Marc Zwartsenburg van ING was op 16 augustus erg positief over Ordina. Hij verlaagde wel het koersdoel licht van 6,00 euro naar 5,75 euro vanwege de mogelijk impact van arbeidsschaarste op de omzetgroei.
Hij verwachtte dat Ordina in staat zal zijn om de inflatoire druk door te berekenen aan klanten en hij rekent op margeverbetering vanwege de kwaliteit van de dienstverlening, werken in high performance teams.
Het aandeel is volgens ING ondergewaardeerd ten opzichte van sectorgenoten, terwijl er sprake is van hogere groeivooruitzichten, meer operationele leverage en een ‘significante’ hogere yield, door combinatie dividend en aandeleninkoop.
ING rekent per einde jaar op een netto kaspositie van 42,8 miljoen, die kan worden aangewend voor overnames of een nieuw aandelen inkoopprogramma. Hier zullen we donderdag waarschijnlijk meer over horen.
Naar mijn eigen mening is Ordina ondertussen een voorname overnamekandidaat, gelet op de netto kaspositie en de relatief lage K/W verhouding. Private equity haalde vorig jaar nog sectorgenoot ICT Group met een premie van ongeveer 30 procent van de beurs.