Ach die koersdoelen van ASML, gaat helemaal nergens over.
In 2000/2001 was de koers ook the sky is the limit, stond de koers voor het eerst 50+ wat gezien de prestaties van toen van ASML super duur was tov 50 euro nu terwijl ik 50 euro nu al te duur vind.
Maar daarna stond er in 2003 ook weer 5 euro en vervolgens 35 en dan weer 10.
En iedere keer op de highs kan het tot in de hemel en op bijna de low moet je er echt uit nu je nog kan.
We weten allemaal dat het gratis geld alle aandelen kunstmatig opwaardeerd als gehele asset klas, de populaire aandelen omdat ze een edge hebben zoals ASML of Gemalto bijvoorbeeld die profiteren daar extra van en alleen de aandelen die echt in het verdom hoekje zitten omdat ze die aandelen nu eenmaal kapot kunnen gooien als hedge die profiteren er niet van en staan ondanks het gratis geld zelfs te goedkoop maar wie durft dat aan, je doet er niets tegen.
PostNL is wat dat betreft een mooi omdraai verhaal van kapot getrapt onder de 1.50 naar nu 3 euro wat niet eens teveel is gezien de waarde van het belang van TNT express, maar dat vind ik nu juist wel weer een aandeel wat lijkt te profiteren van het gratis geld met overname/synergy voordelen nog steeds als reden voor de hoge koers en zeker niet de eigen prestaties en dus zonder gratis geld zou ook PostNL mogelijk niet staan wat het nu staat.
Maar nogmaals, je doet er niets tegen.
Ook BESI profiteerd omdat de sectorgenoten gekocht worden en uiteindelijk trekt dit ook BESI mee.
BESI staat niet duur maar zeker een stuk beter gewaardeerd dan het eerder stond en wij vinden natuurlijk dat dit fundamenteel gezien terecht is en dat is ook wel zo maar het aandeel stond eerder ook al een keer 3,5 toen wij het fundamenteel 7 waard zagen en mijn koersdoel is nu 10 dus als het 5 zou staan is dat dezelfde rare situatie als 3,5 staat tot 7 dus niet onmogelijk en ook daar doe je dan niets aan dan te wachten.
Nu is er inmiddels natuurlijk veel gebeurt, is BESI nog beter geworden qua winstgevendheid en schrijven ze ook in donkere tijden zwarte cijfers en hebben ze een duidelijk dividend beleid en veel cash en alleen werkkapitaal schulden, maar de beurs bepaald waar de koers staat tenzij je de hele tent zelf kan kopen en dat er ook voor over hebt.
Daarom gebruik ik ook graag de term outperform voor BESI omdat het niet zeker is wat er met de gratis geld politiek gaat gebeuren als dit afgebouwt gaat worden en men er achter komt dat er dan helemaal niet zoveel geld is om de rentes zo laag te zetten en de rentes oplopen wat weer aan de economie gaat knagen terwijl de overheden hun zaken verre van op orde hebben terwijl ze nu al veel hogere rentes moeten gaan betalen getuige de 0,4% extra op de laatste 2 miljard op de 10 jaars wat weer 80 mio is per jaar. En met die veel hogere schuld is het ook nog eens extra veel meer rente mocht de situatie normaliseren.
Daarom zijn helemaal niet zo een goede cijfers ook het enige wat de beurs nog overeind houd want het heeft heel veel weg van een pyramide spel en dat klapt een keer, of niet meneer Madoff, maar ook dat kan even duren.
Maar ook zonder gratis geld zou BESI dit niveau kunnen staan en bij heel veel andere aandelen zoals ASML dus is dat zeker niet het geval, ze hebben wel een edge maar ook die heeft zijn waarde en dit is weer bizar maar ook hier doe je weer niets aan.
Zo kan het ook goed zijn dat mocht BESI de 10 euro aanraken binnenkort omdat Delta Lloyd duidelijk klaar is met zijn bijna 10% te slijten en er genoeg koop interesse is in deze aandelen dat ik mijn aandelen verkoop omdat ik fundamenteel beleg en niet op lucht ga zitten hopen, maar dat zien we dan wel.
En dat wil niet zeggen dat het aandeel niet na de 10 ook de 13 op gaat zoeken wat het meer in lijn zou brengen met de meeste peers maar een koersdoel is een koersdoel en fundamenteel beleggen is plan a trade and trade a plan.
Op naar de 10 euro.