AnalytischDenker schreef op 30 augustus 2018 10:31:
De compleet idiote koersstijging van het aandeel Takeaway.com blijft maar doorgaan. Ik ben zojuist met put opties weer short gegaan op dit aandeel.
Ik ben er nog steeds van overtuigd dat Takeaway.com
het meest overgewaardeerde aandeel is op de Amsterdamse beurs. Het is een prima bedrijf, maar de waarde wordt overschat:
> 2018 zal waarschijnlijk nog steeds verliesgevend worden afgesloten;
> 2018 zal waarschijnlijk ook nog steeds een negatieve kasstroom opleveren
> hoge marketingkosten in Duitsland zullen nog voortduren, gezien de focus van Delivery Hero op Duitsland
> omzetverbetering in Nederland wordt deels veroorzaakt door vergoeding voor eigen bezorgers die in de omzet meeloopt
> eigen bezorgers leveren nu al een verslechtering van de ebitda marge op
> bij conjuncturele teruggang zullen bestellingen ook teruglopen (zie horeca-omzet 2008 t/m 2010)
> voor restaurants is dit een low margin business, waardoor voortdurend druk op het commisssiepercentage aan takeaway zal ontstaan
> geen hoge toetredingsdrempel. Ahold en/of Jumbo en La Place kunnen vrij gemakkelijk een eigen bezorgservice introduceren.