Makita schreef op 6 oktober 2020 21:35:
EBITDA20E wordt dus 175mln plus 160mln DA (9mln afschrijving op Sandd in H1 niet meegenomen) = EUR 335mln
Net debt is na sale leaseback 614-97= EUR517mln
De ondernemingswaarde (EV) is nu (493,95mln Aandelen X Beurskoers EUR2,93) + 517mln = 1.964mln
De actuele EV/EBITDA20E = 5,9x (ter vergelijking UPS dus ~18x EBITDA)
Zoals bekend gaan pakkettenbedrijven in transacties tegen 12x ebitda. Een al veel normalere multiple van 7x ebitda zou PostNL een koers geven van ~EUR3,70
Veel ruimte om te stijgen wat mij betreft.