Beursblik: overname Heijmans goede keuze

quote:

Bart Meerdink schreef op 21 juni 2023 14:31:

Aan de lezer om te verzinnen hoe dit stukje er uit had gezien als de koers met -4% had gereageerd i.p.v. +4%
Analisten praten altijd de koers achterna.

Stel dat Heijmans eigenlijk €20 p/a (beurswaarde ±€500m) waard was en Van Wanrooij €150m. Dit op basis van bedrijfsresultaat en cash.
Schuld neemt toe met ±€270m en aantal aandelen met 2,3m.
Na de transactie is er [€500m + €150m - €270m]=€380m aan waarde verdeeld over zo'n (24,5+2,3m)=26,8m aandelen is ±€14 p/a.
Nog steeds ondergewaardeerd, maar 60% van de 'overwaarde' zit inmiddels bij de familie Van Wanrooij.

En Heijmans is beduidend riskanter geworden als belegging.

Uiteraard nogal een natte vinger berekening.