Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

quote:

Freakertje schreef op 17 maart 2018 22:28:

NIBC ook op hoofdlijnen doorgeakkerd.
- Winst (voor belastingen) 270 mill, na belastinge 216 (hier reken ik mee)
- Aandelen 143 mill
- Uitgifte 8,75-10,25
- K/W van grofweg 6-7

Ze zitten voor 30/30 in financieringen en hypotheken en dan nog een derde in overige. Risico's lijken dus vooral in een neergaande economisch klimaat te zitten, welke nabij lijkt te zijn. Dat zal dan ook ongetwijfeld gevolgen hebben voor het dividend.

quote:

RT2014 schreef op 18 maart 2018 07:27:

Als je die eenmalige baten uit de verkoop van het vastgoed weglaat, kom je op een k/w uit van 9. Dat lijkt weinig, tot je kijkt naar de winstgevendheid van NIBC in de afgelopen jaren. Die was ondermaats door hoge voorzieningen op slechte leningen. Pas in 2017 hebben ze een normaal rendement op het geïnvesteerd vermogen weten te boeken. In vergelijking met bijv. ING gaat het dus om een bank met een veel kwetsbaarder positie. ING noteert nu ongeveer op een k/w van 10,5. Ik vind dat verschil heel klein gelet op het kwaliteitsverschil. Ik verwacht dan ook niet dat NIBC naar verloop van tijd tegen een hoger multiple gewaardeerd gaat worden.

quote:

hirshi schreef op 17 maart 2018 22:43:

@Freakertje

Bij de berekening van de K/W dien je ook rekening te houden met een eenmalige bate van € 53 mln, door de verkoop van Duits vastgoed.

quote:

fred12345 schreef op 18 maart 2018 08:44:

[...]
Het enige probleem is dat de winstmarges over het algemene laag zijn, maar bij oplopende rente is dit gunstig voor banken.

quote:

BEN RisQuant schreef op 18 maart 2018 10:59:

[...]

Dat is een fabeltje. Winstmarges nu zijn veel hoger dan in 2006/2007 toen rente veel hoger stond.

quote:

RT2014 schreef op 18 maart 2018 10:05:

Advies BW www.beurswijzer.com/r/t/1/id/9992934?...
Kern:
“Aan de onderkant van de prijsvork zit de waardering 15% onder de ‘tastbare’ boekwaarde. Aan de bovenkant van de prijsvork bedraagt de korting slechts 5%. Het dividend is daarentegen erg aantrekkelijk (6,8% op basis van de gemiddelde introductieprijs van 9,5?EUR). Hoewel de bank een stevige kapitaalratio heeft, is ze erg klein in omvang (totale balanswaarde van 22,2 mrd. EUR) en dus kwetsbaarder in geval van nieuwe financiële onrust. Probeer het aandeel op te pikken onder 9 EUR.”

quote:

fred12345 schreef op 18 maart 2018 11:46:

Met 5% ben ik tevreden...want in obligaties is dit een jaarrendement.

quote:

matin schreef op 18 maart 2018 12:21:

Als de introductiekoers €9.50 is, wat denken jullie dan over het koersverloop op de eerste dag?

quote:

matin schreef op 18 maart 2018 12:25:

grappig Zwarte Ridder, maar ook een serieus antwoord mogelijk?

quote:

Longcat schreef op 18 maart 2018 13:17:

Ik heb zojuist degiro gemaild met de vraag of er echt geen kosten in rekening gebracht worden. Ik kan me namelijk voorstellen dat inschrijven wel gratis is, maar het plaatsen van de aandelen in de portefeuille niet. Heb geen zin in verborgen kosten... Laat jullie de reactie weten zodra die binnen is.

Mijn bedoeling is om op alle drie de IPOs in te schrijven en na 1 dag te verkopen. Over de laatste +/- 15 Nederlandse IPOs was een gemiddeld rendement te behalen van ong. 2.5% (in een dag) met deze strategie. De afwijking van dit gemiddelde was wel erg groot, het grootste verlies in 1 dag was meer dan 3% en de grootste winst meer dan 13%.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 18 maart 2018 13:21:

[...]
Iedereen gaat na 1 dag verkopen, dus dat wordt niks.

quote:

Longcat schreef op 18 maart 2018 13:17:

Ik heb zojuist degiro gemaild met de vraag of er echt geen kosten in rekening gebracht worden. Ik kan me namelijk voorstellen dat inschrijven wel gratis is, maar het plaatsen van de aandelen in de portefeuille niet. Heb geen zin in verborgen kosten... Laat jullie de reactie weten zodra die binnen is.

Mijn bedoeling is om op alle drie de IPOs in te schrijven en na 1 dag te verkopen. Over de laatste +/- 15 Nederlandse IPOs was een gemiddeld rendement te behalen van ong. 2.5% (in een dag) met deze strategie. De afwijking van dit gemiddelde was wel erg groot, het grootste verlies in 1 dag was meer dan 3% en de grootste winst meer dan 13%.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 18 maart 2018 13:21:

[...]
Iedereen gaat na 1 dag verkopen, dus dat wordt niks.