Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

quote:

Umi1 schreef op 4 april 2022 14:48:

1 ticketje naar de cinema + popcorn & een drankje kost +- 20 euro bij de Kinepolis.
1x uiteten met wat drinken erbij kost je al snel 40 euro.
1x fitnessabo voor 4weken kost je 20 euro.
Qua value for money kan Basic-Fit wel tellen vind ik.

In de buurt enkele clubs opgezocht; eentje vraag omgerekend 52 euro voor 4 weken (indien 18maand contract), een andere 55 euro per maand voor een 'light abo' (12maand contract). & die cross-fit hype waait ook weer over; prijzen van 90-120euro/maand zijn daar ook niet vreemd.
Ik denk eerder dat zulke clubs het moeilijk gaan krijgen.

quote:

Bert12345 schreef op 4 april 2022 14:54:

Ik heb erg veel geleerd van TomTom. Ik vond die jaren geleden ook te hoog staan. Tientallen calls geschreven en puts gekocht op 68. Je denkt nu: dan heb je daar miljoenen mee verdient. Ja, dat zou kunnen, maar ik deed dit op 68 en TTM steeg door. Dat was sluiten en veel verlies. Het verliesbedrag durf ik niet te noemen,

Dus nu 11 ongedekte calls, waarbij de laagste een exerciseprijs van 50 hebben. Mocht een call ITM komen, dan laat ik DeGiro de aandelen leveren en creer daarmee dus een short positie (aandelen worden geleverd).

We wachten rustig af en op 30 zal ik de boel weer sluiten. Kan 1 jaar duren of langer, maar het gaat gebeuren. Allen moet je waken voor het TTM effect: gelijk krijgen, maar te laat.

quote:

greedfearfear schreef op 4 april 2022 17:07:

Ik heb wel de beste dag uitgekozen om calls te schrijven en puts te kopen. ;)

quote:

voda schreef op 6 april 2022 10:45:

...
Analisten van de Zwitserse zakenbank noemden Basic-Fit een leidende uitbater van fitnessclubs in Europa en ziet het aantal clubs van Basic-Fit gestaag groeien, net als het aantal leden. "Dit ondersteunt de sterke terugkerende inkomstenstromen", aldus analist Victoria Petrova.
...

quote:

The Third Way... schreef op 6 april 2022 11:27:

[...]
Oei, zoiets polemisch op dit draadje. Brandt maar los heren...

;-)

quote:

Umi1 schreef op 6 april 2022 20:04:

Cash = 70M
borrowings op LT (non-current) = 518M
Borowing op KT (current) = 100M
-----------------------------
Net Debt = +-550M

Voor de laatste keer; lease liabilities zit reeds in de opex verrekend!
& ja deze kosten zijn reeds afgetrokken van de gerapporteerde underlying EBITDA. Dit is een jaarlijkse(maandelijkse) kost & geen 'schuld'. Sinds de Invoering van IFRS 16 enkele jaren geleden staat dit op de balans, maar daar is al vaak discussie over gevoerd door de sector.

underlying EBITDA = EBITDA adjusted for exceptional items and minus invoiced rent costs (zie jaarverslag onderanaaan)

ps Als jij een appartementje huurt? Heb je dan ook schulden?

quote:

MFCons schreef op 6 april 2022 20:39:

[...]

Dit is niet juist. Een lease is een verplichting voor een bepaalde periode. Die verplichting moet betaald worden. Is dus een schuld.

Dat activa geleased wordt - waardoor er liquide middelen overblijven voor snelle expansie - brengt ook het risico met zich mee dat als returns tegenvallen er toch een afbetaling moet plaatsvinden.

Je hebt gezien met corona dat dit dan direct leidt tot een situatie waarin het aandelenkapitaal verwaterd.

Kortom... er kleven echt wel risico aan deze turbo expansie zoals ik het noem.

Bfit zou niet het eerste bedrijf zijn dat daardoor in problemen komt.

Een apprtement zet je niet op je balans en is maandelijks opzegbaar.

quote:

MFCons schreef op 6 april 2022 22:52:

En.. ik kan mij herinneren dat een lange tijd geleden, pre corona, er koersdoelen gegeven werden rond de €37 gebaseerd op een ledenaantal van ongeveer 2,75 mln.

Er zijn nu meer clubs, dus in theorie is er meer herstel potentieel, maar ik vind het gek om bij verslechterde macro economische vooruitzichten, huidige lagere ledenaantallen, een 2 coronajaren van verlies en verwatering dan nu ineens hogere koersen te verwachten.

Er is juist meer onzekerheid bij de niet mature clubs.

We kunnen in ieder geval vaststellen dat tussen 2019 en 2022, blijkbaar, het enige dat positief is bijgesteld de modellen waarmee BFIT gewaardeerd wordt.

quote:

Umi1 schreef op 7 april 2022 08:06:

[...]

Het is geen schuld, het draagt geen rente. Het is een lease, anders zouden ze het onderscheid niet maken.
Elk model heeft risico's. vastgoed in eigen beheer heeft specifieke risico's, franchise model heeft risico's & het BFIT model heeft risico's.
BFIT heeft de vorige jaren z'n grootst mogelijk doemscenario overleefd. Dan komt het wel goed met de business.

Alle leases worden dus op de balans gezet tot einde contractdatum. Zetten we dan ook de cashflows op de balans die deze leases zullen opbrengen? Nee toch?
BFIT heeft verschillende clausules bij z'n leasecontracten. Zie het jaarverslag ;) (p.149 en verder ;) )
Convenanten worden door de banken ook enkel berekend op de nettoschuld zoals ik hem hierboven berekende. Denk je echt dat die banken weldoeners zijn?