Crucell « Terug naar discussie overzicht

Op weg naar Q4-2008 resultaten

31 Posts, Pagina: 1 2 » | Laatste

Omlaag ↓

MeawandMoo1 27 januari 2009 03:19

Met het afbreken van de overname gesprekken door Wyeth en de relatief beperkte financiele mogelijkheden van Sanofi is het nu een mooi moment vooruit te kijken wat we nu wel hebben en wat wordt verwacht.
Derhalve: Op naar de cijfers over 2008 en een vooruitblik op 2009.

Wat verwacht ik zelf:
# Bevestiging omzet groei tussen de 25 en 30% ten opzichte van 2007.

# Nieuwe bedrijven die een licentie voor PerC6 en/of Star hebben afgenomen.

# Een afschrijving op de gebouwen in Zwitserland (geen dierproeven daar), versnelde afschrijving bestaande fabriek in Korea.

# Extra genomen kosten in de vorm van investeringen in produktie faciliteiten in Zwitserland, Spanje en Korea.

# Operational Excellence Program heeft inderdaad geleid tot de voorziene besparing van 3 miljoen Euro

# Beperkte cash positive verbetering die bij de analisten achterblijft als gevolg van extra produktie van Quinvaxem. Ik verwacht dat Crucell (mede om belastingtechnische redenen en het uitblijven van een “vijandig bod” slechts een beperkte winst laat zien. Voornamelijk gepresenteerd als direct gevolg van de besparingen om Operational Excellence Program extra in het zonnetje te zetten.

Voor 2009:
# Aankondiging 15% omzetgroei over 2009 waarbij de groei voornamelijk aangedreven wordt door Quinvaxem (zie postings nederbelg en bilbo3), Dukoral (geschikter voor meerdere doelgroepen, conform posting flosz) .
# Aankondiging cash flow positive, wat door analisten en forumleden als te conservatief wordt beschouwd. Excuus, verwachting duurdere fase 3 rabies en andere onderzoeken wordt met een zoutvaatje geslikt.

# Gelijkblijvende verkoopcijfers voor Hepatitus B (verschuiving pentavalent zoals Quinvaxem gaat ten koste van stand alone vaccine Hepavax-Gene. Deze reductie wordt gecompenseerd door een groeiende markt in China.

# Gelijkblijvende verkoopcijfers voor Inflexal. Was over 2008 volledig uitverkocht. Verdere groei wordt momenteel geremd door de beperkte aanwezigheid van basismateriaal. Pas in 2009 is de fabriek van AdImmune (waar Crucell mede eigenaar van is) gereed, derhalve pas in 2010 meer benodigde basismateriaal beschikbaar om met Epaxal verder te groeien.

# Afketsen overname van Wyeth resulteert in vertraging verkoop van produkten in Amerika. Een teleurstellende mededeling volgt over het zoeken naar een partner (ten behoeve van verkoop Epaxal (jr) en andere produkten).

# Resultaten tweede klinisch onderzoek rabies wordt bekend gemaakt. Aankondiging fase 3 start eind 2009.

# H5N1 - Human Monoclonal Antibodies against Flu, aankondiging gaat in 2009 naar fase 1.

# Tuberculose weinig nieuws onder de zon. Mogelijk een target aankondiging van resultaten nog in 2009.

# Malaria nog steeds bezich om te recruteren, wordt wederom een kwartaal uitgesteld.

# Flavimun (Yellow Fever) wordt, als onderbuik vermoeden, verder naar achteren geschoven. Uitstel naar het eerste halfjaar, betekent direct dat Crucell niet meer tijdig mee kan doen met de aankomende tenders 2010 tot en met 2012 voor Yellow Fever .

Aangezien het bijna februari is, nog even aandacht aan het draadje “eindejaars voorspelling”. Gelukkig heeft sammie deze al ingevuld.
www.debeurs.nl/debeurs/discussies/ond...

beern'man 27 januari 2009 08:02

dit is verhelderend en overzichtelijk . bedankt en een ab

vrgrt gerard

maxen 27 januari 2009 08:19

Dank en ab MeawandMoo, voor deze gedetailleerde realistische/sobere analyse.

quote:
MeawandMoo1 schreef:
# Aankondiging cash flow positive, wat door analisten en forumleden als te conservatief wordt beschouwd. Excuus, verwachting duurdere fase 3 rabies en andere onderzoeken wordt met een zoutvaatje geslikt.

Hoe voorspelbaar zijn wij allen (Crucell, analisten, forum)!

P.S. Gaat Crucell nog wat zeggen over "the biggest deal ever", het 'geheime' ontwikkelings/productie contract met Wyeth?

[verwijderd] 27 januari 2009 08:52

@maxen;

daar ben ik ook zeer benieuwd naar. Ik heb vele analyses gelezen en ook zelf bedacht over de redenen van Wyeth om te praten CRXL over een overname, maar in het algemeen werd de meest triviale reden volgens mij over het hoofd gezien:
de biggest deal ever, kan weleens zoveel royalty betalingen vragen van Wyeth , dat het goedkoper was om CRXL over te nemen, zelfs voor een prijs die met een 2 begon.
Zoef

eddy59 27 januari 2009 09:00

quote:
de echte zoef schreef:
@maxen;

daar ben ik ook zeer benieuwd naar. Ik heb vele analyses gelezen en ook zelf bedacht over de redenen van Wyeth om te praten CRXL over een overname, maar in het algemeen werd de meest triviale reden volgens mij over het hoofd gezien:
de biggest deal ever, kan weleens zoveel royalty betalingen vragen van Wyeth , dat het goedkoper was om CRXL over te nemen, zelfs voor een prijs die met een 2 begon.
Zoef

Wij weten maar voor 50% wat er gaande is en die andere 50% is miljarden waard.

[verwijderd] 27 januari 2009 09:46

@eddy;
Ik vind je nog een grote optimist. Ik denk, dat wij zelfs nog geen 25% weten.
Heeft CRXL er baat wij als wij veel meer zouden weten? Wellicht wordt haar positie in de markt wel geschaad door een veel grotere openheid. Zoveel laat de concurrentie ook niet los.

Er wordt momenteel met grote belangen geschaakt en ieder stap is er een. Volgens mij wordt er nog regelmatig met opzet gelekt naar de pers. In de USA nog meer dan in Europa.
Reken er maar niet op ,dat je bij de Q4 presentatie in februari veel wijzer zult worden.
ik ga ervan uit, dat wij bij de AvA ook weinig te horen zullen krijgen, maar dat er doorgevraagd moet worden op de AvA om een beter beeld te krijgen. Ik hoop dat Errol Keyner van de VEB evenals vorig jaar ook dit jaar goed op dreef is.
Zoef

Sir Piet 27 januari 2009 10:09

Het blijft voor mij nog steeds een grote vraag waar al die aandelen naar toe zijn gegaan de afgelopen dagen. Wie is(zijn) de grote opkoper(s)

[verwijderd] 27 januari 2009 10:11

quote:
Sir Piet schreef:
Het blijft voor mij nog steeds een grote vraag waar al die aandelen naar toe zijn gegaan de afgelopen dagen. Wie is(zijn) de grote opkoper(s)

het eerste uur op een normale dag 200.000 is ook wel veel...

pardon 27 januari 2009 10:14

De amerikanen hebben alles opgekocht,als je van plan bent om boven de 20 euro te bieden koop je toch alles op wat er onder zit.Eenderde van de aandelen is verhandeld,als sanofie straks wil kopen zeggen de ami wij hebben al 30 % wat willen jullie nou.

sambal 27 januari 2009 10:32

ze geven ze toch weg voor een prikkie? gisteren kochte ze grote aantallen voor dik boven de 13.50. jack

[verwijderd] 27 januari 2009 10:39

quote:
sambal schreef:
ze geven ze toch weg voor een prikkie? gisteren kochte ze grote aantallen voor dik boven de 13.50. jack

Maar als er derden om Crucell gaan vechten mag je toch wel wat druk op de ketel verwachten.
Dan zou de koers toch wel gaan oplopen immers alles onder de €20,- is een koopje.

Waarom zien wij dat niet gebeuren?

[verwijderd] 27 januari 2009 10:45

quote:
wildspieker schreef:
[quote=sambal]
ze geven ze toch weg voor een prikkie? gisteren kochte ze grote aantallen voor dik boven de 13.50. jack
[/quote]

Maar als er derden om Crucell gaan vechten mag je toch wel wat druk op de ketel verwachten.
Dan zou de koers toch wel gaan oplopen immers alles onder de €20,- is een koopje.

Waarom zien wij dat niet gebeuren?

omdat er NOG geen derden zijn

[verwijderd] 27 januari 2009 10:49

wildspieker,
vind het wel meevallen,volume is hoog,maar alles wordt goed opgevangen

Sir Piet 27 januari 2009 11:00

quote:
balletent schreef:
wildspieker,
vind het wel meevallen,volume is hoog,maar alles wordt goed opgevangen

Opgevangen? Opgekocht bedoel je, althans dat denk ik. Beetje drukken en dan weer flink kopen.

[verwijderd] 27 januari 2009 11:16

27 jan 2009, 11:13 uur
AMSTERDAM (Dow Jones)--Het koersdoel voor Crucell is door RBS verlaagd naar EUR16 van EUR20. Het advies blijft buy. Crucell blijft een overnamekandidaat en de interesse in het biotechbedrijf zal terugkeren, stelt analist Mutlu Gundogan. De analist wijst op de toenemende fusie- en overnameactiviteit in de sector. Pfizer, Novartis en Sanofi Aventis worden genoemd als mogelijke bedrijven met interesse. Crucell biedt hoge groei en zichtbaarheid, in combinatie met een sterke balans, stelt Gundogan. Omstreeks 11.10 uur noteert het aandeel Crucell 1,9% lager op EUR13,29, terwijl de Midkap met 0,3% daalt. (BTZ)

[verwijderd] 27 januari 2009 11:42

daar begint t gelazer al

Gerd 2 27 januari 2009 11:42

quote:
LOBBIE58 schreef:
27 jan 2009, 11:13 uur
AMSTERDAM (Dow Jones)--Het koersdoel voor Crucell is door RBS verlaagd naar EUR16 van EUR20. Het advies blijft buy. Crucell blijft een overnamekandidaat en de interesse in het biotechbedrijf zal terugkeren, stelt analist Mutlu Gundogan. De analist wijst op de toenemende fusie- en overnameactiviteit in de sector. Pfizer, Novartis en Sanofi Aventis worden genoemd als mogelijke bedrijven met interesse. Crucell biedt hoge groei en zichtbaarheid, in combinatie met een sterke balans, stelt Gundogan. Omstreeks 11.10 uur noteert het aandeel Crucell 1,9% lager op EUR13,29, terwijl de Midkap met 0,3% daalt. (BTZ)

Ik zou graag van deze [analist?] wel eens willen horen wat nu de reden voor deze verlaging is.Wat is er nu ineens in 2 dagen veranderd,ben ik nu zo dom of raaskalt hij nou maar wat?Ik snap het niet meer.

[verwijderd] 27 januari 2009 11:46

quote:
Gerd 2 schreef:
[quote=LOBBIE58]
27 jan 2009, 11:13 uur
AMSTERDAM (Dow Jones)--Het koersdoel voor Crucell is door RBS verlaagd naar EUR16 van EUR20. Het advies blijft buy. Crucell blijft een overnamekandidaat en de interesse in het biotechbedrijf zal terugkeren, stelt analist Mutlu Gundogan. De analist wijst op de toenemende fusie- en overnameactiviteit in de sector. Pfizer, Novartis en Sanofi Aventis worden genoemd als mogelijke bedrijven met interesse. Crucell biedt hoge groei en zichtbaarheid, in combinatie met een sterke balans, stelt Gundogan. Omstreeks 11.10 uur noteert het aandeel Crucell 1,9% lager op EUR13,29, terwijl de Midkap met 0,3% daalt. (BTZ)

Ik zou graag van deze [analist?] wel eens willen horen wat nu de reden voor deze verlaging is.Wat is er nu ineens in 2 dagen veranderd,ben ik nu zo dom of raaskalt hij nou maar wat?Ik snap het niet meer.

[/quote]

Dat is gewoon de briljante werkwijze van de analisten:
Koers omhoog -> advies omhoog
Koers omlaag -> advies omlaag
Wat een vak...

gogogoo 27 januari 2009 11:47

quote:
balletent schreef:
daar begint t gelazer al

Dit is toch logisch.
Mutlu had zijn koersdoel naar 20 verhoogd ivm het "bod" van Wyeth. Nu het niet doorgaat gaat het koersdoel weer wat omlaag.

Maar let op koersdoel had hij eerst op 11,80 staan. Naar 20 vanwege de overname, en nu naar 16 omdat hij het mogelijk acht dat er meer geinteresseerden zijn.

pardon 27 januari 2009 11:48

Waarom heeft hij het koersdoel verlaagd?Hij geeft alleen maar reden op voor zijn buy advies,maar niet waarom het koersdoel omlaag moet,zit hij ook in een komplot?

31 Posts, Pagina: 1 2 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 878,83 -3,44 -0,39% 30 apr


Germany40^	17.905,20	-0,15%
BEL 20	3.883,26	-0,09%
Europe50^	4.901,63	-0,40%
US30^	38.043,99	0,00%
Nasd100^	17.570,06	0,00%
US500^	5.063,57	0,00%
Japan225^	38.318,54	0,00%
Gold spot	2.321,67	-0,61%
EUR/USD	1,0717	+0,44%
WTI	81,58	-1,35%