Strijd tussen maaltijdbezorgers
Door Edwin van der Schoot
Updated Gisteren, 23:04
Gisteren, 23:03 in FINANCIEEL
Delivery Hero, de grote concurrent van het Nederlandse Takeaway.com, trekt zich met zijn etenbezorgdienst Foodora terug uit Nederland. Ook laat het bedrijf zijn voornemen varen om in 2018 winstgevend te worden. Analisten zien het als een teken van zwakte.
„Een winstwaarschuwing, niets meer en niet minder”, constateert ABN Amro’s hoofdanalist Wim Gille over de mededeling van Delivery Hero dat het niet, zoals beloofd bij de beursgang vorig jaar winstgevend zal zijn in december 2018. „Dit betekent dat Takeaway de strijd om Duitsland aan het winnen is.”
Het in Berlijn zetelende Delivery Hero, dat gesteund wordt door de Duitse investeerder Rocket Internet en het Zuid-Afrikaanse Naspers, is dé grote concurrent van het Nederlandse Takeaway.com van internetondernemer Jitse Groen. Groen is met Delivery Hero in een felle strijd verwikkeld om de Duitse markt, die gezien wordt als de in potentie meest lucratieve voor thuisbezorgde maaltijden.
Lieferando
Takeaway, dat woensdag goed ontvangen halfjaarcijfers presenteerde, claimt al kwartalen op rij de Duitsers in eigen land steeds verder op achterstand te zetten, een claim die bevestigd wordt door meerdere analisten. Dat doet Takeaway door er tientallen miljoenen aan reclamegelden tegenaan te gooien, en zich te focussen op één merk (in Nederland heet het merk van Takeaway: Thuisbezorgd.nl, en in Duitsland: Lieferando.de).
Delivery Hero volgt een strategie met meerdere merken, onder andere met het Foodora label, waarmee het ook aan bezorging doet. Het bedrijf trekt zich met Foodora nu terug uit Australië, Nederland, Italië en Frankrijk. Australië wordt gesloten, voor de overige landen wordt gekeken of iemand het wil overnemen.
Delivery Hero liet ook weten €80 miljoen extra aan investeringen te gaan doen, onder meer in marketing in Duitsland. Analisten van UBS schrijven dat die uitgaven tot zorgen zullen leiden bij aandeelhouders. Gille leest in die aangekondigde €80 miljoen extra investeringen van Delivery Hero vooral ’handig verwoorde operationele uitgaven.’
Loopgravenoorlog
Ook intern bij Takeaway deelt men die lezing, bevestigt een woordvoerder. „Wij geven elk jaar meer uit aan marketing. In 2016 €82 miljoen, in 2017 €116 miljoen en in het eerste halfjaar van 2018 alweer €65 miljoen.”
Gille en een collega analist van een internationale broker vrezen dat de strijd in Duitsland verhardt en kan uitmonden in een loopgravenoorlog. Gille: „Delivery Hero lijkt er emotioneel niet klaar voor om zijn thuismarkt op te geven. Het is natuurlijk ook gênant als je hoofdkantoor in Berlijn staat, maar je je uit Duitsland moet terugtrekken. Voor beide bedrijven zou het beter zijn als ze een deal sluiten.”
Groen, die nog altijd 35% van de aandelen Takeaway bezit, heeft mogelijk interesse in Foodora Nederland, vanwege het tekort aan bezorgers in ons land. Takeaway heeft een relatief kleine, verlieslatende bezorgdienst die alleen actief is in enkele steden.
Enkele spelers over
Takeaway.com gelooft niet in een rendabel model voor bezorgen en biedt deze service alleen op enkele plekken aan om een zo compleet mogelijk aanbod van restaurants (dus ook die zelf niet bezorgen) te kunnen aanbieden op haar websites. „Het feit dat Foodora nu verdwijnt in onder meer Nederland, lijkt hen het gelijk aan hun zijde te geven”, zegt een analist van een Nederlandse bank.
Takeaway is van de vier grote Europese grote etenbestelplatforms met een waardering op de beurs van €2,5 miljard. Delivery Hero is groter (€8,5 miljard) en ook het Britse Just Eat wordt met €5,5 miljard hoger gewaardeerd.
Analisten gaan ervan uit dat op termijn de logica van fusies dermate groot wordt (het zou bijvoorbeeld tientallen miljoenen schelen aan reclameuitingen) dat er uiteindelijk één of twee grote spelers overblijven. Daarbij wordt Takeaway een sleutelrol toegedicht, vanwege zijn beschermingsstichting en het feit dat Groen er nog steeds grootaandeelhouder is.