TIE « Terug naar discussie overzicht

quote:

Hammer schreef op 16 oktober 2013 12:09:

[...]

Dat is in ieder geval wel DE manier om van een succes een nog groter succes te maken. Ik volg de ontwikkelingen bij Tie met belangstelling.

quote:

Dinald schreef op 16 oktober 2013 13:24:

Heb ik goed begrepen dat de bestaande aandeelhouders weer de pineut zijn? De onderhandse plaatsing geeft de nieuwe aandeelhouders t recht om 2 keer zoveel de winst boven 7,00 euro te pakken, zodra het aandeel boven die 7,00 euro uitkomt.
Omdat TIE geen aandelen mag uitgeven onder de nominale waarde van 7 euro, moet er een kadootje bij.

quote:

Pitmans schreef op 15 oktober 2013 18:35:

[...]
Die aap is er al, 2 zelfs :
Oeps 1)
De koopprijs bedraagt EUR 3mln minus ingehouden winst van TFT in kalenderjaar 2013 tot het moment van de overdracht.
? De financiering van de koopprijs:
o EUR 1.0 mln via Sellers' loan
o EUR 1.0 mln via lokaal gefinancierde banklening
o EUR 1.32 mln via onderhandse plaatsing van aandelen TIE Kinetix NV

Oeps 2, aangaande de onderhandse plaatsing)
Goedkeuring voor de uitbreiding van aandelenkapitaal onder bestaande aandeelhouders middels onderhandse plaatsing van aandelen met warrants
? De onderhandse plaatsing geschiedt na goedkeuring van de Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders, maar niet later dan het einde van het kalenderjaar 2013.
? Omdat de huidige beurskoers lager is dan de nominale waarde van het aandeel en de huidige gecommitteerde bedragen van onderhandse plaatsing tenminste de nominale waarde EUR 7.00 betreffen, zal TIE Kinetix NV de deelnemende aandeelhouders compenseren met het aanbieden van twee warrants voor elk aandeel dat wordt opgenomen in deze uitbreiding.
? Elke warrant geeft de warrant houder het recht een aandeel te verschaffen tegen een prijs van EUR 7.00.
? Zowel de warrants als de aandelen hebben een lock-up periode van 1 jaar na verkrijgingsdatum.
? De looptijd van de warrants eindigt 10 jaar na verkrijgingsdatum.
? Het minimale geplaatste bedrag bedraagt EUR 20,000.00 en het maximale geplaatste bedrag bedraagt EUR 750,000.00. In totaal is een bedrag van EUR 1,325,000.00 gecommitteerd.
? In het geval dat de slotkoers van TIE Kinetix NV op 27 november 2013 lager is dan of gelijk aan de nominale waarde van EUR 7.00, dan zal de onderhandse plaatsing geschieden tegen een prijs van EUR 7.00.
? In het geval dat de slotkoers van TIE Kinetix NV op 27 november 2013 hoger is dan de nominale waarde van EUR 7.00, dan zal de onderhandse plaatsing geschieden tegen het lagere van i) Volume Weighted Average Price gemeten tussen de dag van convocatie en de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders maar met een minimum van EUR 7.00 en ii) de slotkoers op sluiting op 27 november 2013.
? De huidige beurskoers bedraagt EUR 6.80
Dit voorstel is ter goedkeuring van de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders, die op 28 november 2013 zal plaatsvinden.

investorcenter.tiekinetix.com/sites/d...

quote:

Kwiirk schreef op 19 oktober 2013 13:19:

Tracker,
het stuk van Pitmans is onderdeel van de stukken voor de BAVA. Die stukken staan op de TIE website. Cijfers over TFT in het jaarverslag van TFAg zijn inclusief Cellular en dat onderdeel zit niet in de overname. Dus cijfers van TFT kunnen niet ontleend worden aan het jaarverslag van TFAg.

quote:

Pitmans schreef op 20 oktober 2013 10:29:

Tracker,

Mijn oepsen betreffen meer :
- het feit dat SNS een compleet verkeerde inschatting maakte van de koopprijs en dat mogelijk gevolg heeft voor het advies dat ze hebben staan (plus dat ik me afvraag of die verkeerde inschatting mogelijk een ander doel diende dat te maken heeft met de tweede functie van SNS als liquidity provider)
- het feit dat een en ander qua financiering opnieuw in achterkamertjes is geregeld en de 'gewone' aandeelhouder weer eens het nakijken heeft
- en in mindere mate dat er niks gezegd wordt over rentepercentages en andere voorwaarden van het vreemd vermogensdeel van de financiering

Mijn reactie was dan ook meer in bevestiging van de opmerking van Marcello dat er nog een aap uit de mouw moest komen.

Ondanks een hoger dan door SNS geschatte prijs, lijkt het mij wel een faire prijs. Wel vind ik het vreemd dat een relatief grote overname wordt gedaan in consultancy, die niet in lijn is met het door Bob Out gestelde doel om vooral een grote SaaS-speler te worden, maar dat valt nog te pareren als die consultancy wordt ingezet als ondersteuning van SaaS.
investorcenter.tiekinetix.com/sites/d...

Laatste puntje is de onderlinge verwevenheid tussen TIE en TFT. Horen de NL-heren die al bij TFT rondzwierven bij het achterkamersclubje en is daarmee de overname iets minder neutraal en toevallig dan men wil laten voorkomen ?
En in hoeverre is de onderlinge dienstverlening (ik meen ergens gelezen te hebben 0,5mio) meegenomen in de kooprijs ?

Helemaal tot slot en in deze draad ietsje off topic : waarom wordt als enige kandidaat voor het commissariaat de laatste CFO van Qurius voorgesteld ? De gezamenlijke leiding van Qurius heeft een aardig staaltje mismanagement laten zien, dus lijkt het me geen aanbeveling om iemand uit die hoek in het bestuur neer te zetten.

quote:

Pitmans schreef op 22 oktober 2013 09:31:

Vooralsnog heb ik geen recht om naar de BAVA te gaan, want ik heb de chinagirl-shuffle aangegrepen om mijn pakketje weer te lozen. Wie is er nou niet vies van heel snelle winst ?
Mocht op tijd de koers weer flink onder de €6 duiken, dan is er nog een kansje dat ik er wel verschijn.

Ik snap alleen de negatieve bejegening van mijn laatste post niet, ik geef juist aan dat ik de prijs wel fair vind en je geeft zelf in eerste re al aan dat de voorwaarden van de leningen niet bekend zijn en in tweede re dat dat wel zou moeten.
Van de aangehaalde achterkamertjesbeslissingen is tot nu toe (toch al enkele jaren post-Dickie) nog geen gewone aandeelhouder wijzer geworden, de huidige koers noteert zelfs na een plus van €1 tov de diepste ATL nog steeds ruim onder de € 0.069 die pre-split precies 1 keer is aangetikt.

En de andere kritische noten, die mogen best geplaatst worden. Toch erg toevallig dat men precies bij dát Duitse bedrijf terecht gekomen is waar een NL-er CEO is, niet ?
Afwijken van de zo bejubelde lange termijn strategie zoals door Out uiteengezet mag ook benoemd worden. Vooralsnog ziet die overname qua omvang uit als een complete strategiewijziging en dat zou dus ook een LT-impact moeten hebben. Vreemd dat dan zo kritiekloos van de oude strategie wordt afgestapt.
Tot slot de nieuwe CFO. Die was bij Qurius oa verantwoordelijk voor de overnames en ik meen dat dat nou net is wat Qurius fataal is geworden. Niet het track-record dat je wil zien van een nieuwe kandidaat, zeker niet als je als aandeelhouder niet eens keuze hebt.

Succes met beleggen !

quote:

Pitmans schreef op 22 oktober 2013 09:31:

Vooralsnog heb ik geen recht om naar de BAVA te gaan, want ik heb de chinagirl-shuffle aangegrepen om mijn pakketje weer te lozen. Wie is er nou niet vies van heel snelle winst ?
Mocht op tijd de koers weer flink onder de €6 duiken, dan is er nog een kansje dat ik er wel verschijn.

Ik snap alleen de negatieve bejegening van mijn laatste post niet, ik geef juist aan dat ik de prijs wel fair vind en je geeft zelf in eerste re al aan dat de voorwaarden van de leningen niet bekend zijn en in tweede re dat dat wel zou moeten.
Van de aangehaalde achterkamertjesbeslissingen is tot nu toe (toch al enkele jaren post-Dickie) nog geen gewone aandeelhouder wijzer geworden, de huidige koers noteert zelfs na een plus van €1 tov de diepste ATL nog steeds ruim onder de € 0.069 die pre-split precies 1 keer is aangetikt.

En de andere kritische noten, die mogen best geplaatst worden. Toch erg toevallig dat men precies bij dát Duitse bedrijf terecht gekomen is waar een NL-er CEO is, niet ?
Afwijken van de zo bejubelde lange termijn strategie zoals door Out uiteengezet mag ook benoemd worden. Vooralsnog ziet die overname qua omvang uit als een complete strategiewijziging en dat zou dus ook een LT-impact moeten hebben. Vreemd dat dan zo kritiekloos van de oude strategie wordt afgestapt.
Tot slot de nieuwe CFO. Die was bij Qurius oa verantwoordelijk voor de overnames en ik meen dat dat nou net is wat Qurius fataal is geworden. Niet het track-record dat je wil zien van een nieuwe kandidaat, zeker niet als je als aandeelhouder niet eens keuze hebt.

Succes met beleggen !

quote:

Kwiirk schreef op 19 oktober 2013 13:19:

Tracker,
het stuk van Pitmans is onderdeel van de stukken voor de BAVA. Die stukken staan op de TIE website. Cijfers over TFT in het jaarverslag van TFAg zijn inclusief Cellular en dat onderdeel zit niet in de overname. Dus cijfers van TFT kunnen niet ontleend worden aan het jaarverslag van TFAg.

quote:

marcello106 schreef op 16 november 2013 19:11:

[...]

Als de ingehouden winst ongeveer 400k zou bedragen komt daarmee de overnameprijs op 2,6 miljoen.

quote:

aextracker schreef op 1 december 2013 13:25:

Het feit dat tijdens de bava aanwezigen in de gelegenheid zijn gesteld aan te sluiten op de onderhandse plaatsing kwam op mij over als een "verantwoorde inschatting" om aanwezige criticasters de mond te snoeren, meer dan dat het een "noodsprong" betrof.

Tracker