TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

inspirator schreef op 12 november 2014 17:20:

Overtollige cashpositie TomTom zou mooi aangewend dienen te worden voor aandeleninkoop

Met overschot van 100 miljoen euro, kan TomTom 50% van freefloat TomTom aandelen van de markt halen.

Koers van 30 euro zo bereikt.

quote:

inspirator schreef op 19 november 2014 22:11:

Ech wel

400 Millionen Informanten

"Wir haben inzwischen weltweit 400 Millionen Tomtom-Geräte oder entsprechende Smartphone-Applikationen, auf deren GPS-Informationen wir zugreifen können", sagt Ralph-Peter Schäfer, der Chef von Tomtom Traffic in Berlin.

quote:

inspirator schreef op 20 november 2014 16:56:

[...]

TomTom heeft een meerjarige overeenkomst gesloten met Acer over de levering van navigatietechnologie en digitale kaarten. SNS Securities denkt dat TomTom minder dan €0,25 per telefoon krijgt, maar voorziet een positieve impuls op de marge als het Taiwanese bedrijf zijn marktaandeeldoelstelling realiseert.

400 miljoen devices levert TomTom jaarlijks een winstbijdragen van 100 miljoen euro !

Dit vertegenwoordigt alleen al een koerswaarde van 10 euro per aandeel TomTom.

quote:

inspirator schreef op 20 november 2014 17:33:

Balimonkey, ga je mond spoelen.
Er zijn in totaal al 400 miljoen devices met TomTom maps/traffic.
Oa Apple iphones.
Dus geeft een winstbijdrage van TomTom licensing maps/traffic.
Inspirator inschatting was trouwens 650 miljoen devices met TomTom maps/traffic.

quote:

VanillaSky schreef op 20 november 2014 22:22:

Inderdaad ernstig verdraaien van feiten, bij klanten als Apple is het uiteraard maar een fractie van die 0,25. Maargoed het blijft een oeverloze discussie met inspirator, ik raad iedereen gewoon aan de eerste post van dit draadje te lezen dan weet iedereen hoe realistisch de voorspellingen van inspirator zijn.

quote:

gerard_ecb schreef op 21 november 2014 08:39:

[...]
Tuurlijk maar Inspirator geeft de tendens aan en die lijkt toch aardig te kloppen. Waarom zal de winst van TT pas in 2018 groter dan 100 miljoen zijn. Wat is daar jouw onderbouwing voor?

quote:

VanillaSky schreef op 21 november 2014 13:16:

[...]

Weet niet wat je met de tendens bedoelt maar de prognoses die inspirator afgeeft zijn simpelweg sprookjes. Begrijp me niet verkeerd ik geloof dat het resultaat gaat verbeteren richting de toekomst maar niet in die mate.

Wanneer je de ontwikkelingen en de commentaren van TomTom management gewoon serieus neemt (ze doen goede voorspellingen, soms wellicht iets te conservatief) dan kom je tot de volgende conclusie voor 2015:

* Automotive omzet vlak (uitspraak management)
* Licensing omzet vlak (uitspraak management)
* Consumer +2% / -2% (eigen inschatting)
* Telematics +18% (uitspraak management)

Wanneer je dit in cijfers zet dan zal de omzet wellicht een paar procent stijgen, bij gelijkblijvende OPEX zal het resultaat wel wat verbeteren maar ook niet enorm. Ik verwacht eerlijk gezegd (gezien TT normaliter conservatief is) een outlook voor 2015 in de range 950-975 mio en een EPS van 0,30. Lijkt mij zeer onwaarschijnlijk dat het heel anders als dit gaat uitpakken voor 2015.

Hoe verder in de toekomst hoe moeilijker het uiteraard te voorspellen is maar wanneer we voortborduren op bovenstaande dan moet er nog een hoop gebeuren om tot een netto winst van boven de 100mio te komen. In mijn prognoses voor 2016/2017 ga ik uit van het volgende:

* Consumer omzet 1-3% plus (dit zou al netjes zijn gezien dat betekend dat de nieuwe producten de krimpende PND markt meer dan compenseren)
* Automotive vanaf 2016 jaarlijks 5-10% in de plus (inschatting)
* Licensing omzet 1-3% plus (afgelopen jaren hebben geleerd dat hier geen grote groei te verwachten is, zie niet in waarom dat komende paar jaar anders gaat zijn)
* Telematics laten groeien conform uitspraken HG (verdubbeling van omzet in 3 jaar)

Als je bovenstaande optelt zul je pas na 2018 op het niveau van > 100mio netto winst komen. Uiteraard heb ik geen glazen bol, wellicht word er een keer een consumer product gelanceerd wat net zo'n succes word als de PND maar wanneer je rationeel de cijfers/trends/uitspraken van het management bekijkt is het niet realistisch om te verwachten dat deze cijfers veel eerder op de borden komen. Daarnaast zit er evengoed een risico/downside aan, er kan nog genoeg gebeuren tot die tijd waardoor de uitgangspunten veranderen.

quote:

VanillaSky schreef op 21 november 2014 13:16:

[...]

Weet niet wat je met de tendens bedoelt maar de prognoses die inspirator afgeeft zijn simpelweg sprookjes. Begrijp me niet verkeerd ik geloof dat het resultaat gaat verbeteren richting de toekomst maar niet in die mate.

Wanneer je de ontwikkelingen en de commentaren van TomTom management gewoon serieus neemt (ze doen goede voorspellingen, soms wellicht iets te conservatief) dan kom je tot de volgende conclusie voor 2015:

* Automotive omzet vlak (uitspraak management)
* Licensing omzet vlak (uitspraak management)
* Consumer +2% / -2% (eigen inschatting)
* Telematics +18% (uitspraak management)

Wanneer je dit in cijfers zet dan zal de omzet wellicht een paar procent stijgen, bij gelijkblijvende OPEX zal het resultaat wel wat verbeteren maar ook niet enorm. Ik verwacht eerlijk gezegd (gezien TT normaliter conservatief is) een outlook voor 2015 in de range 950-975 mio en een EPS van 0,30. Lijkt mij zeer onwaarschijnlijk dat het heel anders als dit gaat uitpakken voor 2015.

Hoe verder in de toekomst hoe moeilijker het uiteraard te voorspellen is maar wanneer we voortborduren op bovenstaande dan moet er nog een hoop gebeuren om tot een netto winst van boven de 100mio te komen. In mijn prognoses voor 2016/2017 ga ik uit van het volgende:

* Consumer omzet 1-3% plus (dit zou al netjes zijn gezien dat betekend dat de nieuwe producten de krimpende PND markt meer dan compenseren)
* Automotive vanaf 2016 jaarlijks 5-10% in de plus (inschatting)
* Licensing omzet 1-3% plus (afgelopen jaren hebben geleerd dat hier geen grote groei te verwachten is, zie niet in waarom dat komende paar jaar anders gaat zijn)
* Telematics laten groeien conform uitspraken HG (verdubbeling van omzet in 3 jaar)

Als je bovenstaande optelt zul je pas na 2018 op het niveau van > 100mio netto winst komen. Uiteraard heb ik geen glazen bol, wellicht word er een keer een consumer product gelanceerd wat net zo'n succes word als de PND maar wanneer je rationeel de cijfers/trends/uitspraken van het management bekijkt is het niet realistisch om te verwachten dat deze cijfers veel eerder op de borden komen. Daarnaast zit er evengoed een risico/downside aan, er kan nog genoeg gebeuren tot die tijd waardoor de uitgangspunten veranderen.

quote:

groeibriljant schreef op 21 november 2014 16:32:

[...]

Wat een grote bullshit. Dit zijn precies de verhaaltjes die exit-boeven en hun dirty bank ons willen laten geloven.
Voor 2015 zal het idd nog niet spectaculair groeien maar vanaf 2016 komt HAD op gang en in de periode tot 2020 ga je dan in Automotive alleen al richting de miljard nieuwe omzet uit Volkswagen met een winstpercentage van 80%.
Er komen ieder jaar 10 miljoen nieuwe volkswagens bij. Allemaal met een jaarabonnement van tussen de 30-50 euro( huidige prijsniveau). En als het de helft is is dat ook geen probleem want ook vanuit Bosch gaan dergelijke omzetten erbij komen.

Vanaf 2016 wordt de 1 euro wpa gehaald.