Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

DeZwarteRidder schreef op 14 december 2016 15:34:

Helaas raken we AD kwijt als 'neutraal rekenwonder'.

quote:

CW1884 schreef op 14 december 2016 14:34:

[...]
Er wordt veel gespeculeerd over een overname van Pharming door forumleden. Ik snap niet, dat deze forumleden op dit moment zitten te hopen op een overname. Pharming heeft tot dusverre voor velen alleen geld gekost.

Ik zie liever dat Pharming de aankomende "jaren" zich eerst ontwikkelt en groeit op basis van autonome groei. De koers zal hierop geleidelijk omhoog gaan. Pharming heeft nu mogelijkheden genoeg.

- Autonome groei Ruconest acute behandeling
- Goedkeuring Ruconest preventieve behandeling
- Pipelinemedicijnen
- Verkopen voor andere bedrijven door het nieuwe verkoopkanaal in de USA

Dit zie ik liever gebeuren dan een overname.

quote:

AnalytischDenker schreef op 14 december 2016 15:14:

Jullie zullen het niet willen geloven, maar ik ben zojuist ingestapt.

In ieder geval tot eind januari kan ik me geen goede redenen bedenken waarom de koers van het aandeel sterk zou dalen. En ik ben absoluut niet van de technische analyse (vind het zowel voor biotech als voor pennystocks zelfs absolute nonsens), maar toch geloof ik wel dat er rond de 0,205 voorlopig een stevige bodem ligt.

Ik blijf kritisch, maar mijn rendement dit jaar is zo hoog dat ik me wel een gokje kan permitteren. Ik kan daarom niet anders dan roepen: "Up" :-)

quote:

||| schreef op 14 december 2016 15:36:

[...]

Nou jij nog blackie... wanneer ga jij het licht zien?...

quote:

Declan schreef op 14 december 2016 15:41:

[...]

Vat mij niet verkeerd op ook ik sta volledig achter een autonoom Pharming.
Echter het verleden bv Jerini liet zien dat de grote pharm bedrijven die ruimte niet geven.
Wat mij op dit moment enigzinds tegen valt is het minimale stukje groei echter kan ook als positief worden gezien.

We zullen rustig moeten afwachten hoeveel groei de USA zal laten zien ben er overigens uiters positief over.
De info verkregen op de BAVA deed vermoeden dat Valeant niets deed werkelijk niets, na eerst een uitzet van het product Ruconest te zijn gestart waren interne problemen zo groot dat het tot een stand stil kwam.
Vreemd dan ook dat de opvolging van de gratis vails er niet of dan toch bijna niet was, geen namen geen backup geen patienten bezoek of intervieuws via telefoon of email.
Mocht het Shire tegen blijven zitten CW dan voorzie ik een explosieve groei de HAE org zal daar ook een rol in spelen.

Ruud..

quote:

DeZwarteRidder schreef op 14 december 2016 15:34:

Helaas raken we AD kwijt als 'neutraal rekenwonder'.

quote:

||| schreef op 14 december 2016 15:36:

[...]

Nou jij nog blackie... wanneer ga jij het licht zien?...

quote:

CW1884 schreef op 14 december 2016 14:34:

[...]
Er wordt veel gespeculeerd over een overname van Pharming door forumleden. Ik snap niet, dat deze forumleden op dit moment zitten te hopen op een overname. Pharming heeft tot dusverre voor velen alleen geld gekost.

Ik zie liever dat Pharming de aankomende "jaren" zich eerst ontwikkelt en groeit op basis van autonome groei. De koers zal hierop geleidelijk omhoog gaan. Pharming heeft nu mogelijkheden genoeg.

- Autonome groei Ruconest acute behandeling
- Goedkeuring Ruconest preventieve behandeling
- Pipelinemedicijnen
- Verkopen voor andere bedrijven door het nieuwe verkoopkanaal in de USA

Dit zie ik liever gebeuren dan een overname.

quote:

CW1884 schreef op 14 december 2016 12:51:

[...]
Ik ben het met u eens, dat de kans zeer groot is, dat de koers omhoog zal gaan. Echter niet in de enorm positieve sfeer waarin u leeft. Pharming heeft te veel aandelen in verhouding met de waarde van het bedrijf en de omzetten/winst die gaat komen.

Indien Pharming hun omzet volgend jaar gaat verdubbelen (vanuitgaande dat de totale omzet in 2016 ca. € 30 miljoen bedraagt), betekent dit nog "maar" € 0,06 per aandeel op basis van de nu uitstaande ca. 466 miljoen aandelen.

De € 0,30 zal wel gehaald worden, als de omzetten significant stijgen, maar dit heeft nog altijd "veel" tijd nodig.

quote:

AnalytischDenker schreef op 14 december 2016 15:14:

Jullie zullen het niet willen geloven, maar ik ben zojuist ingestapt.

In ieder geval tot eind januari kan ik me geen goede redenen bedenken waarom de koers van het aandeel sterk zou dalen. En ik ben absoluut niet van de technische analyse (vind het zowel voor biotech als voor pennystocks zelfs absolute nonsens), maar toch geloof ik wel dat er rond de 0,205 voorlopig een stevige bodem ligt.

Ik blijf kritisch, maar mijn rendement dit jaar is zo hoog dat ik me wel een gokje kan permitteren. Ik kan daarom niet anders dan roepen: "Up" :-)

quote:

CW1884 schreef op 14 december 2016 16:32:

Ik wens iedereen te verwijzen naar pagina 5 (figuur 2) en pagina 23 (figuur 25) van het rapport van Stifel van 09.12.2016.

Op pagina 5 (figuur 2) is te zien wat de verkopen Ruconest in de USA waren. Dit wordt per maand beschreven. Kijkend naar oktober 2016 en vanuitgaande dat november 2016 en december 2016 gelijk blijven, ontstaat er in de USA een verkopen van ca. $ 8,5 miljoen in Q4 (ca. € 7,6 miljoen). Dit betekent ca. € 30,4 miljoen per jaar.

Kijkend naar Q3 2016 (juli 2016 ca. $ 2,5 miljoen, augustus 2016 ca. $ 2,6 miljoen en september 2016 ca. $ 2,8 miljoen)van ca. $ 7,9 miljoen (ca. € 7,2 miljoen), betekent dit in Q3 2016 ca. € 28,8 miljoen per jaar.

Dit is alleen in de USA. Hier komen de verkopen van de RoW nog overheen. De verkopen in de RoW voor Pharming bedraagt tot dusverre ca. € 0,5 miljoen per kwartaal is € 2 miljoen per jaar. Verder ontving/ontvangt License Fees van ca. € 2,2 miljoen per jaar.

Op pagina 23 (figuur 25) is te zien, wat de kosten zullen zijn voor de financieringen van de terugkoop van de verkooprechten van Valeant.

Volgens Stifel dient er in 2017 een totaalbedrag van € 32,2 miljoen terugbetaald te worden. Dit met name door de Amortising Bond van 18 maanden. Verder verwacht Stifel, dat Pharming rente van € 4,16 miljoen dient te betalen in 2017. Totale kosten hierdoor zullen € 36,36 miljoen bedragen. Dit is per maand € 3,03 miljoen.

Nu Pharming de verkopen in eigen beheer heeft en de verkopen in november 2016 ca. $ 2,8 miljoen (ca. € 2,5 miljoen) zijn vanuit de USA, moet er ook daadwerkelijk een tandje bijgeschakeld worden. De totale omzetten per maand op dit moment zijn ca. € 2,85 miljoen.

quote:

AnalytischDenker schreef op 14 december 2016 16:31:

[...]
CW,

De omzet van Pharming gaat in 2017 met 90% zekerheid minimaal verdrievoudigen ten opzichte van 2016. Zelfs als je negatief bent over dit aandeel, kan die conclusie niet worden bestreden.

quote:

AnalytischDenker schreef op 14 december 2016 16:35:

[...]

1) De amortizing bond wordt vrijwel zeker in aandelen afgelost. Verder zijn er in 2017 geen cash aflossingen, want de aflossing van de kredietfaciliteit start pas in 2018 en de aflossing van de gewone obligatie is pas bij einde looptijd. De rente die Stifel noemt klopt wel.

2) Aflossingen zijn wel cash foutflow, maar geen kosten (dat zou Stifel toch moeten weten)

quote:

dmem2 schreef op 14 december 2016 16:42:

[quote alias=CW1884 id=9772052 date=201612141637]
[...]
Hier ben ik ook wel van overtuigd. Een verdrievoudiging hoort veel, maar als je kijkt naar de marktpotentie en de totale marktomzet in de USA is dit helemaal niet zo veel.
[/quote

volgens mij praten jullie over verschillende dingen.
2016 omzet is nog op basis van 30% van de omzet van valeant.
2017 krijgt pharming de volledige omzet als opbrengst.
Dus een verdrievoudiging is nagenoeg zeker. Doch dat zou nauwelijks of geen groei betekenen.

quote:

't zal maar gebeuren schreef op 14 december 2016 16:58:

AnalytischDenker schreef op 14 dec 2016 om 15:14:

Jullie zullen het niet willen geloven, maar ik ben zojuist ingestapt.

nu wordt ik toch zeer benieuwd ,wat heeft je over de berg getrokken? stifel?
je was zo stellig dat de schuldenberg geen ruimte liet voor grote koers sprongen.