Coldplay schreef op 28 oktober 2015 11:19:
(1) In de waarde- en groei modelportefeuilles zit een overlap van zo'n 60%. Aandelen die over meerdere jaren groei laten zien zijn vaak ook de waarde aandelen van het moment (en andersom).
(2) Bij de samenstelling van de modellen is bij groei gekeken naar winstgroei over meerdere jaren (eps 10yr) en bij waarde naar profitability (roa) en price ratio's (p/e, p/b) op basis van voortschrijdende gemiddelden van kwartaalcijfers.
(3) Groei als anti-waarde vind ik ook een aardige zienswijze. Voor de korte termijn dan. In die opvatting leveren groei aandelen een lage (operationele) winst bijdrage en/of een hoge p/e waarde, maar leveren desondanks een hoge omzet (en laten dus in de operationele kosten, afschrijvingen, amortisaties en financiering veel liggen).
Bijv. hogere omzetten door overnames maar uiteindelijk toch vaststellen dat de nieuwe (klanten van die) bedrijven niet datgene opleveren (winst) wat van te voren werd verwacht (amortiseren).
(4) In mijn opvatting over groei over meerdere jaren is waarde ontwikkeling in (een of meer) tussenliggende jaren een voorwaarde.