The Third Way... schreef op 28 februari 2024 10:33:
BFIT heeft een nieuwe analisten consensus geplaatst op zijn website. Nu heb ik geen inzicht in de verschillen met de vorige, maar het lijkt er volgens hen goed uit te zien met 20% groei van ebitda pj. in 2023 t/m 2025 en CF neutraliteit volgend jaar. De EBIT groeit zelfs met 60% dit jaar en 40% volgend jaar.
Wat wel opvalt is dat er:
. voor dit jaar wordt uitgegaan van weer maar 200 clubs erbij ondanks de bijna 50 clubs die gekocht worden in Spanje;
. daarom nog steeds de nadruk ligt op schuldafbouw (ipv. clubaanwas) naar een bijzonder lage debt/ebitda van 1.17x in 2025, volgens de bankcovenant methodiek waarschijnlijk rond de 1x.
corporate.basic-fit.com/investors/ana...Waarom zit de beurskoers dan in een glijvlucht de laatste tijd richting de FY 2023 presentatie, iets wat we als aandeelhouders hebben geleerd te vrezen? Is dat vanwege de verlaagde abo prijzen in Frankrijk waardoor de member yield een opdoffer zou krijgen? Hoe zijn de analisten daarmee omgegaan? Of is het de beperkte organische clubaanwas?
Moet het maar eens nader gaan bestuderen...