Nieuwe Steen Investments « Terug naar discussie overzicht

2024

161 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 » | Laatste

Omlaag ↓

Julián Aldaya 18 april 2024 08:30

quote:
Branco P schreef op 18 april 2024 08:23:
[...]

Dat was ook mijn gedachte bij het lezen van zijn commentaren. Ik krijg steeds meer het gevoel dat hij voorsorteert op een overnamebod waarbij de deal is dat hij na de overname aan mag blijven als CEO. In een dergelijk scenario kun je ook verklaren waarom er niet gesnoeid wordt in het personeelsbestand. Dat gaat dan ook pas na de overname gebeuren.

Klinkt niet onlogisch. Wordt tijd dat er ingegrepen wordt. Linksom of rechtsom. Rechtdoor lijkt doodlopend te zijn.

LHF 18 april 2024 08:48

Het is in ieder geval te hopen dat een van de zittende aandeelhouders morgen vragen gaat stellen over dit beleid. Want waarom zoveel kosten nemen in het 1e kwartaal waardoor de operating cost fors substantieel uitschieten ten opzichte van vorig jaar? En oorzaak ook niet toelichten? En waarom de mogelijkheid hebben om je aandelenkapitaal 1,5 jaar lang met 10% te laten groeien, terwijl je op dit moment 5% van je aandelen inkoopt. Ik begrijp dit beleid niet. Zoveel onbeantwoorde vragen in een rapport. Mooie taak nieuwe CFO om wat duidelijkheid te schapen in verslaglegging..

Branco P 18 april 2024 09:15

op zich wil je doorlopend de mogelijkheid hebben om aandelen te kunnen plaatsen. Die flexibiliteit wil je als bestuur graag hebben. Dat NSI uiteraard nu geen aandelen moet gaan plaatsen bij de huidige koersen, mag duidelijk zijn. Daarom kopen ze nu juist aandelen in. Uiteraard mogen ze wel 10% aandelen uitgeven aan een mooie institutionele partij, maar die mag ze dan tegen 30 euro per aandeel hebben

Branco P 18 april 2024 09:20

De grote jongen die de afgelopen tijd aandelen dumpte heeft nu kennelijk tijd nodig om de update te lezen? Stilte voor de storm? Ik heb iig nog een kooporder uitstaan op 17,50

Fox WIld 18 april 2024 09:39

Die dump is vaak pas in het laatste uur, dus ik gooi er straks ook nog een kooporder in maar wel iets onder 17,50.

voda 18 april 2024 10:48

Beursblik: NSI bevestigt outlook na matig kwartaal
18-apr-2024 10:46

ING beoordeelt kwartaalupdate als neutraal.

(ABM FN-Dow Jones) NSI heeft een minder sterk resultaat geboekt dan verwacht, maar herhaalde wel de outlook, zodat het kwartaalbericht als neutraal kan worden bestempeld. Dat stelde ING donderdag in een rapport.

De balans van NSI werd sterker doordat de schuld sneller daalde dan de waarde van de portefeuille. Het vastgoedfonds hoeft pas in februari 2026 schulden af te lossen.

De door NSI gehandhaafde verwachting van 1,85 tot 2,00 euro aan EPRA-winst in 2024 komt min of meer overeen met de taxaties van ING. De bank mikt op 2,05 euro per aandeel.

ING heeft een Houden advies met een koersdoel van 21,00 euro. Het aandeel NSI stond donderdag 0,1 procent hoger op 17,54 euro in reactie op de resultaten.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

Branco P 18 april 2024 11:15

21 euro x 20,1 mio aandelen = 422 mio plus 315 mio schuld maakt 737 mio voor de portefeuille

Doe na ex-dividend een bod van 24 euro p/a (482 mio) en snij na overname de overhead eruit en je hebt al een direct rendement boven 10% per jaar. Voor een prima en tevens zeer duurzame NL kantoorportefeuille.

Branco P 18 april 2024 11:22

quote:
Fox WIld schreef op 18 april 2024 09:39:
Die dump is vaak pas in het laatste uur, dus ik gooi er straks ook nog een kooporder in maar wel iets onder 17,50.

We gaan het zien. Als de 17,50 binnenkomt kijk ik ook nog naar een lager niveau voor een volgende order. Koers is voorafgaand aan deze update laag gezet en de update zelf lokt geen koopwoede uit onder beleggers denk ik, dus de vraag is of men de koers nog lager wil hebben

effegenoeg 18 april 2024 12:44

quote:
Branco P schreef op 18 april 2024 11:22:
[...]

We gaan het zien. Als de 17,50 binnenkomt kijk ik ook nog naar een lager niveau voor een volgende order. Koers is voorafgaand aan deze update laag gezet en de update zelf lokt geen koopwoede uit onder beleggers denk ik, dus de vraag is of men de koers nog lager wil hebben

Iex komt weer met een zwartgallige aanhef.
Overigens na ex datum nog een forse greep in planning te gaan doen.

Branco P 18 april 2024 14:34

quote:
Branco P schreef op 18 april 2024 11:22:
[...]

We gaan het zien. Als de 17,50 binnenkomt kijk ik ook nog naar een lager niveau voor een volgende order. Koers is voorafgaand aan deze update laag gezet en de update zelf lokt geen koopwoede uit onder beleggers denk ik, dus de vraag is of men de koers nog lager wil hebben

Ik had hem overigens nog aangepast naar 17,46 maar die is zojuist binnengekomen. Stipt om 14:30 uur was de eerste dump. Dan gaat in NY wellicht een wekker af

PHD9000 18 april 2024 17:02

quote:
Branco P schreef op 18 april 2024 11:15:
21 euro x 20,1 mio aandelen = 422 mio plus 315 mio schuld maakt 737 mio voor de portefeuille

Doe na ex-dividend een bod van 24 euro p/a (482 mio) en snij na overname de overhead eruit en je hebt al een direct rendement boven 10% per jaar. Voor een prima en tevens zeer duurzame NL kantoorportefeuille.

Het is een fantastische opportuniteit lijkt me. Wetende dat ze 700 miljoen aan tangible equity hebben...

Je kan die deal trouwens heel interessant financieren... je neemt 1 miljard EV over voor 482 + 300 mil schulden. Op dat 1 miljard kan je 500 mil lenen waardoor je dus netto maar 282 mil eigen vermogen hoeft te leggen... die return on equity zou ik eens moeten berekenen maar zal wellicht 12%+ zijn

PHD9000 18 april 2024 17:03

In dat opzicht kan ik me het bijna niet inbeelden dat geen enkel fonds hier naar kijkt.

Oké er is weinig liquiditeit in de markt, maar dit is toch wel een fameuse opportuniteit.

En voor 24 euro raakt het bod er door denk ik. Mijn aandelen mogen ze alleszins hebben.

Branco P 18 april 2024 20:46

quote:
PHD9000 schreef op 18 april 2024 17:02:
[...]

Het is een fantastische opportuniteit lijkt me. Wetende dat ze 700 miljoen aan tangible equity hebben...

Je kan die deal trouwens heel interessant financieren... je neemt 1 miljard EV over voor 482 + 300 mil schulden. Op dat 1 miljard kan je 500 mil lenen waardoor je dus netto maar 282 mil eigen vermogen hoeft te leggen... die return on equity zou ik eens moeten berekenen maar zal wellicht 12%+ zijn

Ja je hebt helemaal gelijk

282/20,1 = 14 euro per aandeel

overheid eruit zie ik als 8 mio hoger resultaat
200 mio * 5% rente = 10 mio extra rente

per saldo 2mio lager resultaat = EPS 1,75-1,90

12,5% a 13,5% return on equity bij bod van 24 euro p/a en 200 mio extra schuld. LTV 50% maar dat is voor Private Equity totaal geen issue en voor de financiers ook niet mits er wat borgstellingen of zekerheden zijn.

Branco P 18 april 2024 21:04

17,50 euro p/a x 20,1 mio aandelen = 352 mio plus 315 mio schuld = 667 mio

667 mio / 352.000 m2 = 1.900 Euro / m2

dat is wat de NSI portefeuille op dit moment waard is, volgens de beurskoers

Zomaar ter vergelijking:

gemiddelde prijs van een woning in Amsterdam: 7.950 Euro / m2 (ca 50% van de portefeuille)
gemiddelde prijs van een woning in Utrecht: 5.900 Euro / m2
gemiddelde prijs van een woning in Leiden: 4.750 Euro / m2
gemiddelde prijs van een woning in Rotterdam/Den Haag: 4.050 Euro / m2
gemiddelde prijs van een woning in Eindhoven: 3.950 Euro / m2

en helemaal onderaan de lijst:

gemiddelde prijs van een woning in Sittard: 1.925 Euro / m2
gemiddelde prijs van een woning in Pekela: 1.800 Euro / m2

Dus alleen in Pekela kun je goedkopere meters vinden! ;-)

(kleine) leegstaande kantoren in Amsterdam koop je volgens Funda in Business gemiddeld voor zo'n 4.000 a 5.000 euro/m2 (vraagprijs)

Branco P 18 april 2024 21:05

quote:
Branco P schreef op 18 april 2024 20:46:
[...]
overheid eruit zie ik als 8 mio hoger resultaat

overhead natuurlijk!
overheid is altijd welkom als huurder ;-)

BobDeBrouwer 18 april 2024 22:06

Cijfers conform verwachting, alleen niet duidelijk welke onderhoudskosten er dit jaar precies genomen zijn en wat er nog aan zit te komen dit jaar. Oftewel: gaat de EPRA per aandeel dit jaar nog vaker in de 0,30-0,35 euro per kwartaal raken? De jaar outlook blijft staan, dus zoals hierboven al werd opgemerkt moeten de overige 3 kwartalen dan een EPRA van 0,50 euro per aandeel opbrengen.

Zo te zien is de AvA morgen niet remote te beluisteren. Zijn er mensen die er zelf naar toe gaan?

Met betrekking tot Laanderpoort: ik heb het terug proberen te lezen in dit forum, maar kom er niet goed uit. Is dit project met een flinke verliespost verkocht, of viel het mee? De netto-schuldpositie is afgelopen kwartaal gedaald met 29 miljoen door de verkoop van Laanderpoort (opbrengst 24 miljoen), maar waar is het aandeleninkoopprogramma van 20 miljoen dan mee gefinancierd?

Had trouwens de indruk dat onze dumpende vriend zich vandaag aardig koest heeft gehouden. Ik heb geen problemen met dit dumpen, want ik sta aan de koperskant. En het aandeleninkoopprogramma kan ook weer wat extra aandelen inslaan door deze behulpzame vriend.

Fox WIld 18 april 2024 23:00

quote:
BobDeBrouwer schreef op 18 april 2024 22:06:
Cijfers conform verwachting, alleen niet duidelijk welke onderhoudskosten er dit jaar precies genomen zijn en wat er nog aan zit te komen dit jaar. Oftewel: gaat de EPRA per aandeel dit jaar nog vaker in de 0,30-0,35 euro per kwartaal raken? De jaar outlook blijft staan, dus zoals hierboven al werd opgemerkt moeten de overige 3 kwartalen dan een EPRA van 0,50 euro per aandeel opbrengen.

Zo te zien is de AvA morgen niet remote te beluisteren. Zijn er mensen die er zelf naar toe gaan?

Met betrekking tot Laanderpoort: ik heb het terug proberen te lezen in dit forum, maar kom er niet goed uit. Is dit project met een flinke verliespost verkocht, of viel het mee? De netto-schuldpositie is afgelopen kwartaal gedaald met 29 miljoen door de verkoop van Laanderpoort (opbrengst 24 miljoen), maar waar is het aandeleninkoopprogramma van 20 miljoen dan mee gefinancierd?

Had trouwens de indruk dat onze dumpende vriend zich vandaag aardig koest heeft gehouden. Ik heb geen problemen met dit dumpen, want ik sta aan de koperskant. En het aandeleninkoopprogramma kan ook weer wat extra aandelen inslaan door deze behulpzame vriend.

Uit het jaarverslag blijkt dat er op 31 december 2023 slechts 2 ton in kas was maar per 31 maart 2024 was dit 12 miljoen. Straks moet het dividend ook nog betaald worden dus de aandeleninkoop zal m.i. gefinancierd worden via de kredietfaciliteit.

Branco P 18 april 2024 23:17

ik vermoed dat de aprilhuren en de Q2 huren allemaal begin april binnenkomen?

Branco P 18 april 2024 23:53

quote:
BobDeBrouwer schreef op 18 april 2024 22:06:
Cijfers conform verwachting, alleen niet duidelijk welke onderhoudskosten er dit jaar precies genomen zijn en wat er nog aan zit te komen dit jaar. Oftewel: gaat de EPRA per aandeel dit jaar nog vaker in de 0,30-0,35 euro per kwartaal raken? De jaar outlook blijft staan, dus zoals hierboven al werd opgemerkt moeten de overige 3 kwartalen dan een EPRA van 0,50 euro per aandeel opbrengen.

Zo te zien is de AvA morgen niet remote te beluisteren. Zijn er mensen die er zelf naar toe gaan?

Met betrekking tot Laanderpoort: ik heb het terug proberen te lezen in dit forum, maar kom er niet goed uit. Is dit project met een flinke verliespost verkocht, of viel het mee? De netto-schuldpositie is afgelopen kwartaal gedaald met 29 miljoen door de verkoop van Laanderpoort (opbrengst 24 miljoen), maar waar is het aandeleninkoopprogramma van 20 miljoen dan mee gefinancierd?

Had trouwens de indruk dat onze dumpende vriend zich vandaag aardig koest heeft gehouden. Ik heb geen problemen met dit dumpen, want ik sta aan de koperskant. En het aandeleninkoopprogramma kan ook weer wat extra aandelen inslaan door deze behulpzame vriend.

NSI geeft zelf aan dat minimaal 1,85 EPS haalbaar is. Door aandeleninkoop (ruim 5%) is dat wel makkelijker haalbaar (scheelt ruim 2 miljoen euro aan uit te keren dividend per jaar). Er zal verder gerekend zijn met huurverhogingen. 0,35 is wel opmerkelijk laag voor een eerste kwartaal en dat had wel wat meer toelichting mogen krijgen.

NSI hield dacht ik 24 mio over aan laanderpoort. De koopprijs zal wat hoger geweest zijn. 24 mio over 13.000 m2 is ongeveer 1.850 euro per m2. Voor een ondertussen leegstaand pand dat voorverhuurd was aan ING. Mogelijk lag de huur daarbij min of meer vast en kon het project niet meer uit vanwege de exponentieel gestegen bouwkosten. Maar ING had er natuurlijk wel nog steeds recht op en NSI zag de investering van ca. 200 mio ook niet meer zitten vanwege de hoge financieringsrentes. Dus al met al is het dan maar voor een schappelijke prijs verkocht aan ING. Dat was denk ik verstandig.

junkyard 19 april 2024 12:46

Mocht iemand bij de AvA zijn vandaag, dan zou ik een verslag hiervan waarderen. Dit biedt vaak diepere inzichten dan de publicaties.

Zie bijvoorbeeld notulen vorig jaar (oa over de Vitrum misser - 100% ipv 80% VvE goedkeuring nodig):

nsi.nl/news/annual-general-meeting/

161 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	3 mei 2024 17:35
Koers	17,980
Verschil	+0,260 (+1,47%)
Hoog	18,100
Laag	17,720
Volume	50.876
Volume gemiddeld	0
Volume gisteren	27.574

NSI nieuws

18 apr	Beursblik: NSI bevestigt outlook na m...
18 apr	Winst NSI daalt
22 mrt	Berenberg verlaagt koersdoel NSI licht
08 mrt	Nieuwe CFO voor NSI
07 mrt	AEX gaat weer op recordjacht en waaro...	3
07 mrt	NSI wil aandelen inkopen
25 jan	Beursblik: resultaten NSI vallen iets...
25 jan	Beursblik: vooruitzichten NSI verbeteren
25 jan	Resultaten NSI onder druk
24 jan	NSI verkoopt Laanderpoort aan ING

Meer ››