Goldman Sachs-topman: ’Dit lijkt nog niet op 2008’
door Edwin van der Schoot
De Zuid-Afrikaan Richard Gnodde leidt de Europese bank van Goldman Sachs. Zijn bank werkt momenteel aan de historische splitsing van Philips’ lichtdivisie en aan de mega-claimemissie van Delta Lloyd.
Aandelen van banken zijn recent keihard afgestraft.
Grondstoffen, olie, de uitverkoop gaat over een bredere linie. We proberen te begrijpen wat de markten ons vertellen. Die zijn bezorgd over de groei van de wereldeconomie. En banken doen het beter als de wereld groeit. Maar onze dialogen met klanten en kijkend naar de reële economie, wijst het sentiment naar iets dat erger is dan wat wij nu zien. Zo ziet in de VS alles er nog goed uit. De tijd moet uitwijzen of de markten de reële economie weer terugvinden.
U klinkt nog niet bang.
Nee, maar je kunt de markten ook niet negeren. Ons werk is risico’s inschatten, in tijden als dit moet je extra waakzaam zijn.
Goldman was anders dan de andere Wall Street banken. Nu delen jullie in de malaise.
Wij focussen op een aantal aspecten van zakenbankieren, hebben geen consumentenbank. En hoewel we inmiddels beursgenoteerd zijn, houden we wel vast aan onze maatschapcultuur. De 400 meest senior bankiers zijn partner, en gedragen zich als eigenaren van de bank. Ze moeten verder kijken dan hun eigen praktijk, verantwoordelijkheid voelen voor het geheel. Die cultuur willen we houden.
Goldman is vaker dan andere banken mikpunt van kritiek.
Als marktleider moet je erop kunnen vertrouwen dat je volgens de juiste waarden en normen werkt. We moeten die zelf bewaken, om onze rol zo succesvol mogelijk uit te voeren: financiering verschaffen aan bedrijven en overheden zodat zij banen en groei kunnen creëren. Zelf zijn we daarom onze grootste criticasters. En ik vraag in elk gesprek, ook hier in Nederland, om feedback. Geef die maar.
Hoe definieert Goldman succesvol zijn?
Via reputatie. Worden we gerespecteerd, zitten we op een lange termijn duurzaam pad? Hebben we de beste mensen en voldoende marktaandeel? Dat is bepalend. Een hoge nettowinst minder, want die kun je ook te danken hebben aan een meezittende markt.
Uw bank werd niet chique behandeld bij de sollicitaties van banken die ABN Amro naar de beurs mochten brengen. Baalt u daarvan?
We hebben een heel constructieve relatie met de Nederlandse overheid. Die heeft criteria op basis waarvan ze anderen wilde inhuren. Die criteria trekken wij niet in twijfel. De Nederlandse Staat is een belangrijke cliënt, ik ben ervan overtuigd dat dit zo blijft.
Heeft u de 06 van minister Dijsselbloem (Financiën)?
Ik weet hoe ik met de Nederlandse regering in contact moet komen.
Wat zijn de sterke en zwakke punten van de BV Nederland?
Jullie hebben een relatief kleine bevolking, maar toch een paar mondiaal zeer dominante bedrijven. Nederlandse ceo’s hebben vaak ook een mondiale visie, ik bewonder de bedrijven die zij hebben gebouwd. En nu staan jullie banken weer goed op hun voeten, een voorwaarde om groei te kunnen financieren.
Is de Nederlandse directheid soms niet te lomp?
Het palmares van de BV Nederland spreekt voor zich.
Maar Nederlandse bedrijven zijn - al dan niet met jullie hulp - steeds vaker prooi voor internationale kopers
Nederland is een open economie. Jullie laten kapitaal binnen. Met zo’n houding denk ik dat jullie nieuwe bedrijven blijven bouwen. Jullie onderwijs levert veel goed opgeleid talent af. Jullie moeten dat in stand houden. Talent is de hefboom die groei mogelijk maakt, zeker in deze snel ontwikkelende technologische samenleving.
Begrijpt u de bonusdiscussies in ons calvinistische land?
Ik geloof in de vrije markt, die zet prijzen, dat zou de wetgever niet moeten willen doen. Dat geldt voor alle goederen en diensten, zelfs salaris. De principes die we bij Goldman nastreven, is dat salaris helemaal op prestatie gebaseerd is. Er is een kapitaalbuffer nodig bij Goldman, daarna hebben de aandeelhouders recht op een goede uitkering, en wat er dan over is, mag op basis van prestaties naar onze mensen. Onze reden van bestaan is de economie van financiering voorzien, ik wil onze mensen op de juiste manier prikkelen om dat te doen. Ik vind dat mensen en hun prestaties niet afgetopt moeten worden.
Hoe voorkomt u uitwassen?
De structuur van die variabele beloning is heel belangrijk, want je moet de lange termijn stimuleren, bijvoorbeeld met aandelen.
Verhuist u uw Londense kantoren naar Amsterdam in geval van een Brexit?
Ten eerste steunen wij de campagne tegen een Brexit. Groot Brittannië is echt beter af binnen de EU. Maar als de Britten anders stemmen, dan gaan wij een deel van onze kantoren naar het continent verplaatsen. Het is dan aan de Nederlandse overheid om daar ruimte voor te maken als ze wil, via flexibeler arbeidsrecht. En we zouden het moeten hebben over salariswetgeving. Als er een Brexit komt, zullen de Europese hoofdsteden om de financiële industrie gaan vechten.
Goldman staat bekend als meedogenloze werkgever.
Up or out is niet het credo, maar wij zijn wel een meritocratie.
Goldman-bankiers mogen niet meer op zaterdag werken, toch?
Ik neem ze zoveel mogelijk vrij. Maar als een klant mij nodig heeft, werk ik op zaterdag. We proberen wel op de balans te letten, mensen moeten duurzaam een carrière kunnen opbouwen.
Lijkt de volatiliteit van vandaag op 2008?
Nee. Als toen de verkeerde beslissingen waren genomen, was het écht een zooitje geworden met de wereld.
Bron: DFT Premium