Maximus schreef op 25 april 2024 15:49:
[...]
1. 1
400 installed base X 3000 EUR = 4-5 mio EBIT (zal wel eindigen als een voorziening excl gevolgschade). Levering pacto 75 per maand. Ligt in Feb en maart stil. Impact=
75x 2mnd x 90K = 14Mio omzet. In huidge kwartaal is 1 maand naar de klote dus voor Q2 al minimaal 7mio aan omzet weg.(teller Q2 loopt nog). Bruto marge op die dingen is ongeveer 30%. (Uitgaande dat overige bedrijfslasten niet veranderen is de impact op EBIT dus 30% van de gemoeide omzet.
30% X 14Mio = 3-4Mio EBIT. Totale impact EBIT Q1 = 4-5Mio aan schade (waarschijnlijk opgenomen in een voorziening) + 3-4 aan EBIT als gevolg van misgelopen handel/omzet =
Totale EBIT impact van 7-9MioQ2 loopt nog dus eerste 7Mio aan omzet is weg plus 30% aan EBIT=1-2MIO. YtD impact omzet (Q1 =14 mio Q2 nu 7Mio) totaal 21Mio omzet impact. Impact op EBIT 4-5 mio aan schade, Impact op EBIT uit omzet (Q1 = 3-4mio Q2 nu 1-2 ). Totaal YtD EBIT impact 8-11 mio.
Er valt hier natuurlijk veel op af te dingen, maar op alles wat we nu weten en kunnen nalezen is dit een beredeneerde omvang van dat vocht debacle. Time will Tell hoever ik er naast zat.
2. Ik heb hier een basis modelletje onder liggen op basis van omzetgroei, in verschillende segmenten, Gross margin zoals door alfen gegeven en de groei van vast bedrijfslasten. Verder viel me in de jaarcijfers op dat Alfen best wat personeelskosten neemt als CAPEX (ontwikkeling) ook dat groeit. Tevens vergt elke productie groei investeringen in productiemiddelen. Je ziet dat ook terug in de cijfers. Die nieuwe hallen moet natuurlijk vol met nieuwe productiemiddelen. Als je dit trends in een Excel zet kom je tot dezelfde cash conclusie. (Zelfs zonder dat vochtprobleem heeft alfen alle cash nodig in deze productie uitbreidingen en bedrijfslasten (lees personeel).
3. Cijfermatig niet, en lange termijn vooruitzicht ook niet. Alleen de productie weer aan de gang krijgen is altijd lastig. De aandacht gaat nu even weg van groei in productie naar herstel van problemen. Dat geeft een 2de orde effect in de productie groei. Zou je elk kwartaal met 10% groeien en doet dat niet dan is het lastig om in het derde kwartaal ineens met 30% te groeien. (Hier ligt namelijk echt fysieke arbeid aan ten grondslag dat kost tijd), Je gaat dus achterlopen op je groeicurve en dat baart mij zorgen. Daarom denk ik dat die omzet guidance moeilijk gehaald zal worden dit jaar.