kassa! schreef op 21 januari 2023 16:30:
[...]
Thx.
Ik kan slechts mijn eigen mening delen. Prosus is bij zijn beursgang verkocht zijnde "Tencent met korting". Zo zie ik het ook, zonder Tencent zou ik die grabbelton nooit kopen. Nooit is misschien overdreven maar het trackrecord van Prosus geeft mij geen vertrouwen in hun non-Tencent investeringen.
Denk dat de overgrote meerderheid van de aandeelhouders Prosus ook zien als "Tencent met korting". Kortom, als de Tencent korting de 0 nadert zal het aanbod van Prosus aandelen dermate toenemen dat het moeilijk wordt voor Prosus om de overige korting ook weg te werken.
Pas als men vertrouwen krijgt dat Prosus een goede techinvesteerder is zal door het voortduren van het inkoopprogramma ook een stukje van de overige NAV korting worden weggewerkt. Maar een NAV korting van rond de 40% voor de rest lijkt mij best reeel.
De maximale koers voor Prosus zou dan met de huidige Tencent en dollar koers €108 kunnen worden.
Denk dat je nu mischien wel met een korting van 70% de niet-Tencent assets moet waarderen. De zwakke schakel is de waardering van unlisted assets. Dit is trouwens niet typisch iets voor Prosus maar meer in het algemeen, daar kan aardig mee gegoocheld worden. Het zou helpen om een aantal van de unlisted assets gedeeltelijk naar de beurs te brengen, bv 30% van iFood.
c'est ca