Op dag dat de Soc. Gen. de fraude ontdekte, daalde de DAX met 8% !!!!!!!!
Ontmaskering Kerviel kostte SocGen 16 dagen en 28 mensen
22 februari 2008, 15:30 uur | FD.nl
Terwijl begin januari de Europese beurzen onderuit gingen, loog Jérôme Kerviel alles bij elkaar om zijn miljardenverlies te maskeren voor collega’s.
Een werkneemster van Société Générale raakte zo verward door de uitleg van Kerviel over de risico’s die hij nam, dat zij besloot er geen zaak van te maken. De vrouw was van een van de vier bankemployees, die Kerviel ondervroeg over transacties die begin januari plaatsvonden.
Dit blijkt uit rapport van de bank dat is opgesteld door drie wijze mannen, onder leiding van oud-Peugeot-topman Jean-Martin Folz, die de interne procedures doorlichten van Société Générale.
laat-maar-waaien mentaliteit
‘Het rapport schetst het beeld van een `laat-maar-waaien mentaliteit’ bij Société Générale,’ zegt Pierre Flabbee, analist bij Landsbanki Kepler in Parijs. ‘Een handelaar wil geld verdienen en kan bedwelmd worden door het succes.’
Kerviel stond aanvankelijk op een miljardenwinst met de posities die hij innam, maar verloor miljarden toen hij speculeerde op herstel van de Duitse DAX-index en de pan-Europese Stoxx Index, zo maakte Société Générale bekend.
Realiteit en reputatie
Tussen 2 en 18 januari, de dag dat de fraude van Kerviel werd ontdekt, daalde de DAX 8% in waarde. 5,2% van het waardeverlies vond plaats in de laatste week voor de ontdekking van de megafraude, toen er tussen veiligheidsofficieren van Société Générale al een verwoede e-mail -uitwisseling was over het handelen van Kerviel.
`Dit is een voorbeeld van hoe ver realiteit en reputatie uit elkaar kunnen liggen,’ zegt Gary Clarke, hoofd Europese aandelen bij Schroders in London. ‘Société Générale stond bekend als het toonbeeld van modern, doortimmerd derivatenmanagement.’
Inadequaat
Het werk van Kerviel bij de Delta One trading desk bestond uit het plaatsen van orders met grote volumes om te profiteren van kleine prijsverschillen tussen equity index futures en forwards. In plaats daarvan gokte hij op de beursontwikkelingen, terwijl hij zijn handelen maskeerde met e-mails en valse documenten, die aantoonden dat hij de juiste posities innam.