Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 11 maart 2016 16:07

Motivatie

De resultaten van De'Longhi vielen over de 2e helft van het afgelopen jaar tegen en dat verslechterde het totale beeld. Bij het herstel van de markt blijft het aandeel achter.

Voor Recordati is het tijd voor bezinning. Prachtige cijfers hebben de koers in een jaar tijd verdubbeld en aan die groei lijkt nu een einde gekomen.

Evonik, Aurubis en BASF bewegen dezelfde richting op en dan ligt mijn voorkeur bij BASF.

Met de verkoop van Hikma en 3i Group heb ik schoon schip gemaakt in de portefeuille. 3i Group (Action, Basic Fit) is inmiddels onder in de FTSE beland en dan ontstaat risico op relegation (en verdere koersdaling). Overige risico's : verdere daling van de Britse Pond en tegenvallende kwartaal/ jaarcijfers.

[verwijderd] 11 maart 2016 16:24

Er resteert dit jaar een gerealiseerde (netto) winst van ca 1.25 % en ongerealiseerd verlies van ca 1.5 %.

A lot ado about nothing.

[verwijderd] 11 maart 2016 19:59

quote:
marique schreef op 11 maart 2016 15:12:
[...]
Basiscriterium is ebit/(marktwaarde + vreemd vermogen).
Rangschikken van hoog tot laag en dan bij voorkeur de hoogste kiezen.
Randvoorwaarden:
- financieringskosten <25% van ebit
- 5-jaars groei van dividend + eigen vermogen
- yoy omzet- en winstgroei

Tegenwoordig let ik wat meer op genoemde randvoorwaarden.

helder, dank je

[verwijderd] 12 maart 2016 08:14

De model portefeuilles staan bijgewerkt in de fabriek.

bijv Value Lowlands +2.24% ytd

www.aandelenfabriek.nl/value-lowlands/

[verwijderd] 13 maart 2016 08:59

Er zijn nog jaarcijfers te verwachten van

MARR (14/3)
Reply (15/3)
Zodiac (15/3 Q2 Trading Update @ market closing)
Hikma Pharma (16/3)
United Internet (17/3)
Fuchs Petrolub (22/3) prelim 19/2
Pfeiffer Vacuum (23/3) prelim 19/2
Drillisch (24/3)
Nemetschek (31/3) prelim 2/2
HAL Trust (31/3)
Wirecard (7/4) prelim 28/1

[verwijderd] 13 maart 2016 09:05

Updates cijfers

Evonik, Hugo Boss, Swatch, Dialog, Brunel, TKH Group, Adecco, Viscofan en Inmarsat plc

www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2015/

[verwijderd] 14 maart 2016 14:18

Verkoop BASF @ 65.48

De TA onderbouwing kun je hier terugvinden.

www.aandelenfabriek.nl/advies/

[verwijderd] 14 maart 2016 18:31

MARR SpA pers communique

www.marr.it/en/board-directors-approv...

[verwijderd] 14 maart 2016 18:34

MARR ratio lyse

www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2015/

een hockey stick die de verkeerde kant opwijst; een mager 4e kwartaal zorgt voor y/o/y dalende marges en proftability ratio's

[verwijderd] 15 maart 2016 09:13

Verkoop Boskalis @ 32.24

100% cash

[verwijderd] 15 maart 2016 10:03

De rend% van de model portefeuilles zijn bijgewerkt.

BESI en Burberry zijn de grootverdieners, Sports Direct, BOSS en Hikma Pharma zijn de losers.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

gam gam 15 maart 2016 12:23

quote:
marique schreef op 11 november 2013 15:09:
[...]
Enkele jaren terug schreef Maulding dat geen enkele strategie langer dan 5 jaar beter presteert dan andere strategieën. Ik denk dat met de huidige computertechnologie het eenvoudig is om vast te stellen welke factor(en) vorig jaar/jaren bepalend was/waren voor het beste koersrendement.
Zodra je dat weet (denk m.n. aan grote fondshuizen), kun je er op inhaken.

Vergelijk het maar met topsporters. Een nieuwe aanpak geeft maar voor korte tijd een voorsprong. De nieuwe aanpak wordt overgenomen en/of verbeterd door andere toppers.

This.

Er komt TA voor in dit draadje dus was al aan het wegklikken maar er staan toch ook leuke dingen in. Beetje veel korte termijn en wel heel veel andere definities dan ik gewend ben, er gaat bv iemand extraploren met FA. En ik maar denken dat fundamentele analyse (FA) vooral het lezen van jaarverslagen is. Als ze bijvoorbeeld te dure buybacks doen dan is dat slecht voor de aandeelhouders, dus dat kost punten in mijn model. En de wiskundige definitie van model en analyse is kennelijk verschillend van de econmische. Maar goed dat is bij andere sociale wetenschappen ook zo, zien we regelmatig in de krant :-)

Ik ga nog wel verder lezen in het draadje, succes!

[verwijderd] 15 maart 2016 13:24

Enterprise value explained

Deze link heb ik al eens eerder gepost in dit draadje. Een bijzonder leerzame video.

www.khanacademy.org/economics-finance...

[verwijderd] 15 maart 2016 19:37

De ratio overzichten ga ik uitbreiden met 2 nieuwe ratio's

EV / EBITDA en
FCF / Price

De Enterprise Value wordt berekend als

Marktcap. + Debt (+Minority Interest) - Cash

De toegepaste definitie is nog zonder bijzondere posten (zoals pensioen verplichtingen en opbrengsten van associated companies). De video in de vorige posting geeft aan waar het omgaat : de waarde bepaling van de operationele activa.

Met de Free Cash Flow to Price leg ik een ratio vast die goede prestaties levert in 2 factor modellen.

Als voorbeeld heb ik Boskalis uitgewerkt.

www.aandelenfabriek.nl/boskalis-westm...

gam gam 15 maart 2016 23:14

Doe eens niet 2 jaar maar minstens 10 jaar? Ik denk dat als je dan AEX aandelen gaat sorteren je aardig in de buurt komt van o.a. mijn lijstje? Boskalis heb ik toevallig bovenaan met de laatste jaarverslagen.

Echter, vergeet EBITDA, google maar eens Buffett en EBITDA :-)

[verwijderd] 17 maart 2016 07:09

De model portefeuilles staan bijgewerkt in de app

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 17 maart 2016 08:04

Het berekenen van de nieuwe ratio's blijkt niet triviaal. Alle gebruikelijke stappen moeten doorlopen worden (definities, modelaanpassing, dataverzameling en controle).

Naarmate het scherp zetten van de definities is tijdrovend. Immers, maak ik gebruik van de waarde van cash (& cash equivalents) in- of exclusief liquide middelen? En worden deze bedragen in de aanlevering wel consequent apart aangeleverd?

Het antwoord op de laatste vraag ken ik inmiddels.

Een andere uitdaging is de D & A scherp te krijgen. Hiervoor gebruik ik de post waardevermindering in het cashflow overzicht.

Bij afwijkende uitkomsten moet het jaar (en/of kwartaal) verslag uitkomst bieden. Bij ca 120 aandelen is dit monniken werk.

Hoe meer sophisticated de ratio's worden, des te ingewikkelder en tijdrovender het data verzamelen. De uitkomsten maken het evenwel de inspanning waard. Het is goed om ook eens via een iets anders gekleurde bril naar de aandelen te kijken.

[verwijderd] 17 maart 2016 08:20

quote:
Coldplay schreef op 17 maart 2016 08:04:
Het berekenen van de nieuwe ratio's blijkt niet triviaal. Alle gebruikelijke stappen moeten doorlopen worden (definities, modelaanpassing, dataverzameling en controle).

Naarmate het scherp zetten van de definities is tijdrovend.

CORR

met name

[verwijderd] 17 maart 2016 09:20

quote:
Coldplay schreef op 13 maart 2016 08:59:
Er zijn nog jaarcijfers te verwachten van

MARR (14/3)
Reply (15/3)
Zodiac (15/3 Q2 Trading Update @ market closing)
Hikma Pharma (16/3)
United Internet (17/3)
Fuchs Petrolub (22/3) prelim 19/2
Pfeiffer Vacuum (23/3) prelim 19/2
Drillisch (24/3)
Nemetschek (31/3) prelim 2/2
HAL Trust (31/3)
Wirecard (7/4) prelim 28/1

MARR is bijgewerkt. Reply, Zodiac, Hikma en UI vandaag te doen.

Eens zien of ik hier tranen van in mijn ogen ga krijgen :-0 Gisteren Hikma en Reply fors omhoog na de cijfers. Dat is al om van te janken natuurlijk.

[verwijderd] 17 maart 2016 11:04

Reply SpA

Gebaseerd op de preliminary results van afgelopen dinsdag, en uitgaande van de balans per einde juni 2015 zien de cijfers er prima uit. De operating margin vlakt af (en is gelijk aan een jaar geleden).

Aardig om te zien is dat de EV/EBITDA onder die van Melexis, Infineon, SAP en ASML ligt maar wel hoger is dan die van ams AG, Alten, Dialog Semiconductor, Ingenico en Software AG.

Dassault Systemes en XING hebben binnen die peer group veruit de hoogste waarde.

www.aandelenfabriek.nl/sectoren/

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 903,61 -1,97 -0,22% 31 mei


Germany40^	18.585,90	+0,48%
BEL 20	3.918,09	+0,24%
EURO50	5.011,20	0,00%
US30^	38.701,80	0,00%
Nasd100^	18.538,90	0,00%
US500^	5.280,42	0,00%
Japan225^	38.630,50	0,00%
Gold spot	2.327,41	0,00%
EUR/USD	1,0834	+0,00%
WTI	77,14	0,00%