Lk-33 schreef op 28 juli 2017 09:38:
Free, mijn leverage is nu ook rond de 10% en daar houd ik het ook bij. Ik profiteer van een aantrekkelijke rente van 1,25% en dat kan ik toch niet laten liggen.
De perps/prefs hebben het erg goed gedaan bij mij met YTD 10-11%. Ik ben aan het afbouwen want naarmate de tijd vordert en de koersen blijven stijgen kruipt er meer risico in. Ik zit verder niet in aandelen van financials, anders heb ik een nog grotere exposure. Ik zit ook in het Hof Hoorneman Phoenix fonds vanaf het begin van dit jaar. Die loopt nu even vlak maar YTD toch 6,5%. De trackrecord is veelbelovend. Mijn exposure is nu in totaal 47% en ik wil verder gaan afbouwen. Ik zit te wachten op calls van de RBS-en en die ga ik dan niet herinvesteren. Mee eens dat perps zoals de DL4,375 en de NN4,5% niet meer aantrekkelijk zijn.
Vastgoed daar zit ik momenteel behoorlijk fors in. Ben flink aan het opbouwen geweest tot enkele weken geleden. YTD rendement is 3,5% wat niet geweldig is, dat is deels te wijten aan de opbouw. Ik investeer vooral in een vaste inkomensstroom. Met een gemiddelde yield 5,6% is dat een mooi alternatief voor de perps. En er komen dividendverhogingen aan. Unibail Rodamco boekt een WPA stijging van 6% en reageert qua koers totaal niet. NSI recent gekocht, ja het is (of was) een rommelfonds maar ze moeten kunnen profiteren van de opleven van de economie. En dan staan ze zomaar ineens op 6% koerswinst. WDP is een groeiaandeel, de toezegging is per jaar 5% dividendgroei. Wereldhave moet zijn portefeuille nog verder herschikken en ondertussen keren ze leuk uit. Vastned heeft een grote fan als koper. Verder nog Klepierre en Mercialys in bezit voor de spreiding en die doen het ook bedrijfsmatig gezien goed, echter blijven net zoals Unibail vlak liggen. Onderschat wordt dat vastgoedfondsen bij inflatie kunnen indexeren en kunnen profiteren van de economische groei. Ze hebben hun vreemd vermogen erg laag gefinancierd (ik lees een bandbreedte 1,4-1,9%) meestal voor een jaar of 7 en ze werken eraan om dat nog verder te verlagen en de duur te verlengen. Kortom een business case met weinig neerwaarts risico momenteel en veel opwaarts potentieel en daar houd ik van.
Ik ben aan de ene kant wel blij met Draghi, maar ik zit ook in dollar gerelateerd en daar ben ik niet zo gelukkig mee. Maar ik kan net zo goed of misschien wel nog beter niet zo blij zijn met Trump. Ik ben dus in dollars aan het opbouwen. Ik zit verspreid in BDC’s, Pref CEF’s, Commercial Mortgage Reits en verschillende soorten Reits. Aangezien de beloning in dividenden over het algemeen al snel 2% hoger zijn en ik er voor de langere termijn in zit, kan ik me een dip in de dollar veroorloven. En het kan zomaar ineens weer omdraaien. Allocatie momenteel 17% en ik ga verder opbouwen met nieuwe fondsen, ik kies voor veel spreiding.
Ik wil er nog een categorie aan toevoegen en dat is een filosofie gebaseerd in de dividendportefeuille van Beleggers Belangen. Net zoals velen ga ik mijn pensioen in mijn BV afkopen en Box 3 uitkeren. In deze categorie gaat de yield lager worden dan bovenstaande categorieën (mijn berekening zegt nu in aanvang 3%) maar deze aandelen gaan wel groeien in dividend en de koersen stijgen over het algemeen ook. In deze categorie ik meer investeren op vermogensgroei dan op yield. Wel buy-and-hold voor de langere termijn. Buy-the-dips.
De verdeling gaat dan in eerste instantie 34% perps, 28% vastgoed, 19% BDC/USpref/Reits, en 19% dividendportefeuille worden met een mooi streefinkomen uit dividenden en coupons voor de langere termijn. Ik wil niet te afhankelijk zijn van koersstijgingen en vermogenswinst of het moeten schrijven van calls. Ik wil ook niet continu met mijn neus op de koersen hoeven te zitten, de portefeuille moet zijn werk doen met 1x per maand herinvesteren en wellicht hier en daar een verschuiving. Het is nog beetje schuiven naar dat is dus mijn streven.