Wellicht toch overname mogelijkheden :)
PHILIPPE GALLOY
26 mei 2020 16:14
De verkoop van Sanofi Regeneron-aandelen begon dinsdag in de Verenigde Staten. Een transactie van meer dan $ 7 miljard die een effect kan hebben op andere waarden in de sector.
Staat de farmaceutische sector aan het begin van een nieuwe consolidatiegolf? Sanofi's megabewerking SAN 0,80% en Regeneron REGN -0,22% die dinsdag begon, dreigt speculatie over mogelijke fusies en overnames in de komende maanden aan te wakkeren.
13
MILJARD $
Tijdens de afsluiting van de Regeneron-actie afgelopen vrijdag konden de door Sanofi dinsdag aangekondigde transacties de Franse groep oplopen tot 13 miljard dollar.
Sanofi kondigde in een persbericht de verkoop aan van bijna al haar aandelen in Regeneron. Momenteel bezit de Franse farmaceutische gigant, die 110 miljard euro weegt op de Parijse beurs, waarmee het het derde grootste bedrijf is in de Cac 40 achter LVMH en L'Oreal, 23,2 miljoen Regeneron-aandelen, of ongeveer 20,6% van het kapitaal van het Amerikaanse laboratorium.
Deze laatste zal voor $ 5 miljard aan eigen aandelen van Sanofi verwerven , of ongeveer 8,7 miljoen aandelen tegen de laatste slotkoers van de New York Stock Exchange, of $ 569,91 vrijdag (Wall Street werd maandag gesloten voor vanwege een feestdag in de VS). Sanofi brengt ook, bestemd voor het publiek, 12,8 miljoen aandelen op de markt, die tegen dezelfde marktprijs 7,3 miljard dollar zouden opleveren . Volgens berekeningen van het bureau Bloomberg zou dit het grootste openbare aandelenaanbod in de geschiedenis van de farmaceutische sector zijn.
Bijgevulde kratten
Als er vraag is, behoudt Sanofi zich het recht voor om nog eens 1,3 miljoen aandelen op de markt te brengen, waardoor ze 700 miljoen dollar extra kan krijgen . Uiteindelijk zouden deze transacties de Franse groep dus in totaal $ 13 miljard opleveren .
Sanofi zou nieuwe acquisities kunnen doen, externe groei is de afgelopen tijd duidelijk de strategie van de farmaceutische groep geworden.
Met dit pactol zou Sanofi, dat 400.000 Regeneron-aandelen zal behouden ter ondersteuning van de samenwerking tussen de twee groepen, nieuwe acquisities kunnen doen , waarbij externe groei de afgelopen tijd duidelijk de strategie van de farmaceutische groep is geworden. In december nam Sanofi de Amerikaanse biotech Synthorx over voor 2,5 miljard dollar. Op de Beurs van Brussel herinneren we ons ook het overnamebod op Ablynx , voltooid in 2018 na een duel tussen het Deense Novo Nordisk en Sanofi , gewonnen door laatstgenoemde tegen de betaling van een totale prijs van ongeveer 4 miljard d 'euro.
Potentiële doelen
Met de verkoop van haar aandelen in Regeneron zal de Franse groep haar schatkist royaal aanvullen. Volgens schattingen van analisten van Bloomberg Intelligence zou de sterkte van Sanofi op de markt voor fusies en overnames bijna $ 50 miljard bedragen . Gezien een potentiële schuldquote die wordt geschat op 2,5 maal de bedrijfswinst, zou de farmaceutische gigant tot 35,7 miljard dollar kunnen lenen, wat bovenop de 13 miljard dollar zou komen die in de Regeneron-transactie was teruggevorderd.
Wat zouden de potentiële doelen kunnen zijn? Volgens Mirabaud-analisten, Vifor Pharma -4,86% heeft het profiel van een prooi voor Sanofi. Het Zwitserse bedrijf had al de interesse gewekt van Paul Hudson, de baas van Sanofi, toen hij Novartis leidde, herinnert deze analisten zich.
Maar Sanofi zou geïnteresseerd kunnen zijn in andere farmaceutische bedrijven, op voorwaarde dat ze actief zijn in de gebieden waarop de Franse groep zich opnieuw focust, namelijk kankerbehandeling, gentherapie en zeldzame ziekten. Op de Beurs van Brussel zijn verschillende biotechnologiebedrijven actief op zoek naar behandelingen tegen kanker en zeldzame ziekten. We kunnen Argenx met name noemen ARGX 4,53% , Celyad CYAD 9,45% of Kiadis KDS 2,47% . Er zijn ook Galapagos GLPG 5,96% maar Gilead GILD 2,35% bezit al 25%.