Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

moaventtog schreef op 5 november 2017 10:25:

[W...]

OOOw sta ik blijkbaar niet alleen met die gedachten.
De mazzel allen!

quote:

marcello106 schreef op 5 november 2017 00:09:

[...]

Wijma zet Pharming dus op Euro 1,88.

Met alle respect, maar de man is vreselijk aan het stoeien met zijn modelletje. De zeer stevige groei is blijkbaar lastig te vertalen of geeft ongewenste uitkomsten.

Voor Q4 2017 rekent hij met "slechts" euro 33,2 miljoen omzet. Deze groei stagneert vervolgens volledig in 2018. (138 miljoen, is op kwartaalbasis gem. slechts 34,5 miljoen) In 2019 stijgt de omzet ineens wel weer substantieel naar 171,6 miljoen.

Kosten voor Marketing en Sales raamt hij voor Q4 2017 op minder dan 5 miljoen euro, terwijl de kosten in Q3 toch echt al 8.175.000 euro bedroegen.

De rente die Pharming betaalt is inmiddels teruggebracht naar 2 miljoen per kwartaal. Wijma, rekent voor 2018 en verder nog rustig met 16 miljoen aan kosten.

Het komt op mij over alsof hij zijn modelletje heeft aangepast naar aanleiding van de Q3 resultaten, maar dat hij nogal geschrokken is van de uitkomst. Het rapport is van 30 oktober, de koers sloot die dag (wederom) fors hoger op 0,85. Een waardering van ruim meer dan 2 euro zou een probleem kunnen zijn voor zijn geloofwaardigheid. Tsja, dan nog maar wat knoeien met je verwachtingen voor de korte termijn om zo in ieder geval nog onder de 2 euro uit te komen.

Het resulteert helaas getalsmatig in een onsamenhangend rapport. Ik had liever de getallen gezien waar hij zo van is geschrokken...;-)

Marcello

quote:

Nachtzwaluw schreef op 5 november 2017 10:07:

[...]

Ik vrees helaas dat Ruconest niet via een tabletje op de markt komt; dit soort complexe humane eiwitten worden niet door de darmwand opgenomen en al in de darm afgebroken zoals zo vele eiwitten. helaas, maar dat geldt ook voor de concurrentie. Thuis toedienings kits en dan 2x maand moet niet al te belastend werken en eventuele subcutane toediening kan ook veel voordeel opleveren. Zelf richt ik mijn pijlen op Pompe en wat Pharming daar op vindt. Hopelijk heeft men een oplossing voor pH-gevoelige eiwtten of lost men het probleem op met hoge doses waarbij er altijd wel een deel actief en in orde blijft. De produktie immers van hun middelen is relatief erg goedkoop dus de doses kan flink omhoog zonder noemenswaardige extra productiekosten. Voor ruconest is voor mij de omzet 4Q 2017 bepalend voor 1e halfjaar 2018. daarna is er veel onzeker.
Ondanks de onvermijdelijke correcties blijf ik zitten.

quote:

Madebeliefje schreef op 5 november 2017 00:26:

[...]

Yup, en als ze dat doen hebben we een veel beter rekensommetje.

Dan is het volgend jaar niet 50 miljoen winst, maar komen die 35 er nog bovenop.

Maar niet vergeten dat de kaspositie lekker aan het toenemen is elk kwartaal, dus ze kunnen het waarschijnlijk op eigen kracht ook wel aflossen, volgend jaar al minimaal 80 in kas :-)

quote:

moaventtog schreef op 5 november 2017 10:35:

[...]
Is een rapport BETAALD door Pharming.
Niet objectief dus...

quote:

papaji schreef op 4 november 2017 16:01:

[...]

Hi tracker, AB!, naar mijn mening heb je het grootste gevaar voor ons als pharming-aandeelhouders blootgelegd op deze momentopname. Ik geloof echter dat wij nog wel een stukje verder gaan stijgen - en zeker voorbij die 1.75 voordat dat lelijke monster zijn hoofd laat zien.

Het zal in hoge mate van Sijmen de Vries afhangen of een meerderheid (%) van de aandeelhouders bij een vijandig bod voor het snelle geld zal kiezen. Veel zal afhangen van de FDA en Q4 cyferbrij. Als het monster voor die tijd zijn klauwen inhoudt, hebben wij een goede kans autonoom door te groeien in 2018. Ik ben daar een grote voorstander van, zeker gezien er nog steeds een hoop trouwe aandeelhouders geinvesteerd zitten in Pharming (zoals CW1844) en de enige manier waarop zij toch waar voor hun geld kunnen krijgen is bij zelfstandig blijven, en natuurlijk aanhoudend succes.

Waar ik echter over van mening verschil, is te cashen en dan op een later tijdstip weer in te stappen. Dit heeft natuurlijk alles te maken met de stijl van de belegger, en het vertrouwen dat die heeft in het bedrijf en haar potentieel. Ik moet er niet aan denken dat ik de afgelopen we(e)k(en) mijn stukjes had verkocht, en ze daarna weer duurder terug had moeten kopen. Dat is nu juist waar de 'vijand' op aast, want voor hetzelfde geld koop je op dat moment minder aandelen, en de rest die je kwijt bent zit dan in de buik van de wolf.

quote:

Maxima22 schreef op 5 november 2017 10:43:

Vraag tussendoor, er zijn nog 55 vragen die Jeff heeft opgeschreven.
Zal ik die hier neerzetten zoals eerder of niet?

quote:

C200 schreef op 5 november 2017 10:32:

PharmOptimist schreef op 4 nov 2017 om 17:39:

Stel dat Pharming 4e kwartaal 40miljoen omzet haalt dan staan we 96 miljoen omzet voor 2017... Rond het af op 100 miljoen... Dan is bij ratio 4 een kapitalisatie van 400m gerechtvaardigd... Bij ratio 5 is dat 500m... Dat is dus rond de 1€ per aandeel... Dus de koers loopt nu vooruit op de muziek...

Zeggen we dat Pharming volgend jaar 250m omzet gaat draaien dan hebben we het over een kapitalisatie tussen de 1000m en 1250m... Dat is tussen de €1.5 en €2... Op basis van 600m aandelen... Maar goed dan mag de omzet niet haperen en mag Shire geen konijn uit de hoge hoed toveren...

Ik zie die monoclonale antibody nog wel als een serieuze bedreiging voor Ruconest... Pharming moet snel met een antwoord komen op die bedreiging...

[...]

Op omzet kun je geen ratio loslaten. Wel op (verwachte) winst, nl. De KW verhouding. Omzet heeft hier echt niets mee te maken. Marktkapitalisatie is de koers per aandeel X het aantal uitstaande aandelen. Heeft ook niets te maken met de omzet.

quote:

C200 schreef op 5 november 2017 10:32:

PharmOptimist schreef op 4 nov 2017 om 17:39:

Stel dat Pharming 4e kwartaal 40miljoen omzet haalt dan staan we 96 miljoen omzet voor 2017... Rond het af op 100 miljoen... Dan is bij ratio 4 een kapitalisatie van 400m gerechtvaardigd... Bij ratio 5 is dat 500m... Dat is dus rond de 1€ per aandeel... Dus de koers loopt nu vooruit op de muziek...

Zeggen we dat Pharming volgend jaar 250m omzet gaat draaien dan hebben we het over een kapitalisatie tussen de 1000m en 1250m... Dat is tussen de €1.5 en €2... Op basis van 600m aandelen... Maar goed dan mag de omzet niet haperen en mag Shire geen konijn uit de hoge hoed toveren...

Ik zie die monoclonale antibody nog wel als een serieuze bedreiging voor Ruconest... Pharming moet snel met een antwoord komen op die bedreiging...

[...]

Op omzet kun je geen ratio loslaten. Wel op (verwachte) winst, nl. De KW verhouding. Omzet heeft hier echt niets mee te maken. Marktkapitalisatie is de koers per aandeel X het aantal uitstaande aandelen. Heeft ook niets te maken met de omzet.

quote:

The Pigeonman schreef op 5 november 2017 10:39:

Zit maar Harrie Mens te kijken. Geen woord over Pharming terwijl hij wel de column over Altice voor zich heeft uit de Telegraaf. Wat is dat nu weer. :-(

quote:

spanje schreef op 5 november 2017 10:42:

[...]

Bron?

quote:

moaventtog schreef op 5 november 2017 10:51:

[...]

Huh?
#1 Bedrijfswaarde berekenen op basis van vuistregels

In de praktijk van het midden- en kleinbedrijf wordt het gebruik van vuistregels (ook wel multiples genoemd) veel toegepast om de waarde van een onderneming te bepalen. het gaat daarbij om formules als:

5 x de nettowinst
0,75-1,5 x de jaaromzet
1 x de intrinsieke waarde + 2 x de nettowinst
4 x EBITDA
5 x EBIT
www.brookz.nl/kennisbank/waardebepali...

quote:

moaventtog schreef op 5 november 2017 10:53:

[...]
Kleine lettertjes onderaan.

quote:

Maxima22 schreef op 5 november 2017 10:43:

Vraag tussendoor, er zijn nog 55 vragen waar Jeff de antwoorden van heeft opgeschreven.
Zal ik die hier neerzetten zoals eerder of niet?