TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

*Justin* schreef op 1 juli 2013 16:31:

Zie mijn betoog elders ik denk in het nrc draadje.

Als dit jaar 50% van de omzet en 75% van de winst uit content en services komt dan moet je goed nadenken waar je je energie op richt. Nogal zonde om de helft van je tijd te besteden aan een pnd markt. Maar zoals terecht door jou opgemerkt je hebt die pnds wel nodig als drager van die content. De vraag is alleen of je dat zelf moet doen. En de vraag is ook hoe lang het nog duurt dat beleggers en analisten zoveel focussen op omzet uit hardware. De content en services worden alleen maar meer, denk aan een psa.

Daarnaast is het "knopen tellen" verhaal een als-dan verhaal. Ze gaan natuurlijk niet een consumer divisie afstoten als er net een nieuwe pnd range is. Ze zullen eerst het succes daarvan afwachten. Als het tegenvalt dan wordt het misschien tijd voor drastischer keuzes, maar daar is nu nog niks over te zeggen.

Belangrijkste nieuws (daarom ook door mij bovenaan gezet) is dat Goddijn nu een andere taal spreekt. Hij wil de waarde in het bedrijf meer zichtbaar maken. 90% kans dat dat gebeurt vanwege de "gesprekken met investeerders" die Goddijn aanhaalde. Er is druk op TomTom op dat terrein en dat is mooi. Die druk komt denk ik van Botman & Co.

quote:

KOS schreef op 1 juli 2013 16:43:

Eerlijk is eerlijk en op enkele meningen na verloopt de koers vandaag niet volgens de verwachting van het forum (incluis mijzelf).
Het gedrag van de markt vooraf bepalen blijkt opnieuw uiterst lastig zelfs al filter je de eigen belangen eruit.

quote:

KOS schreef op 1 juli 2013 16:43:

Eerlijk is eerlijk en op enkele meningen na verloopt de koers vandaag niet volgens de verwachting van het forum (incluis mijzelf).
Het gedrag van de markt vooraf bepalen blijkt opnieuw uiterst lastig zelfs al filter je de eigen belangen eruit.

quote:

bart1805 schreef op 1 juli 2013 16:56:

[...]
Dat het nieuws absoluut niet werd opgepikt door buitenlandse media was het belangrijkste signaal om je niet al te rijk te rekenen. Het zegt ook iets over de hot-heid van TomTom.

quote:

*Justin* schreef op 1 juli 2013 17:03:

Een groot deel is natuurlijk mapping. Het verwerken van wijzigingen in kaarten zit in Pune, India. Zijn dus niet alle 3.500 duurbetaalde mensen.

Splitsing per divisie (of 11 R&D units) zou ik niet kunnen maken.

quote:

*Justin* schreef op 1 juli 2013 17:03:

Een groot deel is natuurlijk mapping. Het verwerken van wijzigingen in kaarten zit in Pune, India. Zijn dus niet alle 3.500 duurbetaalde mensen.

Splitsing per divisie (of 11 R&D units) zou ik niet kunnen maken.

quote:

bloemanjer schreef op 1 juli 2013 13:12:

morgen het definitieve bod
10 euro
vasthouden die aandelen

quote:

DirkFrank schreef op 1 juli 2013 17:08:

eens met vorige sprekers...koerstijging beperkt en volume mager...dat was wel anders bij geluiden van de banken (ha).

quote:

JanK1 schreef op 1 juli 2013 17:34:

[...]

Bloemanjer zullen we afspreken als die aankondiging van het definitieve bod van jou er morgen NIET komt, dat je dan maar beter wegblijft met onzinnige voorspellingen die er niet toe doen?

quote:

DirkFrank schreef op 1 juli 2013 17:25:

Ik had liever een ANDeetje gezien....kan nog natuurlijk. Stappen we gewoon weer in...op het boemeltje..

quote:

*Justin* schreef op 1 juli 2013 16:49:

Stel trouwens dat de pnd tak met negatieve waarde wordt afgestoten. Dan is het wel zaak om te zien dat daarmee alleen het hardware deel wordt afgestoten. En er dus ook omzet uit blijft komen, waarmee je de afstoot kosten terugverdient (en meer)

Simpel rekenvoorbeeld:
Huidige jaaromzet uit pnd's: 500 miljoen
Waarvan hardware: 300 miljoen
Waarvan kaarten: 100 miljoen
Waarvan hd traffic: 100 miljoen

Stel dat dit onderdeel wordt afgestoten voor -200 miljoen. Met de verplichting om 5 jaar lang kaarten en hd traffic te blijvdn afnemen. En volgend jaar krimpt de pnd markt met 10%.

Dan is volgend jaar de situatie als volgt:

- eenmalig 200 miljoen kosten ivm afstoten
- 90 miljoen euro omzet hd traffic, vrijwel zonder inspanning
- 90 miljoen omzet uit kaarten, vrijwel zonder inspanning
- geen personeelskosten meer in de pnd tak (besparing 25 miljoen)

En het jaar daarop heb je 81 miljoen omzet hd traffic en 81 miljoen omzet kaarten en de besparing op pnd blijft behouden en je hebt ook die eenmalige kosten niet meer.

Na 2 jaar heb je dan ongeveer net zoveel verdiend aan het bedrijf dat is afgestoten, dan wanneer je deze tak behoudt. En het levert ook meer focus op: focus op groeimarkten.

Ik zie dit zo'n vaart nog niet lopen, het is slechts met willekeurige (!!) bedragen ingevuld. Wat ik alleen bedoel te zeggen is dat als je "met verlies" iets afstoot waar je nog winst uit haalt, niet echt een verlies is in mijn ogen. Het is meer als een soort lijfrente: je stort geld en krijgt er daarna steeds een uitkering uit.

quote:

benerweer schreef op 1 juli 2013 17:43:

[...]
Ik denk Justin dat de nieuwe PND eigenaar in de eerste plaats uit een lagelonenland komt in die area een sterke verkooporganisatie heeft en ook met veel lagere prijzen/marges genoegen neemt. (liever 10 dubbeltjes dan 4 kwartjes)
PND omzetten zouden daarom best weleens kunnen stijgen en dus ook de Tom2 verdiensten met de verkoop/upgrading van hun kaartmateriaal en overige diensten.

quote:

El Cid schreef op 1 juli 2013 17:46:

Sterkste stijger vandaag op een interview in een Belgische krant en de personen die scheef zitten proberen zichzelf en mede scheefzitters ervan te overtuigen dat het allemaal tegenvalt. Ik denk dat een heleboel beleggers in andere fondsen graag hetzelfde hadden gezien. Het is gewoon vermakelijk.