Alfen « Terug naar discussie overzicht

quote:

DirkieXP schreef op 23 mei 2024 18:30:

Ik stoor me er soms wel aan dat koersdoelwijzigingen zoals die van ABN AMRO ODDO niet op DeGiro worden geplaatst.

ABN AMRO Oddo verhoogt het koersdoel van Alfen N.V. naar € 60,00 van € 45,00. Het koopadvies van maandag 13 november 2023 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van 26,94%.

Veel van mijn kennissen halen hun nieuws over aandelen enkel van de nieuws-sectie op DeGiro. Dus dan zullen zij vast niet de enige zijn.

quote:

rene61 schreef op 23 mei 2024 16:24:

[...]

if you can't stand the heat, get out of the kitchen!

Zou ie het zijn vrouw al hebben verteld dat ie 2300 stukjes in bezit heeft, wat een paniek telkens weer door deze zelfbenoemde analist.... Wat was het forum relatief rustig en inhoudelijk meer van waarde op 21 mei, de dag waarop deze ongelooflijk kundige alleswetende meneer, zich uit diepe schaamte een rustdag permitteerde.

quote:

DirkieXP schreef op 23 mei 2024 18:30:

Ik stoor me er soms wel aan dat koersdoelwijzigingen zoals die van ABN AMRO ODDO niet op DeGiro worden geplaatst.

ABN AMRO Oddo verhoogt het koersdoel van Alfen N.V. naar € 60,00 van € 45,00. Het koopadvies van maandag 13 november 2023 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van 26,94%.

Veel van mijn kennissen halen hun nieuws over aandelen enkel van de nieuws-sectie op DeGiro. Dus dan zullen zij vast niet de enige zijn.

quote:

@monkeytail schreef op 23 mei 2024 19:25:

[...]

AA Oddo is een goede analist! Opvallend itt Jefferies een upgrade van de koers.

quote:

Maximus schreef op 23 mei 2024 20:14:

@instapmoment

Was dat verhaal van die verschoven opbengsten en kosten bij storage duidelijk?
Ik ben overigens met je eens dat het gebruikelijker is om kosten en opbrengsten te matchen. Ik snap niet dat ze dit even als onderhanden werk op de balans gegooid hebben.

quote:

Maximus schreef op 23 mei 2024 20:14:

@instapmoment

Was dat verhaal van die verschoven opbengsten en kosten bij storage duidelijk?
Ik ben overigens met je eens dat het gebruikelijker is om kosten en opbrengsten te matchen. Ik snap niet dat ze dit even als onderhanden werk op de balans gegooid hebben.

quote:

watergeus schreef op 23 mei 2024 16:04:

[...]

Dit is een forum voor mensen die graag hun geld naar short partijen brengen. Die zijn zo blij met naievelingen als Nakennis en volgers. Let op Marshall Wace dat is eredivisie shorten. Zolang die hun positie vergroten in Alfen gaat het aandeel 9 tegen 10 zakken. Dan moet Alfen echt een konijn uit de hoge hoed toveren om het tij te keren.

quote:

Instapmoment schreef op 23 mei 2024 21:01:

[...]

Vergeten nog erop te reageren. Mijn vraag ging voornamelijk om het gross margin %, omdat ik het idee had dat die ook aanzienlijk lager uitviel dit kwartaal. Na het lezen van je bericht heb ik het persbericht er nog eens bij gepakt en toen zag ik inderdaad dat de impact juist alleen bij het EBITDA% zat. Ben het ook met je eens dat de kans groot is dat de gross margin juist stijgt komend kwartaal, aangezien een deel van de kosten nu al op deze manier is genomen.

quote:

axie schreef op 23 mei 2024 21:13:

[...]

Normaal gesproken geef ik je gelijk, dat is ook mijn ervaring en met name als hun shortpositie meer dan 1% is. Momenteel is die ongeveer 0.72% en profiteren ze met name van het structurele geklungel van het huidige bestuur.

quote:

axie schreef op 23 mei 2024 21:13:

[...]

Normaal gesproken geef ik je gelijk, dat is ook mijn ervaring en met name als hun shortpositie meer dan 1% is. Momenteel is die ongeveer 0.72% en profiteren ze met name van het structurele geklungel van het huidige bestuur.

quote:

watergeus schreef op 23 mei 2024 22:02:

[...]

Zij hebben een schat aan ervaring, kunnen bestuurlijk geklungel zien aankomen en vooral de consequenties inschatten, ook zeer gewiekst, kennen de markt en de psychologie van de beurs heel goed. Het is geen Canadees pensioenfondsje dat ook iets met z'n geld moet. Die 0,72 is wel hun hoogste marge sinds een half jaar. Als ze onder 0,5 gaan durf ik weer te kopen.

quote:

Petter schreef op 23 mei 2024 21:24:

[...]

De gross margin % is alleen gestegen omdat storage een fors kleiner van de omzet was. EBITDA zal dit kwartaal ook nog niet spectaculair stijgen aangezien er al veel geïnvesteerd is/wordt voor H2 2024. Dan pas zal er extra omzet groei zijn door verkoop twin 5 plus en in gebruikname het nieuwe productiegebouw voor grids. Over dat laatste werd in de conference call gezegd dat ze verwacht stap voor stap (per week) iets meer te kunnen produceren gedurende H2 2024. Alfen zit nu eenmaal in een business waarbij eerst fors geïnversteerd moet worden, en later pas het rendement komt.

Wat betreft de waardering zal het heel belangrijk worden of alfen de revenue guidance en de midterm objectives (zoals bij de laatste jaar en halfjaar cijfers) wederom kan bevestigen. Als dat gedaan wordt, kan het maar een kant op met de koers.

quote:

Longlife schreef op 23 mei 2024 20:30:

[...]

Volgens mij is dat ook wel inherent aan projectmatig werk. Als je hoopt je (deel)oplevering in Q1 te doen en het wordt een dagje na Q1 dan is dat zuur; kosten wel gemaakt, omzet niet bekomen, met een extra lage EBITDA tot gevolg. Blijkbaar speelde dat ook met een project dat onder de storage valt, tenminste dat hoorde ik in de webinar van Lynx + Aandeelhouder.

Nu gaat dat natuurlijk de slechte Q1 cijfers niet ophemelen, maar onder de streep is het 'dingetjes' die Alfen parten speelt maar nog steeds het fundament niet echt onderuit schopt. Management moet wel leveren tuurlijk, dat zijn we intussen allemaal eens dat dat vertrouwen een flinke knauw gekregen heeft bij de investeerders. Of ja, bij ons forumlieden.

Dat fundament is nog steeds:
- Opschaling van fabriek+magazijn voor rest van 2024
- Opbrengsten nieuwe AFIR-laadpalen
- Groei op grids

Gaan ze de miljard halen in 2027? Dat weet ik niet, maar ergens zegt een stemmetje in mijn hoofd dat de hoeveelheid ellende met navenante koersafstraffing nu een heel eind achter de rug is.

quote:

axie schreef op 23 mei 2024 22:13:

[...]

Je moet ook niet onderschatten wat het gezamenlijk effect is van al deze shorters samen. En ondanks dat het waarschijnlijk formeel niet mag, werken ze ook samen om op bepaalde momenten het aandeel de grond in te boren. Ik verwacht dat ze (Marshall Wace) erin blijven zitten tot en met minimaal Q2 cijfers en afwachten waar het bestuur weer een uitglijder mee maakt.

quote:

Instapmoment schreef op 23 mei 2024 21:01:

[...]

Ja, dank en AB voor de uitgebreide toelichting! :-)

Vergeten nog erop te reageren. Mijn vraag ging voornamelijk om het gross margin %, omdat ik het idee had dat die ook aanzienlijk lager uitviel dit kwartaal. Na het lezen van je bericht heb ik het persbericht er nog eens bij gepakt en toen zag ik inderdaad dat de impact juist alleen bij het EBITDA% zat. Ben het ook met je eens dat de kans groot is dat de gross margin juist stijgt komend kwartaal, aangezien een deel van de kosten nu al op deze manier is genomen.

Concluderend kunnen we wel zeggen dat het management deels de eigen glazen heeft ingegooid door de slechte communicatie. Een voice-over tijdens een conference call krijgen veel mensen niet mee. Plus het kwaad is al geschied natuurlijk. Misschien zou je als kleine organisatie er beter aan doen om je IR uit te besteden aan een professionele partij. Op deze manier kost het alle belanghebbenden centen....

quote:

Maximus schreef op 23 mei 2024 22:17:

[...]

Petter in wil niet lullig doen, maar wat je hier uitlegd klopt niet. Ebitda heeft nul relatie met investeringen behoudens de afschrijving. Ik mag dan wel niet afgesturdeerd zijn met enige BK of RA achtergrond, maar EBITDA staat voor Earnings Before Intrest Tax Depreciation and Amortization.

Investeringen komen nooit in de de verlies en winst rekening, alleen de afschrijving daarop. En ja de investeringen gaan gewoon door als gevolg van uitbreidingen in producttie capacitiet, maar niet in die mate dat de afschriijvingen in de Ebitda lijn helemaal aan de haal gaan.

Ik ben wel met je eens dat de nieuwe locatie een zeer positief effect kan hebben op de productie capaciteit. En dus uiteindelijk op de te realiseren omzet. Dit werd ook in de conference call aangehaald,. Men moest op de oude productie locatie elke m2 gebruiken om de productie te realiseren. ofwel men werd geremd door gebrek aan ruimte.

Daarom is het ook zo intressant om te weten wat de backlog per segment is, Als ze de productie kunnen uitbreiden weet je dat ze automatisch de omzet kunnen vergrootten. Ik ben thans bezig een backlog analyse te maken met de gegevens die wel wel hebben teneinde een inschatting te maken met hoeveel omzet ze kunnen groeien, lauter door het uitbreiden van productie capacitiet. (Dit bij uitbrlijven van echte data vanuit Alfen zijde)