24

[verwijderd] 14 mei 2016 13:55

Modellen totaal

Lowlands +3.8%

Bijlage:

[verwijderd] 14 mei 2016 13:56

Modellen vs. bm

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 15 mei 2016 21:02

Fresenius SE

Strak oplopende operating margin, profitability ratio's roa en roe, bij dalende prijs ratio's p/e en ev/ebitda - en een oplopende koers.

Een 10 met een griffel.

www.aandelenfabriek.nl/fresenius/

[verwijderd] 15 mei 2016 21:12

Recordati SpA

Prachtige rapportcijfers : oplopende operating margin en profitability ratio's, met een oplopende p/e en ev/ebitda.

www.aandelenfabriek.nl/recordati/

[verwijderd] 15 mei 2016 22:05

Hugo Boss

Koers is in een jaar tijd gehalveerd. De operating margin daalt, net als de profitability ratio's. De p/e en ev/ebitda rennen het hardst omlaag.

De ROA laat het minste verval zien - doordat het eigen vermogen stijgt en het totaal aan leningen afneemt daalt het rendement op de totale activa slechts een weinig.

www.aandelenfabriek.nl/hugo-boss/

[verwijderd] 16 mei 2016 07:56

EV/EBITDA

Voor de berekening van de EBITDA in Q1 is abusievelijk de stand (van de afschrijving) in de berekening meegenomen in plaats van de stroom (het totaal van de laatste 4 kwartalen). Dit heeft bij de eerste doorrekeningen in een te hoge waarde van de EV/EBITDA geresulteerd.

In totaal zijn voor 44 bedrijven de ratio's doorgerekend met de Q1 kwartaalcijfers en gepresenteerd in de aandelenfabriek.

www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2016/

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 914,95 +1,70 +0,19% 20 mei


Germany40^	18.746,00	-0,12%
BEL 20	4.006,94	+0,05%
Europe50^	5.066,92	-0,15%
US30^	39.838,40	0,00%
Nasd100^	18.688,40	0,00%
US500^	5.312,58	0,00%
Japan225^	39.302,80	0,00%
Gold spot	2.414,34	-0,49%
EUR/USD	1,0856	-0,03%
WTI	79,21	0,00%