Alles bekeken moet ik toch zeggen dat er bij een negatief onderbuik gevoel blijft hangen.
De echte economie wordt echt niet beter, maar stabiliseert op een laag niveau, dat lijkt even positief maar zonder flinke verbeteringen waar ik niet van zou weten waar die vandaan zouden moeten komen zie ik alleen maar in de toekomst nog meer lasten verzwaringen want de tekorten blijven komen omdat de problemen niet fundamenteel worden aangepakt en met een beetje verbetering de hogere rente die daarbij zou horen de rente over de veel hogere schuld zo hard doet stijgen dat we niet uit het tekort gaan komen.
Al de QE die de markt op wordt geslingerd is wel leuk voor de koersen in het algemeen maar ook de peers zien er niet zo denderend meer uit.
KLIC heeft een beetje zijn eigen koersontwikkeling gehad, flink voorgelopen, daarna achter gelopen en nu loopt deze weer wat voor, vooral omdat wij aardig gedaald zijn.
ASMPT, en daarom snap ik die waardering van ASMI ook niet, is flink gedaald, stond 100 nog voor de aankondiging van ASMI om wat te verkopen, dook al omlaag nog voor de publiekelijke aankondiging (was al bij partijen bekend natuurlijk en die lappen de markt en kopen bij ASMI terug over de rug van de ASMI aandeelhouder), dat was nog op 90 HKD geloof ik.
Nu zit je onder de 68 en is het aandeel nog steeds aan de dure kant.
De cijfers Q3 waren dan wel beter dan vorig kwartaal en Q3 2012 maar vooral die van vorig jaar waren ook heel slecht en dan stond er ook ineens een k/w van richting de 40 omdat die koers niet mee omlaag ging om welke reden dan ook.
Omdat het belang van ASMI nu boven de markt hangt begint de koers een wat normalere waardering aan te nemen 68ct in Q3, 1,28HKD in de eerste 3 maanden en de verklaring dat ze de bodem voorbij zijn en nu weer omhoog kijken zit je met het uitkomen van de goede vooruitzichten met de huidige koers nog steeds op dik k/w 20 en dus nog te hoog.
Het voordeel van de ASMI koers loopt er dan ook uit en ik zie de laatste daling van ASMPT ook maar nauwelijks terug in de koers van ASMI, vind ik vreemd, maar dat vind ik wel van meer koersen.
Dan naar het belangrijkste, BESI zelf, tja, ik wil mijn teleurstelling toch niet zonder gevolgen laten, we worden met een 20% daling in Q4 zo ver terug gezet dat je van zo diep moet komen dat ik voor de komende 12 maanden geen verbetering zie dan het hoogtepunt van dit jaar en als dat tot nu toe maar 9 euro waard is geweest dan moet dat ook maar het koersdoel zijn, er komen nog genoeg momenten om dit weer onder de loep te houden.
Heb mijn koersdoel dus verlaagd van 10 naar 9 euro en als de koers dus weer 9 tikt nog voor een review dan liggen de aandelen er ook zonder pardon uit en het advies is hold en equal weight.
Vind nog steeds de algemene situatie van de economie en de hoeveelheid geprint geld in de markt het meest gevaarlijke voor de koers.
Aan de onderkant vind BESI vanaf 7 euro steun denk ik aan het inkoopprogramma wat dan weer geactiveerd kan worden met gematigd wat opkopen.
Ook kan BESI weer kiezen voor een bonus div van 8ct om zo wat meer geld uit te keren ipv via aandelen inkopen wat boven de eigen vermogen waarde per aandeel ook beter is om te doen naar mijn mening.
Kan er meer niet van maken en vond niet dat ik mijn koersdoel van 10 euro nog kon handhaven na mijn teleurstelling over Q4.