@ havik of duif - ter info en wellicht gedeeltelijk een uitleg hiervoor
aandelen worden op verschillende platforms gedurende de dag omgezet ( vroeger noemde men dat ook wel dark-pools)
daar handelen meerdere institutionele belegger op die volume draaien, men 'poolt' de orders samen zodat er een middelende prijs ontstaat waar koper(s) en verkoper(s) het eens zijn en doet dan een fixed trade , dark-pools waren in de jaren 80 vd vorige eeuw vooral gebruikt om grote prijsschommelingen gedurende de dag op grote orders te vermijden, men poolde de orders naar elkaar toe om zo geen al te hevige en wilde prijsfluctuaties te krijgen puur vanwege de timing dat grotere orders binnenliepen.
uiteindelijk worden alle volumes op al deze platforms gerapporteerd naar de beurs, en dat geeft dat er volume adjustments zijn op het slot of soms zelfs de dag erna
verder moet je ook niet vergeten dat hedge en investment fund Managers verschillende accounts hebben waar ze aandelen in beheren, het valt wel allemaal onder één dak, maar ze beheren ieder in eigen naam
een goed voorbeeld is Man Group PLC in London ( investment and hedge fund Managers) , die zijn eigenaar van zowel AHL als Man Investment en nog 6 andere fonds beheerders , waarbij de ene soms Long kan zitten en de andere short, maar netto kan het best zijn dat het huis neutraal zit voor exposure
deze Managers beheren zowel Long als Short equity fondsen.
daarom is het ook zo ontzettend moeilijk te oordelen wat de netto short positie is op bepaalde aandelen, als je uiteindelijk niet weet onder welk huis deze fonds beheerders eventueel opereren en wat de som der individueel opererende Managers geeft.