Amsterdam Commodities « Terug naar discussie overzicht

quote:

nobahamas schreef:

AMSTERDAM (Dow Jones)--Amsterdam Commodities nv (ACOMO.AE) neemt King Nuts & Raaphorst, actief in de handel en distributie van noten en rijstcrackers, over voor een bedrag van EUR18,4 miljoen.

Acomo versterkt met deze overname de bestaande activiteiten van de ondernemingen in noten en gedroogd fruit. De acquisitie draagt direct bij aan de winst per aandeel, aldus de handelsonderneming in specerijen, thee, zaden en voedingsingredienten.

De helft van de overnamesom wordt betaald uit eigen middelen, de rest met bankleningen, aldus Acomo

King Nuts boekte in 2009 een bedrijfsresultaat van EUR5,1 miljoen op een omzet van EUR52 miljoen. Het concern is eigendom van Friesland Bank Investments bv en het management.

Het managementteam van King Nuts blijft na de overname het bedrijf, dat 30 medewerkers telt, leiden, stelt Acomo.

Het is dit jaar de derde stap die Acomo zet in haar 'Focus on Food' strategie. In mei werd de handel in thee en zaden van Van Rees en Red River Commodities overgenomen. In juni volgde de verkoop van het minderheidsbelang belang in rubberonderneming RCMA Commodities.

Door Ben Zwirs; Dow Jones Nieuwsdienst; +31-20-5715201; ben.zwirs@dowjones.com

Morgen 5% erbij?

quote:

Progress500 schreef:

Na een korte bestudering van de cijfers is mijn inschatting de volgende:
De gekochte bedrijven moeten worden geïntegreerd in de huidige bedrijfsstructuur om de hoogst mogelijke rendabiliteit te halen. Duur +/- 1 jaar. Alle bedrijven dragen meteen bij aan de winst +/- 100% stijging van 10 naar 20 miljoen. Dividend kan dus van 0,40 naar 0,80 cent. Aangezien de pay-out ratio de laatste jaren steeds lager geworden is, kan deze wel weer eens opgekrikt worden. Met een dividend rendement van 8% zou het aandeel dus makkelijk naar 10 euro kunnen gaan, maar met een hogere pay-out ratio zeker naar de 12 euro. Dat is over de komende 2 jaar een reële stijging van +/- 50%.

Is dit een goed beeld van zaken ?

Dat is vast de reden waarom, er meer dan 226.000 aandelen over de toonbank zijn gegaan ?

quote:

ASteH schreef:

De Acomo groep boekte vorig jaar een omzet van € 165 miljoen en een winst van € 10,5 miljoen. In de eerste helft van dit jaar bedroeg de omzet € 129 miljoen.

De winst voor eenmalige lasten steeg in die periode met 69%.
Daarbij inbegrepen slechts TWEE MAANDEN van de acquisitie van de thee- en zadenactiviteiten.

quote:

boek49 schreef:

[quote=ASteH]
De Acomo groep boekte vorig jaar een omzet van € 165 miljoen en een winst van € 10,5 miljoen. In de eerste helft van dit jaar bedroeg de omzet € 129 miljoen.

De winst voor eenmalige lasten steeg in die periode met 69%.
Daarbij inbegrepen slechts TWEE MAANDEN van de acquisitie van de thee- en zadenactiviteiten.

[/quote]
even snel door de bocht:
omzet 12 maanden 2009: 165 miljoen / winst 10,5 miljoen.
omzet (oud Acoma)6 maanden 2010: 80 miljoen / winst 5 miljoen.
verschil is de nieuwe theehandel. 2 maanden maakt een verschil van 49 miljoen omzet / 25 miljoen omzet per maand. geheel 2010: 300 miljoen omzet theehandel + 165 miljoen ""oud Acomo maakt een omzet van 465 miljoen. rendement 7% maakt 32 miljoen winst = €2,00 per aandeel. dividend € 1,20.
al met al: de koers kan dus nog een stukje omhoog.
opmerkingen:
-het is duidelijk dat ik geen specialist ben. natte fingerwerk / kort door de bocht etc etc. dat alles is juist.
-rubber-tak was verliesgeven en heb ik gemakshalve maar buiten beschouwing gelaten.
-belastingen / rente n.a.v. aangegane schulden: geen idee.
-mocht bovenstaande onjuist zijn wellicht is er een medegeinteresseerde in Acomo die er een meer gefundeerde rekensom op los kan laten. ik ben benieuwd.

quote:

vanberkel schreef:

[quote=boek49]
[quote=ASteH]
De Acomo groep boekte vorig jaar een omzet van € 165 miljoen en een winst van € 10,5 miljoen. In de eerste helft van dit jaar bedroeg de omzet € 129 miljoen.

De winst voor eenmalige lasten steeg in die periode met 69%.
Daarbij inbegrepen slechts TWEE MAANDEN van de acquisitie van de thee- en zadenactiviteiten.

[/quote]
even snel door de bocht:
omzet 12 maanden 2009: 165 miljoen / winst 10,5 miljoen.
omzet (oud Acoma)6 maanden 2010: 80 miljoen / winst 5 miljoen.
verschil is de nieuwe theehandel. 2 maanden maakt een verschil van 49 miljoen omzet / 25 miljoen omzet per maand. geheel 2010: 300 miljoen omzet theehandel + 165 miljoen ""oud Acomo maakt een omzet van 465 miljoen. rendement 7% maakt 32 miljoen winst = €2,00 per aandeel. dividend € 1,20.
al met al: de koers kan dus nog een stukje omhoog.
opmerkingen:
-het is duidelijk dat ik geen specialist ben. natte fingerwerk / kort door de bocht etc etc. dat alles is juist.
-rubber-tak was verliesgeven en heb ik gemakshalve maar buiten beschouwing gelaten.
-belastingen / rente n.a.v. aangegane schulden: geen idee.
-mocht bovenstaande onjuist zijn wellicht is er een medegeinteresseerde in Acomo die er een meer gefundeerde rekensom op los kan laten. ik ben benieuwd.

[/quote]Vanuit het halfjaarverslag heb ik een schatting gemaakt van de nettowinst 2010:
Acomo-oud 1e halfjaar winst 4,5 mln. Een halfjaar erbij kom je totaal op 9 mln.
Thee en zaden over 2 maanden 2,3 mln. In het tweede halfjaar, ook domweg extrapolerend, wordt 7 mln, is totaal 9,3 mln.
Dan King Nuts nog voor 3 maanden erbij: Vorig jaar bedrijfsresultaat 5,1 mln. maar daar gaat nog rente en belasting vanaf. Stel eens netto 3,5 mln is over 3 maanden bijna 900.000,--. Daar gaan voor 2010 nog de overnamekosten en het verlies op de Rubberdeelneming vanaf dus min 2,9 mln. Kom ik op 16,3 miljoen is per aandeel 0,91 cent of na conversie 0,70.
Voor 2011 met dezelfde getallen maar zonder het rubberverlies wordt dat na conversie ongeveer 1,14 wpa. Veel integratiekosten zullen er niet zijn omdat de nieuwe dochters tamelijk zelfstandig blijven opereren. Aflossingen op de leningen gaan overigens niet van de winst af. In mijn netto-berekening zijn rentekosten en belasting er al vanaf.

quote:

Progress500 schreef:

Als bovenstaande klopt, dan gaan we in 2011 naar
465 miljoen omzet en een winst van 29,5 miljoen.
Met een dividend van +/- 1,12 euro.
De koers die daarbij past met een +/- 8% dividend rendement is 14 euro.
Maar wat ik al eerder aangegeven heb is dat de pay-out ratio ook omhoog kan om een koers explosie te creëren. De koers kan dus makkelijk met 100% stijgen.
In hoeverre is dit de waarheid en wat gebeurd er op de markten waarin Amsterdam Commodities als speler speelt ?

quote:

Mr sponge schreef:

In 2011 zijn de obligaties al omgezet in aandelen en zijn er 23 miljoen aandelen. Dat betekent dat er bij een winst van 29,5 miljoen een WPA is van ca. €1,28
Bij die WPA verwacht ik een dividend van ca €0,75. Als ik dan een dividend percentage aanhoud van 8% dan is het koersdoel € 9,40.
En met eeen k/w verhouding van 8 kom ik op €10,25 uit.
Daarom is mijn koersdoel voor eind 2011 €10,00.
Dat betekent nog een stijging van dik 10% + het dividend + evt bijdrage uit nieuwe overnames.