AnalytischDenker schreef op 21 februari 2018 10:34:
Bij mijn eerdere post op het forum heb ik aangegeven:
Galapagos is een prachtig bedrijf met één van de grootste klinische pijplijnen in de farmaceutische industrie, een uitzonderlijk sterke kaspositie, fameuze grootaandeelhouders en toppartners als Gilead, Abbvie, Servier en Morphosys.Dat is mijn uitgangspunt.
Het valt me alleen op dat een aantal deelnemers op dit forum blind zijn geworden dat er ook mislukkingen zullen gaan komen. bij Galapagos. Hun redenering is als volgt:
- Er is 40% kans dat een fase 3 klinisch onderzoek de FDA/ EMA approval fase niet bereikt, maar deze statistiek geldt niet voor Galapagos;
- Er is 60% kans dat een fase 2 klinisch onderzoek fase 3 niet bereikt, maar deze statistiek geldt niet voor Galapagos;
- Er is 35% kans dat een fase 1 klinisch onderzoek fase 2 niet bereikt, maar deze statistiek geldt niet voor Galapagos;
- Er is 15% kans dat een medicijn/indicatie dat fase 3 heeft afgerond toch niet door de FDA/EMA wordt goedgekeurd, maar deze statistiek geldt niet voor Galapagos;
- Er is 15% kans dat een fase 3 onderzoek met 6 maanden of meer vertraagd, maar deze statistiek geldt niet voor Galapagos;
- Gemiddeld duurt het 10 maanden na completion voordat de definitieve goedkeuring van de FDA / EMA komt. Het kan echter ook langer duren, maar bij Galapagos zal dit in 8 maanden wel gepiept zijn;
- Tweederde van de medicijnen/indicaties haalt niet de oorspronkelijke omzetverwachtingen, maar de Galapagos medicijnen gaan de maximale omzetten halen;
- Als de FDA goedkeuring voor de V.S. is verkregen zit Galapagos weliswaar in de belangrijkste markt, maar minimaal 50% van de geschatte marktomvang komt uit andere werelddelen waarvoor nog goedkeuring moet worden verkregen. Maar voor Galapagos rekenen we gelijk de hele marktomvang na FDA goedkeuring;
- En van die miljardenmarkten krijgt Galapagos royalties variërend van 15% tot 30%. Voor Galapagos zien we echter die miljarden en rekenen er niet op dat dat misschien niet miljarden maar honderden miljoenen worden;
- De concurrentie in de biotech sector ontwikkeld ook door, maar de concurrenten van Galapagos blijven stilstaan;
- Sinds begin 2018 is de kans op een algehele beurscorrectie fractioneel groter geworden, maar Galapagos is ongevoelig voor beurscorrecties.
Nogmaals: Galapagos is een ijzersterk bedrijf. Een echt succesverhaal. Maar er zullen ook mislukkingen komen. Tenzij Gilead op korte termijn een bod doet. Dan zal iedereen die long zit binnen lopen.Ik hoop dat je de laatste 2 punten (concurrentie blijft stilstaan en Galapagos is ongevoelig voor beurscorrectie) niet serieus meent of neemt.
Ik denk dat dat juist de 2 grootste risico's zijn die je als Galapagos aandeelhouder loopt..