Forum: Vastned » Forum Vastned geopend » Pagina: 6 | Eurobench.com

Forum Vastned geopend

1.458 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ... 69 70 71 72 73 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
p1woord
0
quote:

yieldcurve schreef op 17 mei 2017 om 11:17:


Als ik het allemaal goed begrijp, gaat de winst per aandeel, bij een gelijkblijvende nettowinst, zo'n 4,4% omhoog. 't is niet veel, maar 't is in ieder geval wat. Ik ben wel altijd wat huiverig voor ondernemingen die van die exotische termen als "Venues for premium shopping" en "core city assets" hanteren.


Mijn advies is ,vastned omruilen met ecp dat zal je in de toekomst gelukken maken
p1woord
0
quote:

Gerd 2 schreef op 18 mei 2017 om 11:26:


Wat is ecp?


Eurocommercieelpropperties(midcap)
yieldcurve
0
quote:

p1woord schreef op 18 mei 2017 om 09:27:


[...]

Mijn advies is ,vastned omruilen met ecp dat zal je in de toekomst gelukken maken


Ik zit niet in Vastned vanwege de kwaliteit van het management, dan was ECP waarschijnlijk een betere keus geweest. Een van de belangrijkste redenen voor mij om Vastned aan te schaffen was de aanzienlijke discount t.o.v. de NAV, in combinatie met de inkoop van eigen aandelen.
p1woord
0
quote:

yieldcurve schreef op 18 mei 2017 om 12:53:


[...]

Ik zit niet in Vastned vanwege de kwaliteit van het management, dan was ECP waarschijnlijk een betere keus geweest. Een van de belangrijkste redenen voor mij om Vastned aan te schaffen was de aanzienlijke discount t.o.v. de NAV, in combinatie met de inkoop van eigen aandelen.


De Nav van ecp is ruim 43 en word nog hoger
junkyard
0
NNNAV is een betere maatstaf van werkelijke huidige marktwaarde, inclusief marktwaarde correctie van alle balans posten (met name derivaten en financiering). NNNAV per jaareinde 2016 bij ECP 37,81 en bij Vastned 41,68.

Daarmee is de discount bij Vastned (15,0%) momenteel veel hoger dan bij ECP (1,9%).

Dit zal te maken hebben met het track record, Vastned heeft afgelopen jaren matig gepresteerd en ECP vaart een stabiele koers. ECP kent een jarenlang stijgend dividend, wat wel voor een groot wordt gerealiseerd door stock i.p.v. cash dividend. Het aantal uitstaande aandelen is hierdoor groeiende bij ECP, ook door management bonussen (aandelen / opties). Hierdoor onstaat druk op ECP om met projectontwikkeling verhoogde resultaten te creëren. Bij Vastned is het aantal uitstaande aandelen juist dalende (na inkoop) en zijn er geen grote projecten (enkel renovaties), wat mij meer aanstaat.

Het neerwaartse risico in beide aandelen lijkt mij beperkt, maar ik zie iets meer opwaarts potentieel / laag risico in Vastned, vooral i.v.m. huidige discount en ingezette kwaliteitsverbetering van de vastgoed bezittingen.

Als je voor vastgoed gaat, is een mix van beide fondsen aan te raden, om risico te spreiden zonder rendement op te geven. Ik geef een zwaardere weging aan Vastned in deze mix.
p1woord
0
junkyard
0
What is the distinction between EPRA NAV and EPRA NNNAV?
The EPRA NAV is intended to reflect the true business of an investment property company (a ’going concern’ measure) – where the assumption is that assets are held for the long term. Accordingly, it excludes deferred taxes related to future disposals and the fair value of hedging instruments as both of these are not expected to materialise. The NNNAV is a 'spot' fair value measure and incorporates management’s view of the fair value of deferred tax and hedging instruments. It also adjusts to fair value debt which is held at amortised cost in EPRA NAV (which reflects the contracted payments).
yieldcurve
0
Bij ECP is het verschil tussen NAV en NNNAV zo'n 5 Euri. (NAV 42,60 NNNAV 37,81 per 31/12/2016. Bij Vastned maakt het allemaal zoveel niet uit. (NAV 42,26 NNNAV 41,68. Als ik de twee fondsen op basis van NNNAV zou moeten beoordelen, dan wordt Vastned nog wat interessanter.
junkyard
1
Vastned NAV is 43,56 en NNNAV 41,68. Hier zit tussen:
Marktwaarde van financiële derivaten (0,27)
Marktwaarde van de rentedragende leningen o/g 1) (0,91)
Latente belastingen (0,70)

Door de 30mln inkoop van aandelen met discount met boekwinst (+/- 6mln = +0,33 per aandeel), de boekwinst op de verkochte panden in Q1 (+/- 6mln = +0,33 per aandeel, met name Turkije), en de rentestijging die de negatieve waarde van derivaten en leningen zal verkleinen, zal de NNNAV in het eerste halfjaar (bij gelijke marktwaarde van de vastgoed bezittingen, wat ik verwacht) verder oplopen. Rekening houdend met de dividend uitkering (-1,31) en het directe resultaat over het eerste halfjaar (+1,05?), verwacht ik dat de NNNAV boven de 42 zal uitkomen.

Om deze redenen blijf ik bijkopen rond de 35, een koopje. Als er geen sterk negatief nieuws komt zie ik de koers ook niet wegzakken, aangezien alle (grote) aandeelhouders bij de aandelen inkoop de kans hebben gehad hun stukken op 35,19 aan te bieden en een grote aandeelhouder (Aat van Herk) met diepe zakken en gedegen vastgoedkennis (follow the smart money) druk bezig is zijn Vastned positie uit te breiden, zie:

www.rtlz.nl/algemeen/economie/vastgoe...

Of ben ik te positief?
tokajo
0
quote:

junkyard schreef op 24 mei 2017 om 19:28:


Vastned NAV is 43,56 en NNNAV 41,68. Hier zit tussen:
Marktwaarde van financiële derivaten (0,27)
Marktwaarde van de rentedragende leningen o/g 1) (0,91)
Latente belastingen (0,70)

Door de 30mln inkoop van aandelen met discount met boekwinst (+/- 6mln = +0,33 per aandeel), de boekwinst op de verkochte panden in Q1 (+/- 6mln = +0,33 per aandeel, met name Turkije), en de rentestijging die de negatieve waarde van derivaten en leningen zal verkleinen, zal de NNNAV in het eerste halfjaar (bij gelijke marktwaarde van de vastgoed bezittingen, wat ik verwacht) verder oplopen. Rekening houdend met de dividend uitkering (-1,31) en het directe resultaat over het eerste halfjaar (+1,05?), verwacht ik dat de NNNAV boven de 42 zal uitkomen.



AB, bedankt voor de heldere uitleg.
Zit ook in Vastned (en Wereldhave). Onroerend goed daalt niet meer in waarde, maar stijgt licht. Na het faillissement van V&D hebben we de belangstelling voor de winkelpanden gezien.
Turnaround is overall al gaande: diversiteit van winkels samen in een pand, Horeca wordt toegevoegd om shoppers te trekken. En Vastned toont initiatief met hun megabioscoop in een winkelcentrum in Finland.
En dan ook nog eens 7% rendement. Het lijkt me een prima anti-inflatie investering (als de inflatie opkomt stijgen ook de huren en de waarde).
Ook ik zit te zoeken wat ik nu mis, maar ik kan het niet vinden. De laatste tijd begint het ook te klimmen bij de vastgoedfondsen, misschien zaten we wel goed :)
yieldcurve
0
Aat van Herk heeft zijn belang in Vastned inmiddels vergroot naar 15,41%. Hij ziet het wel zitten.
junkyard
0
Dit is de reden dat Vastned niet wegzakt deze weken, waarin grote vastgoedfondsen door rente stijging met 10% onderuit zijn gegaan (rodamco, eurocommercial). Benieuwd of / wanneer van Herk stopt met kopen, en wat zijn plan met vastned is.
[verwijderd]
0
quote:

junkyard schreef op 7 jul 2017 om 13:27:


Dit is de reden dat Vastned niet wegzakt deze weken, waarin grote vastgoedfondsen door rente stijging met 10% onderuit zijn gegaan (rodamco, eurocommercial). Benieuwd of / wanneer van Herk stopt met kopen, en wat zijn plan met vastned is.


Denk je dat hij een volledige overname zou willen? Wel "toevallig" dat van Herk 10% belang heeft.

Vastned daarna zelf voor bij 30 miljoen aan eigen aandelen inkoopt.

Van Herk daarna weer zijn belang vergroot naar 15%.

Het is bijna alsof ze verwachten dat hij de hele toko opkoopt en ze een goede premie kunnen ontvangen over de ingekochte aandelen.

Of het is juist een manier om het stemrecht te vergroten waardoor een overname moeilijker zal worden.


Als van Herk trouwens in hetzelfde tempo blijft kopen zou er rond 05-08-2017 een nieuwe melding moeten komen.
yieldcurve
0
Waarom de heer Aat van Herk een flink belang in Vastned heeft genomen, weet ik niet. Wat ik wel weet is dat de heer Van Herk een kenner van deze sector is. Hoewel je er niet op moet blindvaren, zegt mij zoiets veel meer dan een analistenrapport.
DeZwarteRidder
0
quote:

yieldcurve schreef op 14 jul 2017 om 13:37:


Waarom de heer Aat van Herk een flink belang in Vastned heeft genomen, weet ik niet. Wat ik wel weet is dat de heer Van Herk een kenner van deze sector is. Hoewel je er niet op moet blindvaren, zegt mij zoiets veel meer dan een analistenrapport.


www.iex.nl/Column/268639/Doet-Van-Her...
Marco19
0
Wat ik wel weet is dat er rustig aan doorgehapt wordt. Klein volume maar iemand wil ze nog steeds hebben.
1.458 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ... 69 70 71 72 73 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 17-jan-20 17:35
Koers 25,250
Verschil -0,450 (-1,75%)
Hoog 26,400
Laag 25,250
Volume 61.598
Volume gemiddeld 27.903
Volume gisteren 84.775