Goedemiddag Pharmers,
Vandaag eindelijk weer wat lucht na enkele turbulente beursdagen, en dus tijd om zaken weer eens op een rijtje te zetten:
*
Enige rust inmiddels aan de Oekraïnse grens, dat doet de aandelen-markten zichtbaar goed.
De gevolgen van een oorlog met betrekking tot reeds bestaande problemen (energiekosten- en supply beperkingen) hadden met name de inflatie verder kunnen doen opjagen, en daarmee de indexen behoorlijk kunnen doen inzakken.
Vooralsnog lijkt dit gevaar enigszins geweken.
*
Dus we gaan mogelijk terug naar de meer bescheiden onzekerheden van enige weken geleden, waarbij die inflatie en rente-angst ook al hoog op de onrust-agenda stond.
Toch zie je dat die hoge inflatie vooral wordt veroorzaakt door het jaar-op-jaar prijsverschil tussen de Corona-jaren ’20 en ’21 en het inmiddels bijna Corona-vrije jaar ’22.
*
In de tweede helft van dit jaar zal dit grote jaar-op-jaar prijsverschil dus snel weer inlopen/afnemen, en zullen ook de supply-problemen wel weer eens opgelost zijn.
Inmiddels zien we bijvoorbeeld dat de wereldwijde container-transportkosten al weer bijna zijn teruggezakt naar het niveau van vóór Covid.
*
Kortom, indien onze Russische vrienden zich nu verder rustig houden, en er geen nieuwe ernstige Covid-varianten opdoemen, ziet het voorjaar er wel weer redelijk prettig uit op de aandelenmarkten.
*
Mocht de FED dus rentestappen nemen dan zullen die vooral in maart en mei zijn (inmiddels volledig ingeprijsd).
Daarna moet ik het nog zien zo vlak voor de Amerikaanse mid-terms dit najaar, met cruciale impact voor de samenstelling van de US Senaat en dus ook voor Biden.
Gelijktijdig dan altijd ook de vraag hoe ons geliefde Pharming aandeel zich in deze markt zal manifesteren:
*
En daarbij leun ik eigenlijk gewoon relaxed achterover, alsof je Ireen Schouten de 3 en 5 km ziet schaatsen.
- Pharming heeft uberhaupt nauwelijks last van renteverhogingen want men is volledig gefinancierd.
- De kans dat Pharming een tweede medicijn op de markt krijgt lijkt nu toch wel erg hoog.
- Dat Pharming de omzet op Ruconest gelijktijdig redelijk op niveau houdt, ondanks alle concurrentie, is ook erg prettig.
- En dat de samenwerking met Novartis succesvol blijkt te zijn voedt mijn vermoeden dat men vast meer samen gaat doen.
*
Dus, als gezegd, lekker achterover blijven leunen en hopen dat er nog een gouden medaille bijkomt :-)