manic-e schreef op 18 oktober 2018 10:39:
KBC Securities verhoogt het koersdoel voor BinckBank van 4,3 naar 4,4 euro, maar blijft wel bij zijn “Afbouwen”- advies. De online beurshandelaar zal mogelijk 5,5 miljoen euro nettowinst scoren in het derde kwartaal, wat enerzijds het laagste kwartaalcijfer in heel lange tijd is, maar anderzijds wel een stevig niveau is om in de toekomst op verder te bouwen. KBC Securities verwacht een groei van het aantal transacties (ondanks de marktvolatiliteit ietwat daalde) en bevindt zich daarmee een zucht boven de schattingen van de andere analisten. Het aandeel wordt verhandeld met een grote korting tegenover vergelijkbaar bedrijven (koerswinst verhouding voor 2019 van 11,2x tegenover 15,8x gemiddeld). Dat is te wijten aan laag rendement op eigen vermogen (minder dan 8%). BinckBank blijft tot op zekere hoogte een gevangene van haar verleden, wachtend op stabiele, duurzame groei vooral het kapitaaloverschot kan worden geactiveerd.