Beursblik: Galapagos cijfers bevatten geen verrassingen
Jefferies herhaalt koopadvies.
De cijfers van Galapagos over het eerste kwartaal bevatten donderdagavond geen verrassingen. Dit schreef Jefferies vanochtend in een reactie op de kwartaalcijfers van het biofarmaceutische bedrijf.
Galapagos rapporteerde over het eerste kwartaal een nettowinst van krap 36 miljoen euro, terwijl de kaspositie uitkwam rond de 1 miljard euro. De cijfers werden vooral ondersteund door de investering van Gilead Sciences in het aandelenkapitaal van Galapagos, en de upfront licentiebetaling vanwege de samenwerking om filgotinib, Galapagos' medicijn tegen ontstekingsziekten als reuma, verder te ontwikkelen en op de markt te brengen.
Verder herhaalde het Belgisch-Nederlandse bedrijf de verwachting dat de cashburn dit jaar uitkomt tussen de 100 miljoen en 120 miljoen euro. Jefferies voorziet een cashburn van 119 miljoen euro.
De marktvorsers van de Amerikaanse zakenbank herhaalden vrijdag hun koopadvies voor Galapagos met een koersdoel van 69,00 euro, en het vertrouwen in de blockbuster potentie van filgotinib in de behandeling tegen reuma en de ziekte van Crohn. Op de korte termijn ligt de focus op het afronden van de plannen om een Fase 3 studie te starten met filgotinib in reuma, aldus de marktvorsers.
Het echte verhaal voor 2016 is volgens Jefferies echter al het nieuws rondom de ontwikkeling van de potentiële middelen tegen taaislijmziekte, ofwel cystic fibrosis.
Galapagos maakte vrijdagochtend bekend dat de samenwerking met AbbVie wordt uitgebreid, om versneld de drievoudige combinatietherapie tegen de ziekte te ontwikkelen. Hierdoor nemen de mogelijke mijlpaalbetalingen binnen de CF-alliante toe, van 350 miljoen dollar naar 600 miljoen dollar.
"Dit reflecteert de veel bredere vroege fase-ontwikkeling dan oorspronkelijk gedacht", zeiden de marktvorsers, die een "conservatieve" netto contante waarde van 4,00 euro per aandeel voorzien uit de samenwerking met AbbVie voor taaislijmziekte, op basis van een kans van 20 procent dat de piekverkopen op 1 miljard dollar uitkomen.
Galapagos sloot donderdag 0,8 procent lager op 39,70 euro.
Door ABM Financial News. Info@abmfn.nl: +31(0)20-26 28 999