Renewi « Terug naar discussie overzicht

quote:

Count Dis schreef op 1 oktober 2023 17:35:

Uit een eerdere post van mij.

Onderstaande heb ik overgenomen uit tabellen op pagina 36 en 40 uit het jaarverslag van Renewi:

FY23 €m FY22 €m Variance (%)
Revenue 1,892.3 1,869.2 1%
Underlying EBITDA 255.6 262.6 -3%

Core net debt
(as per covenant definitions) (370.6) (303.0) (67.6)
IFRS 16 lease liabilities (245.8) (212.4) (33.4)
Net debt ex UK PPP net debt (616.4) (515.4) (101.0)
UK PPP restricted cash balances 19.0 21.1 (2.1)
UK PPP non-recourse debt (88.3) (100.2) 11.9
Total net debt (685.7) (594.5) (91.2)

Kortom, FY22/23 EBITDA €255m en totale netto schuld FY22/23 €686m. De vraag is of je de schuld door lease mee moet tellen want de kosten voor het leasen gaan van je EBITDA af, maar laten we hier gemakshalve van uit gaan.

Macquarie beweert 8.4 maal EBITDA te betalen.

Maar . . .

8.4 x €255.6m = €2,147m dit is dus de EV.

€2,147m - €686m = €1,461m

Er staan ongeveer 80.3m aandelen Renewi uit.

€1,461m / 80.3m = €18.91 per aandeel.

Ik heb geen idee welke EBITDA Macquarie gebruikt maar het is in ieder geval niet de EBITDA die Renewi zelf publiceert.

quote:

Count Dis schreef op 2 oktober 2023 07:39:

De schulden zijn meegenomen in mijn berekening. Zelfs de hoogst mogelijke schuld inclusief de schuld uit leases, terwijl de kosten van die schulden al in de EBITDA verwerkt zijn. Als je deze schuld gebruikt zou de EBITDA dus eigenlijk hoger moeten zijn.

Ik vermoed dat Macquarie een EBITDA gebruikt waar allerlei eenmalige posten zijn afgehaald. Maar eenmalige posten zouden niet terug moeten komen.

quote:

geld verdubbelaar schreef op 2 oktober 2023 07:54:

10 is de bodem dus we gaan op eigen kracht naar de 12

quote:

Krentenmenten schreef op 2 oktober 2023 08:11:

[...] Zie de makkus van lokaal genoteerd zijn….

quote:

DeZwarteRidder schreef op 2 oktober 2023 08:21:

[...]

Renewi heeft ook een notering in Engeland.

quote:

Krentenmenten schreef op 2 oktober 2023 09:33:

[...] dank voor info, ik loop pas 35 jaar mee met de beurshandel……

quote:

DeZwarteRidder schreef op 2 oktober 2023 09:37:

[...]
Verkoop dan geen onzin.

quote:

lucas D schreef op 2 oktober 2023 09:55:

Renewi wist donderdag van het bod en heeft dat gelijk als te laag afgewezen.
De bieder wist dan ook al direct na het bod dat wilde het Renewi echt overnemen er een beduidend hoger bod zal moeten komen.
Het hoeft niet lang te duren voor dat dit er komt, de bieder wist echt wel dat het eerste bod als te laag afgeschoten zou worden en zal op korte termijn met een fatsoenlijk bod komen. Verwacht zelfs dat daar gesprekken met Renewi over gevoerd worden.

Immers concurrenten zijn ook wakker geworden en zijn mogelijk ook bereid een bod uit te brengen al dan niet in consortium.

Snel handelen is nu een noodzaak geworden.

Succes met jullie aandelen.

quote:

WFe schreef op 2 oktober 2023 10:19:

[...]Waar komt deze wijsheid vandaan?

quote:

DeZwarteRidder schreef op 2 oktober 2023 10:33:

[...]
Van professor Lucas.......

quote:

lucas D schreef op 2 oktober 2023 12:22:

Speculatief:

Is het onmogelijk dat Energy Capital Partners op de achtergrond de tracker is voor het bod wat Macquarie Asset Management uitgebracht heeft?

quote:

mercurius-adept schreef op 2 oktober 2023 09:53:

gezien de dalende koers vandaag....nog weinig geloof in een biedingen-strijd?

quote:

Bergonzi schreef op 2 oktober 2023 13:10:

wie durft / heeft gedurfd nog wat bij te kopen?
ik heb een veilig koopordertje op 8.00 gezet, misschien verhoog ik dat vandaag nog