Bart Meerdink schreef op 4 december 2023 11:59:
[...]
US$ 1,10 is toch meer dan 8% dividend op deze koers?
Marketcap van SBM is met €2,17 miljard erg klein t.o.v. de platforms die ze bouwen: laatste FPSO Liza Unity is net voor US$ 1,26 miljard verkocht aan vaste klant ExxonMobil en er zat een projectschuld (nu dus afgelost) van US$ 1,14 miljard op. SBMO heeft nog wel het langjarige beheer en onderhoud, dat zijn terugkerende opbrengsten.
Ze opereren foutloos de laatste tijd, maar één probleem-project kan dus forse problemen veroorzaken.
Ze zullen hun contracten en verzekeringen wel goed in orde hebben om de risico's af te dekken.
De gestegen rente is wel ongunstig voor dit soort kapitaals-intensieve, langlopende projecten.
In mijn opinie is het aandeel nogal ondergewaardeerd.