Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

quote:

plof® schreef op 3 februari 2018 22:02:

Unibail, Klepierre of een Chinese toko waar we nooit eerder van gehoord hebben.

Market Cap: 1.4 Miljard dus wiet weet.

Maar nogmaals, ik verwacht niet morgen een bod, wel een optie als boel verder zou zakken.

quote:

junkyard schreef op 3 februari 2018 15:07:

Het kan vast iets verder dippen, maar ik verwacht dat het komende weken rustig zal aantrekken naar de 36-38 range aangezien een discount van 30% tov NAV wel erg stevig is, en ik niet verwacht dat de boekwaarde nog veel harder zal dalen (tenzij de lange rente verder stevig aantrekt), aangezien de bezetting en huren redelijk lijkt te stabiliseren.

quote:

Visser72 schreef op 4 februari 2018 08:33:

We moeten ook niet vergeten dat afgelopen vrijdag de hele beurs onderuit ging wat voor WH wel een vetekend beeld geeft.
De Dow had slechtste dag in anderhalf jaar.
Wat WH betreft varanderd er eigenlijk niet zo heel veel, behalve dat ze een klein deel van het dividend gaan gebruiken voor investeringen in hun panden.
Opzich een goede investering, beter dan een te hoge dividend uitkeren.
Reactie op de koers lijkt me dus erg overdreven, mede door de slechte beursdag die er vrijdag was.

quote:

Visser72 schreef op 4 februari 2018 08:33:

We moeten ook niet vergeten dat afgelopen vrijdag de hele beurs onderuit ging wat voor WH wel een vetekend beeld geeft.
De Dow had slechtste dag in anderhalf jaar.
Wat WH betreft varanderd er eigenlijk niet zo heel veel, behalve dat ze een klein deel van het dividend gaan gebruiken voor investeringen in hun panden.
Opzich een goede investering, beter dan een te hoge dividend uitkeren.
Reactie op de koers lijkt me dus erg overdreven, mede door de slechte beursdag die er vrijdag was.

quote:

junkyard schreef op 4 februari 2018 08:56:

Ik zeg niet dat Wereldhave nu een waardering tegen boekwaarde verdient, bij 36-38 is de discount tav boekwaarde fors (>20%). De volle pijn zal in Frankrijk nog niet zijn genomen, maar Frankrijk is 23% van de portefeuille en de prestatie en vooruitzichten in de overige landen lijkt redelijk stabiel. Bezetting Frankrijk is in Q4 wel aangetrokken. Als Frankrijk 10% minder waard is, dan verlaagt dit de gehele NAV met <4%. Verder waren de problemen in Frankrijk al bekend voor de jaarcijfers, en kan dit daarmee niet zo'n afstraffing verklaren. In de overige landen is het aandeel huur expiraties in 2018 kleiner, en is de prestatie redelijk stabiel tot licht positief.

Door afwaarderingen en een LTV boven de 40% ontstaat er wel extra druk om vastgoed te verkopen. Ik vermoed dat Wereldhave de payout moest verlagen, om de LTV onder controle te houden en toegang tot financiering te houden.

quote:

Chasse_Patate schreef op 4 februari 2018 10:49:

Toen ik 2 jaar geleden na een afwezigheid van 20 jaar weer wat geld in aandelen ging stoppen viel mijn oog ook op WH. Koers was al flink gedaald vanaf de 66 euro naar de 50 en een stevig dividend. Wat kon er mis gaan? Nou, van alles, mijn slechtste belegging. Verlies nog enigszins beperkt omdat ik de dag voor de Brexit al mijn aandelen tijdelijk verkocht.

Het is een ellende met dit fonds.

Maar enigszins haaks hierop staat het feit dat de winst per aandeel al die tijd redelijk constant is gebleven. Dit terwijl de koers al met 30% is gedaald.

En ja, dan gaat er nu iets van 15% van het dividend af.

De vraag is dan wat wijsheid is om nu te doen. Ik blijf maar zitten. De k/w gaat richting de 10 en dividend blijft boven de 7%. Ik heb een behoorlijk verlies met dit fonds maar blijf nu zitten tot ik mijn koersverlies goed heb gemaakt met dividenden. Dat gaat op zich redelijk snel want in de afgelopen 2 jaren kreeg ik 6 euro en ook bij een lager dividend blijft het snel doorlopen. En na 2 jaren ellende komt er hopelijk ooit nog eens een leuke verrassing met dit fonds.

Succes aan de zittenblijvers.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 3 februari 2018 21:38:

[...]
En wie zou Wereldhave moeten overnemen.....???
Ik weet niemand.

quote:

junkyard schreef op 4 februari 2018 09:28:

Mee eens, de delen lijken nu meer waard dan het geheel, door de negatieve waarde van het management. Verder lijken de verschillende landen los van elkaar te opereren met aparte landen managers, en is er daarmee weinig meerwaarde om alle landen onder de Wereldhave vlag te behouden. Ik verwacht niet dat het goed betaalde management (CEO, 500k+ excl. bonussen) hun eigen organisatie wil ontmantelen, dit initiatief zal van buitenaf moeten komen (aandeelhouders).