Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

Eurocommercial Properties 2021 jaardraadje

4.276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 ... 210 211 212 213 214 » | Laatste

Omlaag ↓

MOEdig Voorwaarts 24 februari 2021 07:26

In aanvulling op het bovenstaande, ik ben vooral op zoek naar absoluut rendement; ik heb in mijn "beleggingscarriere" al twee keer een periode meegemaakt waarin de markten met 60% corrigeerden. Als je het dan beter doet dan de markt is dat fijn, maar niet per se leuk.

Vandaar dat ik mijn beleggingsportefeuille probeer vorm te geven middels een soort "motorblok" met holdings en wellicht wat MSCI Core dat het minimaal even goed doet als de markt. Daarnaast probeer ik middels een actieve strategie mijn portefeuille wat te beschermen tegen al te wilde marktbewegingen. Verder probeer ik wat "alpha" te genereren door bijvoorbeeld af en toe een paar puntjes met een FTI mee te pakken, te profiteren van "special situations" etc. (bv. Kiadis onlangs: 3,5% vrij risicoloos rendement binnenharken, met een relatief kleine positie uiteraard).

De fondsen die ik vorige week wat heb afgebouwd, zijn overigens in de lopende correctie eerder gestegen dan gedaald als gevolg van sectorrotatie. ECP hoort daar ook bij. Ik heb echter wel wat extra liquiditeiten gecreerd die mij wat meer flexibiliteit geven voor het geval zich in de nabije toekomst mooie kansen aandienen.

Erwin S 24 februari 2021 10:40

16.84. Wie gaat er sluiten rond de 17?

MOEdig Voorwaarts 24 februari 2021 10:57

quote:
Erwin S schreef op 24 februari 2021 10:40:
16.84. Wie gaat er sluiten rond de 17?

Royal Dutch Shell?

StefanCa 24 februari 2021 10:59

quote:
Erwin S schreef op 24 februari 2021 10:40:
16.84. Wie gaat er sluiten rond de 17?

I will close my speculative position opened on FEb 11 at 15.1 (day when URW reported and all RE dropped a lot). Will keep my long term position.

StefanCa 24 februari 2021 11:41

Closed it at 16.86, needed to reduce my overall portfolio exposure. Opened at 15.1 on Feb 1.
This is my 3rd "MFCons" trade in 3 months, decent profits :)

Branco P 24 februari 2021 11:43

Overeenkomstig mijn reeds kenbaar gemaakte verwachting voor (fashion)retail:

HERZOGENAURACH (ANP) - Sportmerk Puma verwacht dit jaar te kunnen profiteren van het herstel van de economie en flink meer winst te boeken. Dit jaar is door de vele lockdowns en andere beperkende maatregelen wel moeizaam van start gegaan, maar in de tweede jaarhelft verwacht het Duitse bedrijf dat mensen weer meer sportkleding en mode gaan kopen.

Voor heel 2021 denkt Puma een brutowinst te boeken die "aanzienlijk hoger" is dan de ruim 209 miljoen euro van afgelopen jaar. Door de coronacrisis was toen een groot deel van de winkels die Puma-artikelen verkochten flinke delen van het jaar dicht. Bovendien gaven mensen minder geld uit aan nieuwe kleding en schoenen omdat de kledingindustrie sterk seizoensgebonden verkopen heeft. Als klanten minder kleding uit de voorjaarscollectie kopen, doen ze dat niet in de zomer alsnog als winkels dan wel open zijn.

Puma heeft overigens een reputatie dat het in het begin van het jaar met voorzichtige verwachtingen komt en die later naar boven bijstelt als daar aanleiding toe is. Analisten geven ook nu aan te denken dat het sportmerk die tactiek hanteert.

Puma gaat ook weer dividend betalen, nadat het die uitkering aan aandeelhouders vorig jaar schrapte vanwege de coronacrisis. Eerder hervatte aartsrivaal Adidas, de oprichters van dat bedrijf en Puma waren broers, de dividendbetalingen ook al.

MOEdig Voorwaarts 24 februari 2021 11:59

@Branco

Een sterke rebound in de verkopen voor fysieke retailvestigingen zodra de zaken normaliseren qua virusangst/dreiging lijkt me toch niet zo'n hele gewaagde voorspelling?

Het gaat mij er meer om hoeveel slachtoffers er ondertussen zijn gevallen onder huurders en hoe de verdere toekomst eruit ziet. Ik ben daar minder optimistisch over dan jij, maar we zullen zien hoe het uitpakt.

Ik ben nog steeds heel benieuwd naar de dividendboodschap en blijf me er over verbazen dat ECP kennelijk zo ontzettend lang nodig heeft om met de jaarcijfers te komen. De laatste keer dat er een volledig boekjaar werd afgerond was de rapportage wel binnen de 2 maanden (30/8/19 vs 30/6/19). Ik hoop desondanks dat de inhoud van het rapport niet zal tegenvallen ;-)

Branco P 24 februari 2021 13:05

Wanneer zouden die slachtoffers dan moeten gaan vallen MOEdig? Als de retailers op volle toeren weer omzetten van 100%+ draaien? Hoe zie jij dat precies?

Ik vind het heel verstandig van ECP om maximaal de tijd te nemen. Hoe verder in de toekomst, hoe concreter je zicht hebt op de Corona-situatie. Dividendboodschap is allang duidelijk: over boekjaar 2020 géén cashdividend. Interessanter is daarom juist wat men over 2021 en verder weet te vertellen.

MOEdig Voorwaarts 24 februari 2021 13:32

Ik lees niet al te positieve berichten van retailers en denk niet dat ze tijdens de huidige lockdown of beperkte handelsmogelijkheden in andere (relevante) landen heel veel extra vet op de botten aan het kweken zijn. Dat het kortstondig hosanna zal zijn zodra de beperkingen worden opgeheven, geloof ik best. Moet je alleen wel de middelen hebben om nieuwe collecties in te kopen etc. Zou zo maar kunnen dat het voor sommige (kleinere) huurders een soort "opheffingsuitverkoop" wordt en dat grotere ketens nog eens de stofkam door hun winkelbestand halen. Ik weet overigens dat jij denkt dat laatsgenoemden vooral andere locaties zullen verlaten om zich vervolgens uitsluitend op ECP-achtige locaties te concentreren. Gezien jouw achtergrond ga ik ervan uit dat jij daar veel meer kijk op hebt dan ik, maar of het echt zo'n zwart/wit-succesverhaal voor ECP wordt als jij (wellicht gedreven door positie) schetst waag ik toch te betwijfelen.

Over het dividend, het laatste bericht dat ik daar vanuit ECP over heb gelezen is het volgende (Q5-report):

When the results as per 31 December 2020 are published in the first quarter of 2021, the Board will also announce the dividend proposal to be voted on by the holders of depositary receipts in the 2021 AGM. The Board has the option to propose a dividend in cash or in depositary receipts or a combination thereof.

Ik lees daar dus niet in dat er "zeker geen cashdividend" wordt uitgekeerd. Of heb ik iets gemist?

Ben het er overigens wel mee eens dat het me verstandig lijkt zoveel mogelijk cash binnen boord te houden, maar dat uitte ik al toen de discussie hier nog ging over of de vraag of er €2 of €2,20 per aandeel zou worden uitgekeerd;)

Erwin S 24 februari 2021 13:32

quote:
StefanCa schreef op 24 februari 2021 11:41:
Closed it at 16.86, needed to reduce my overall portfolio exposure. Opened at 15.1 on Feb 1.
This is my 3rd "MFCons" trade in 3 months, decent profits :)

Well done. Maybe you can do a 4th trade..

MOEdig Voorwaarts 24 februari 2021 13:44

PS

Ik zit overigens nog bescheiden long in ECP; gezien de waardering zie ik ook best nog upside, maar er spelen zowel positieve als negatieve factoren een rol als je naar de toekomst kijkt.

Dat het moment waarop ik heb gereduceerd niet perfect gekozen was, geef ik toe (wel de correctie zien aankomen, maar niet voorzien dat dat op een dusdanige wijze met sectorrotatie gepaard zou gaan).

Ik heb de wijsheid dan ook zeker niet in pacht. Ik heb wel de wijsheid dat ik die wijsheid niet in pacht heb en dat is op zich ook al heel wat;)

NLvalue 24 februari 2021 13:46

Gistermiddag maar weer eens een rondje door de winkelstraten van Den Bosch gemaakt. Volledige leegverkoop bij de Perry. Een tiental bordjes met opheffingsuitverkoop. Een Zara met kale mannequins en lege stellingen - die geen moeite doet om de indruk te wekken dat de winkel ooit weer open gaat. Volgens de plattegrond zijn al die winkels nog bezet

Een dertigtal panden waarvan de winkelruiten er nog zo bij staan als na de rellen een maand geleden. Glashandel was te druk? geen prioriteit voor de winkelier? pandeigenaar geen geld? Wie weet.

Gaan er slachtoffers vallen? Uiteraard, zowel onder pandeigenaren als winkeliers. (of denken we met zn allen dat die speelgoed winkel in Les A met pensioen is gegaan?)

Omdat schuldeisers schulden gaan innen. Als je wilt weten of retailers het gaan redden zul je moeten kijken naar de crediteurenpositie en de operating cashflow.

Davy 24 februari 2021 13:50

Hoi Moedig Voorwaarts,

Waar bestaat je motorblok dan uit, als ik vragen mag?
Ik weet dat je in HAL zit, en vorige keer tipte je die Belgische PE / Holding.
Hoeveel % zit je dan nog in msci World?

MOEdig Voorwaarts 24 februari 2021 14:31

quote:
Davy schreef op 24 februari 2021 13:50:
Hoi Moedig Voorwaarts,

Waar bestaat je motorblok dan uit, als ik vragen mag?
Ik weet dat je in HAL zit, en vorige keer tipte je die Belgische PE / Holding.
Hoeveel % zit je dan nog in msci World?

Nog wat ondergewaardeerde investeringsmaatschappijen, zoals Eurazeo (staat wel relatief hoog nu). Verder zou Sofina daar zeker bij horen, maar die ben ik onderweg een keer verloren toen ik het "te hard" vond gaan (een dure, niet te herhalen fout) en vind ik nu te prijzig. Datzelfde geldt bijvoorbeeld voor Kinnevik en Investor AB. Verder wat TINC, hoewel die nog geen lang track record hebben opgebouwd en ik niet goed kan inschatten hoe "hard" hun NAV daadwerkelijk is (volgens mij zit er flinke leverage binnen hun deelnemingen, die dus niet op de balans van TINC zelf staat, waardoor een vals gevoel van veiligheid ontstaat).

In mijn visie heeft dat motorblok idealiter een omvang van een procent of 40-50% van mijn eigen NAV, met daarin een weging van genoemde tracker van circa 10-15 procentpunt (dus circa 30% v/h motorblok). Ik heb overigens nog geen positie in die tracker, omdat ik veel van de top10 namen nogal aan de prijs vind/kwetsbaar voor politieke beslissingen m.b.t. privacy. Het is echter wel zo dat als er geld naar de markt stroomt, een groot gedeelte juist "automatisch" in die namen terecht komt, vandaar "if you can't beat them, join them". Ik ga dat echter pas opbouwen bij de eerstvolgende serieuze correctie.

De rest van mijn NAV zit dan in een stevige cashpositie (alternatief voor obligaties) en individuele aandelen (omdat ik nou eenmaal eigenwijs ben en het soms beter denk te weten dan de markt, dat laatste overigens met wisselend succes;)). In die laatste categorie maak ik, net als NLvalue graag gebruik van (het schrijven van) opties.

Maar goed, zo heeft iedereen zijn eigen aanpak. Vooral doen waar je jezelf goed bij voelt natuurlijk!

Davy 24 februari 2021 14:45

Hoi Moedig,

Dank voor de info!

Ik zelf zit (te groot) in ECP 30%, dan nog 16% in HAL, 21% in Shell, en sinds kort 12% in Unilever.
Qua trackers 7% S&P. En 12% World.

Ik ben met je eens dat er nog een correctie aan zit te komen, vandaar dat ik twijfel waar ik eventuele nieuwe funds (of funds als ik ECP deels verkoop) heen moet doen.
Opties schrijven doe ik niet (ken je eigen beperkingen), ik probeer NLse ondergewaardeerde aandelen te volgen, en voor het buitenland trackers......omdat die per saldo eigenlijk altijd wel goed gaan.
Zat in het begin van de crisis in Unibail, maar door de emissie claim, stond die koers heel lang onder druk. Uiteindelijk Breakeven kunnen verkopen, en toen in Eurocommercial gestapt vanwege dit constructieve forum. Eerst te vroeg, maar toen steeds bijgekocht, en nu een leuke GAK.
Maar twijfel nu dus om ECP positie terug te brengen (nu groot risico), of nog te wachten in de hoop op goede cijfers/dividend en koersherstel naar 20 euro.
Brancos mening ken ik (houden....), NLvalue ook (verkopen, ook HAL, en naar Ishares China en Robotics), maar die kunnen me allemaal niet echt bekoren.....hmm, vandaar mijn vraag aan jou, maar ik zie dat jij je andere fondsen ook wat hoog gewaardeerd vind....

Branco P 24 februari 2021 14:48

quote:
MOEdig Voorwaarts schreef op 24 februari 2021 13:32:
Over het dividend, het laatste bericht dat ik daar vanuit ECP over heb gelezen is het volgende (Q5-report):

When the results as per 31 December 2020 are published in the first quarter of 2021, the Board will also announce the dividend proposal to be voted on by the holders of depositary receipts in the 2021 AGM. The Board has the option to propose a dividend in cash or in depositary receipts or a combination thereof.

Ik lees daar dus niet in dat er "zeker geen cashdividend" wordt uitgekeerd. Of heb ik iets gemist?

Ben het er overigens wel mee eens dat het me verstandig lijkt zoveel mogelijk cash binnen boord te houden, maar dat uitte ik al toen de discussie hier nog ging over of de vraag of er €2 of €2,20 per aandeel zou worden uitgekeerd;)

Een symbolisch stukje dividend in cash sluit ik niet uit, maar in stock (en tevens zo weinig mogelijk) heeft mijn absolute voorkeur. Men gaf aan zsm de LTV richting 40% te willen brengen. Daar past in principe geen cash-dividend bij

!@#$!@! 24 februari 2021 15:17

In de conference call werd gesuggereerd dat het waarschijnlijk stock-dividend zou worden.

MOEdig Voorwaarts 24 februari 2021 15:27

quote:
!@#$!@! schreef op 24 februari 2021 15:17:
In de conference call werd gesuggereerd dat het waarschijnlijk stock-dividend zou worden.

Ik vermoedde al zoiets.

Zijn vele varianten mogelijk, ook een waarbij stock een stuk aantrekkelijker wordt gemaakt dan cash en dan mag je toch zelf kiezen ;)

We zullen zien.

MOEdig Voorwaarts 24 februari 2021 15:36

Shorterspaniek vanuit de overkant vd plas??

Leuke spike zo rond 15:30 iig

Erwin S 24 februari 2021 15:42

quote:
MOEdig Voorwaarts schreef op 24 februari 2021 15:36:
Shorterspaniek vanuit de overkant vd plas??

Leuke spike zo rond 15:30 iig

Ik zag het 17.12
Ik wacht heel even af. Mss sluit ik een klein stukje

4.276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 ... 210 211 212 213 214 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	10 mei 2024 17:35
Koers	22,000
Verschil	+0,250 (+1,15%)
Hoog	22,450
Laag	21,600
Volume	54.248
Volume gemiddeld	44.544
Volume gisteren	28.366

Eurocommercial Properties nieuws

10 mei	Slotcall: AEX met nieuw record het we...	2
22 mrt	Slotcall: AEX ruimt de slingers op, m...	1
aug '21	Beursblik: Eurocommercial Properties ...
aug '21	Flink lager resultaat voor Eurocommer...	1
mei '21	Beursblik: Degroof Petercam verhoogt ...
mei '21	Beursblik: geen verrassingen bij Euro...	2
mei '21	Resultaatverbetering voor Eurocommerc...	1
mei '21	Beursblik: Berenberg verhoogt koersdo...	1
apr '21	Beursblik: seinen op groen voor vastg...	5
apr '21	Bank of Montreal iets groter in Euroc...

Meer ››