patient schreef op 2 juni 2014 14:30:
[...]
Als de potentiële brandhaarden in de wereld met pappen en nathouden niet ontaarden in gruwel scenario's; als men economisch afstand neemt van het groei dogma en eindelijk eens verstandig wordt en streeft naar volwassenheid dan is mijn visie dat infrastructuur voor het al dan niet draadloos versturen en ontvangen van bits en bytes absoluut noodzakelijk is en blijft. Aangezien de overheden het beheren van deze netwerken niet voor eigen rekening willen doen, blijven bedrijven als KPN noodzakelijk. De Europese consolidatie gaat ervoor zorgen dat deze bedrijven als KPN meer ruimte krijgen om keuzes te bieden. De mega miljarden verdienenden bedrijven als facebook, google, Netflix gaan meebetalen om deze noodzakelijke netwerken voor een groeiende digitale werleld te ontwikkelen en te exploiteren.
Maar op basis van deze visie beleg ik niet in KPN.
Ik beleg in KPN omdat Slim er in belegt. Als Slim iets wil dan krijgt hij het. Hij is ingestapt voor de emmissie en heeft ca E3,24 per aandeel betaald. KPN stond er slecht voor dwz een hoge schuld tov de EBITDA. Door toedoen van een horde shorters is het aandeel naar een all time low gedirigeerd. Slim zag zijn belang in waarden dalen, maar vreemd genoeg liet hij de shorters hun gang gaan. Toen heb ik bedacht dat hij KPN wel eens op korte termijn wilde overnemen en ben ik ingestapt.
Blok zag het ook en heeft gelukkig ingegrepen met een emissie en het creëren van aandeelhouderswaarde door de verkoop van Eplus. Met het voorgenomen bod van €2,40 heeft Slim de reële waardestijging van de verkoop van Eplus weten te voorkomen. Met de lage volumes (veel beleggers houden hun aandelen vast) weet Slim dit proces met behulp van Norgebank en Blackrock vol te houden. Als de verkoop straks een voldongen feit is , de institutionele beleggers groot gaan instappen gaat de koers los. Ik wacht af wat Slim gaat doen: een ding weet ik zeker hij gaat op de vlucht uit midden en zuid amerika met een gedeelte van zijn belang en dit investeren in een as van west naar oost Europa. Of hij daar KPN met de verkoop van Eplus aan Telefonica nog voor nodig heeft, is niet relevant. Zuid Duitsland, het economisch hart van Europa, daarentegen is dat wel. Laat hij die mogelijkheid nu hebben door zowel het belang van meer dan 23% in Telefonica Duitsland als ook de geëiste verkoop van het Telefonica netwerk.
Ik verwacht voor KPN ongeacht het nieuws een sterke stijging met een heel kort dipje in het geval de goedkeuring niet wordt gegeven. Maar wie het nieuws volgt weet wel beter.