Eurobench.com

salud 14 februari 2020 11:19

1

-plus video-

www.rijnmond.nl/nieuws/191900/Bouwbed...

Bouwbedrijf Heijmans komt gedupeerden op Katendrecht tegemoet na omvallen heistelling
De schrik zit er bij de bewoners van het getroffen gebouw aan de Sumatraweg op Rotterdam-Katendrecht nog goed in. Een heistelling doorboorde daar maandag een aantal appartementen, die vervolgens onbewoonbaar werden verklaard. Op een bewonersbijeenkomst zijn bouwbedrijf Heijmans en de getroffenen dinsdagavond nader tot elkaar gekomen.
"Je merkt dat iedereen, zowel van onze kant als van de bewoners, hier gigantisch van is geschrokken", zegt Marjolein Boer van bouwbedrijf Heijmans. "We wilden alle verhalen horen en tegelijkertijd benadrukken dat ook onze mensen hier ontzettend van zijn geschrokken."

Hoopvol
Slachtoffer Dwight Winter was eerder nog zeer ontevreden over het gebrek aan communicatie vanuit het bouwbedrijf, maar was na de bijeenkomst een stuk hoopvoller gestemd.

"Ze hebben duidelijk uitgelegd wat er vanaf het vallen van de heistelling tot nu precies is gebeurd en duidelijk de intentie uitgesproken om op meerdere aspecten ons bij te staan", zegt Winter. Hij voegt wel toe: "Maar die mooie woorden moeten natuurlijk wel op z'n Rotterdams worden omgezet in daden."

Heijmans heeft voor elke gedupeerde een tussenpersoon aangewezen voor hulp. "We gaan echt maatwerk uitvoeren, omdat iedereen andere problemen en wensen heeft", zegt Boer.

Het kan volgens haar nog wel even duren voordat de heistelling van de plek des onheils weg is. Dat komt onder meer door het onderzoek dat de inspectie nog moet uitvoeren.

salud 14 februari 2020 11:21

0

schiedam24.nl/nl/nieuws/wonen/heijman...

Heijmans mag Park Vijfsluizen bouwen

VLAARDINGEN – Het Vlaardingse college van B&W heeft afgelopen week definitief besloten om een samenwerkingsovereenkomst aan te gaan met Heijmans Vastgoed over de ontwikkeling van Park Vijfsluizen, een nieuwe woonwijk op het voormalige Shell sportcomplex.

Een jaar geleden tekende de toenmalige wethouder Frans Hoogendijk al samen met directeur Lonneke Zuijdwijk van Heijmans een eerste overeenkomst. De procedure voor aanpassing van het bestemmingsplan van het gebied kan nu gestart worden.

Vijfsluizen wordt een woonlocatie waar Heijmans drie- tot vierhonderd woningen gaat bouwen. Het idee is om water en natuur, maar ook duurzaamheid en de zorg voor milieu en klimaat nadrukkelijk een rol te laten spelen. Ook al is het gebied ingeklemd tussen een metrolijn, de A4 en verkeersknooppunt Vijfsluizen, er blijkt toch al de nodige belangstelling te zijn voor het toekomstige Park Vijfsluizen.

salud 14 februari 2020 11:35

0

Tostrams op 20 februari 2019

-Toch ook wel eens leuk om te zien wat de "gevestigde orde" van analisten er
van bakt. Geeft weer dat eigenlijk niemand het weet!!!!!!
De beurs blijft koffiedik kijken... er zijn domweg te veel invloeden die de
prijs bepalen om er ook maar iets van een berekening op te kunnen loslaten
naar de toekomst.
Diegenen die dat proberen ( o.a. Daexter :) ) krijgen altijd ongelijk.
Diegenen die er geen enkele moeite voor doen en achteraf redeneren hebben
altijd gelijk.
Speculeren over een toekomstige beurskoers lijkt meer op het voorspellen hoe
een balletje rolt tijdens een potje voetbal.
Daaruit blijkt dat je er eindeloos over kunt ouwehoeren.

www.iex.nl/Column/292515/Heijmans-laa...

buf 14 februari 2020 12:06

0

quote:
buf schreef op 12 februari 2020 18:43:
7,62 met nog 5 beursdagen te gaan.
Voor de cijfers op 8 zou mooi zijn.

7,71 met nog bijna 4 beursdagen te gaan.
We gaan goed.

salud 14 februari 2020 13:06

0

@buf: Als we die € 8,= ++ ook nog laten staan na de cijfers gaat het zeker goed.

Daexter 14 februari 2020 15:44

0

quote:
salud schreef op 14 februari 2020 11:35:
Tostrams op 20 februari 2019

-Toch ook wel eens leuk om te zien wat de "gevestigde orde" van analisten er
van bakt. Geeft weer dat eigenlijk niemand het weet!!!!!!
De beurs blijft koffiedik kijken... er zijn domweg te veel invloeden die de
prijs bepalen om er ook maar iets van een berekening op te kunnen loslaten
naar de toekomst.
Diegenen die dat proberen ( o.a. Daexter :) ) krijgen altijd ongelijk.
Diegenen die er geen enkele moeite voor doen en achteraf redeneren hebben
altijd gelijk.
Speculeren over een toekomstige beurskoers lijkt meer op het voorspellen hoe
een balletje rolt tijdens een potje voetbal.
Daaruit blijkt dat je er eindeloos over kunt ouwehoeren.

www.iex.nl/Column/292515/Heijmans-laa...

Ik kan hier alleen maar om glimlachen Salud. Het is waar, er zij veel factoren. Maar alle professionele investeerders doen niet anders dan scenario's maken voor het verloop van hun verwachte investering. dat is toch echt wat anders dan een alles of niets gok bij een voetbal uitslag.

De elementen in een scenario kunnen wijzigen dan kom je tot een ander koersdoel. Mijn favoriete (wat ik meest reel acht) is het scenario met 2,5% ebit en 2% dividend en daar koppel ik een rekenkundige gemiddelde koers van 10 euro aan die gezien de beta van 2 zal schommelen tussen de 7 (diep pessimisme) en de 13 euro (bij euforie).

Uiteraard kan blijken bij de cijfers dat ik te optimistisch of te pessimistisch ben geweest tav de Ebit. Dan kom je dus in een ander scenario terecht. bijvoorbeeld in het scenario 7,3 gemiddeld met een =bandbreedte 5,1 tot 9,5
Of in het scenario van gemiddeld 13,9 wat zal schommelen tussen de 9,7 en de 18,0
Maar beide scenario's acht ik minder realistisch, maar iedereen kan daar anders over denken.

Technisch analisten kijken meestal in hun analyse alleen naar de grafiek van de afgelopen maanden en of jaren. To streams wil daar ook nog wel eens fundamentele analyse aan toevoegen. In mijn optiek werkt technische analyse bij fondsen als Heijmans niet goed.

De reden daarvoor is dat een koers in principe initieel gevoed wordt door nieuws. Direct gerelateerd nieuws heeft meer effect dan algemeen nieuws. Algemeen nieuws is er het hele jaar door. Direct gerelateerd bij Heijmans gemiddeld 3 keer per jaar. Jaarcijfers, half jaarcijfers en 1 keer per jaar een persbericht om een grote opdracht of groot fiasco te melden. De rest van het jaar kabbelt de koers. Dus Nico koekenbakker die mensen adviseert nooit naar de cijfers te kijken, geeft zijn verkoopadvies, omdat de koers al een half jaar tussen de 7 en de 8 dobbert en dus geen richting lijkt te kiezen. Dat klopt, de richting wordt pas bepaald na de jaarcijfers.

Vorig jaar zag je namelijk dat in de week voorafgaand aan de cijfers de koers keihard omhoog ging (11,50). Bij de presentatie bleek dat de cijfers wel redelijk waren maar niet zo goed als de koersreactie van de week voorafgaand deed voorkomen. Daarna liep er snel weer lucht uit de koers, richting de 8,70. Daarna veerde de koers in aanloop naar de AVA op richting de 10 allicht in de hoop op een dividenduitspraak.En daarna kwam de beruchte stikstof uitspraak.

Normaal gesproken hebben de halfjaarcijfers een richting gevend karakter, naar beneden of naar boven. Maar deze keer niet omtrent de onduidelijkheid rond de effecten van de stikstof en later PFAS. Hier heeft Heijmans bij de Q3 trading update de kwalificatie "duidelijk" aangehangen mbt FY 2020 en voor 2019 trend 2018. Dat maakt dat de koers door het ontbreken van fundamenteel richtinggevend nieuws dat de koers voor een niet zo goed belezen technisch analist er uitziet als verkoopsignaal.

Terwijl de reden dat we tussen de 7 en de 8 schommelen is, dat er al lang verkocht is.

buf 14 februari 2020 18:28

0

quote:
salud schreef op 14 februari 2020 13:06:
@buf: Als we die € 8,= ++ ook nog laten staan na de cijfers gaat het zeker goed.

Ja, er komen volgende week nog 3 spannende dagen voor de cijfers op donderdag.
Vorig jaar ging de koers in die 3 dagen meer dan 20% omhoog.
Ik denk niet dat het nu zo hard zal gaan, maar 8 euro voor de cijfers zie ik nog wel zitten.
Overigens klapte de koers op de dag van de cijfers weer in elkaar.
Als er donderdag goede cijfers komen en er wordt ook nog dividend uitbetaald, zie ik de koers niet opnieuw in elkaar klappen.
We zullen zien.
Ik ben hoopvol.

salud 14 februari 2020 19:27

0

@Daexter: "dat is toch echt wat anders dan een alles of niets gok bij een voetbal uitslag."

- OK ... jouw uitleg ....

Scenario 1 (jouw favoriet): Koers tussen de € 7 en € 13
verschil tussen hoog en laag 85%.
Scenario 2 ... : Koers tussen de € 5,1 en € 9,5
verschil tussen hoog en laag 86%
Scenario 3 ... : Koers tussen de € 9,7 en € 18
verschil tussen hoog en laag 85%

Absoluut verschil bij de verschillende scenario´s ...
: Koers tussen de € 5,1 en € 18
verschil tussen hoog en laag 353%

Tja ... Welk scenario moet ik nu als niet analist aanhouden?

Dit lijkt een beetje op de weersvoorspelling van Klazien uit Zalk
(Wereldberoemd in NL maar al wel een paar jaar dood)

Daexter 14 februari 2020 23:06

0

quote:
salud schreef op 14 februari 2020 19:27:
@Daexter: "dat is toch echt wat anders dan een alles of niets gok bij een voetbal uitslag."

- OK ... jouw uitleg ....

Scenario 1 (jouw favoriet): Koers tussen de € 7 en € 13
verschil tussen hoog en laag 85%.
Scenario 2 ... : Koers tussen de € 5,1 en € 9,5
verschil tussen hoog en laag 86%
Scenario 3 ... : Koers tussen de € 9,7 en € 18
verschil tussen hoog en laag 85%

Absoluut verschil bij de verschillende scenario´s ...
: Koers tussen de € 5,1 en € 18
verschil tussen hoog en laag 353%

Tja ... Welk scenario moet ik nu als niet analist aanhouden?

Dit lijkt een beetje op de weersvoorspelling van Klazien uit Zalk
(Wereldberoemd in NL maar al wel een paar jaar dood)

Je weet toch hoop ik wel in wat voor soort aandeel je belegt Salud?

Ja het verschil in de bandbreedte lijkt groot, maar dat is simpelweg het gevolg van het feit dat heijmans een beta van 2 heeft.

Neem je het andere favoriete aandeel van lokeend, die heeft een beta van 0,35.
Als je die beta zou toepassen op heijmans dan zou mijn verwachte bandbreedte liggen tussen. 9,5 en 10,50.

En dan vind jij het ineens wel een acceptabele range?

salud 15 februari 2020 11:00

0

@Daexter: "Je weet toch hoop ik wel in wat voor soort aandeel je belegt Salud?"

Goedemorgen Daexter... die vraag moet ik eerder aan jou stellen....
Heijmans heeft zoals veel bouwbedrijven een hoog risico. En dat risico is vaak niet te berekenen. Kijk naar een TenneT contract waar ook nog eens speelt dat een partner niet betrouwbaar blijkt. Of kijk naar de Westfrisiaweg waar een probleem met de ondergrond en verzakkingen pas later zichtbaar worden of kijk naar de energiefabriek Tilburg die te complex en te duur bleek te worden.
Een ogenschijnlijk goede balans met goede vooruitzichten kan zomaar ineens veranderen in een nachtmerrie vanwege interne missers of externe invloeden zoals wetgeving rond stikstof en PFAS.
De enige zekerheid is wel (mits corona zich een beetje inhoudt) dat er in de toekomst veel huizen en infra bij moeten komen.
Welk deel van de koek daarbij ten deel valt aan Heijmans is dan weer de volgende, nu niet te beantwoorden,vraag.

Dus ja... Heijmans is een hoog risico aandeel en dat blijft het voorlopig ook wel. Vandaar dat ik er niet dagelijks in handel maar het op de plank heb liggen tot de dag dat zich de kans voordoet dat ik het met mijn gestelde doel kan verkopen (lange of korte termijn ??).

Ik kan zelf best wel scenario´s bedenken waarbij de prijs van het aandeel omhoog- of omlaag gaat. Wensdenken is natuurlijk dat het binnen enige en afzienbare tijd flink omhoog gaat. Kan zo maar een positieve verassing worden.
Als ik dat niet zou denken en ik zou in die aandelen beleggen zou ik een behoorlijke masochist zijn nietwaar.

Ik kan me echter niet aan de indruk onttrekken dat jij ook voor een deel op (zeer)korte termijn handelt met opties en zo.
Jij gaat daarbij dan uit van jouw meest waarschijnlijke scenario neem ik aan.
Ik probeer je eigenlijk duidelijk te maken dat jij dan meer risico neemt als ik. Jij handelt waarschijnlijk naar de cijfers die over een paar dagen komen en hoopt snel wat winst te pakken, of je neemt voor een deel je verlies... ik kijk
rustig toe en wacht...
Het "snelle" geld kan me niet zo boeien ..
Ik ga er meestal van uit dat er geen enkele ondernemer is die blijft werken als hij alleen maar verlies draait... die heeft geen bestaansrecht .... dus die winst die komt vanzelf wel.
En Heijmans acteert niet als een onderneming die op het punt staat om het bijltje er bij neer te gooien.

Groet en prettig weekend "Salud"

Daexter 15 februari 2020 12:45

0

quote:
salud schreef op 15 februari 2020 11:00:
@Daexter: "Je weet toch hoop ik wel in wat voor soort aandeel je belegt Salud?"

Goedemorgen Daexter... die vraag moet ik eerder aan jou stellen....
Heijmans heeft zoals veel bouwbedrijven een hoog risico. En dat risico is vaak niet te berekenen. Kijk naar een TenneT contract waar ook nog eens speelt dat een partner niet betrouwbaar blijkt. Of kijk naar de Westfrisiaweg waar een probleem met de ondergrond en verzakkingen pas later zichtbaar worden of kijk naar de energiefabriek Tilburg die te complex en te duur bleek te worden.
Een ogenschijnlijk goede balans met goede vooruitzichten kan zomaar ineens veranderen in een nachtmerrie vanwege interne missers of externe invloeden zoals wetgeving rond stikstof en PFAS.
De enige zekerheid is wel (mits corona zich een beetje inhoudt) dat er in de toekomst veel huizen en infra bij moeten komen.
Welk deel van de koek daarbij ten deel valt aan Heijmans is dan weer de volgende, nu niet te beantwoorden,vraag.

Dus ja... Heijmans is een hoog risico aandeel en dat blijft het voorlopig ook wel. Vandaar dat ik er niet dagelijks in handel maar het op de plank heb liggen tot de dag dat zich de kans voordoet dat ik het met mijn gestelde doel kan verkopen (lange of korte termijn ??).

Ik kan zelf best wel scenario´s bedenken waarbij de prijs van het aandeel omhoog- of omlaag gaat. Wensdenken is natuurlijk dat het binnen enige en afzienbare tijd flink omhoog gaat. Kan zo maar een positieve verassing worden.
Als ik dat niet zou denken en ik zou in die aandelen beleggen zou ik een behoorlijke masochist zijn nietwaar.

Ik kan me echter niet aan de indruk onttrekken dat jij ook voor een deel op (zeer)korte termijn handelt met opties en zo.
Jij gaat daarbij dan uit van jouw meest waarschijnlijke scenario neem ik aan.
Ik probeer je eigenlijk duidelijk te maken dat jij dan meer risico neemt als ik. Jij handelt waarschijnlijk naar de cijfers die over een paar dagen komen en hoopt snel wat winst te pakken, of je neemt voor een deel je verlies... ik kijk
rustig toe en wacht...
Het "snelle" geld kan me niet zo boeien ..
Ik ga er meestal van uit dat er geen enkele ondernemer is die blijft werken als hij alleen maar verlies draait... die heeft geen bestaansrecht .... dus die winst die komt vanzelf wel.
En Heijmans acteert niet als een onderneming die op het punt staat om het bijltje er bij neer te gooien.

Groet en prettig weekend "Salud"

Bedrijven als Heijmans hebben inderdaad een verhoogd risico profiel. Het precieze risico kun je inderdaad niet berekenen. Wat wel kan is er rekening mee houden dat het bedrijf risico loopt en dus dat de waarde van het bedrijf sterk kan fluctueren. En dus ook dat de koers van het aandeel sterk kan bewegen / dat de bandbreedte waarbinnen het beweegt groot is.
Als jij vraagtekens zet bij een bandbreedte van 85% vraag ik me af of je begrijpt wat de consequenties kunnen zijn van een hoog risicoaandeel.

Je hebt in de basis gelijk dat je als lange termijn belegger weinig risico loopt, als je blijft zitten. Zo zit ik er ook deels in. Maar er is ook een andere kant. Als je nu 1000 euro in Heijmans steekt en de cijfers zouden slecht zijn, dan maak je dit jaar en volgend jaar en het jaar daarna, waarschijnlijk geen rendement op je investering. Terwijl je dat in een alternatieve investering wel zou maken. Daarnaast is het wel aannemelijk dat de waarde er ooit uit komt, maar allerminst een garantie. Waarmee je dus ook als lange termijn belegger wel degelijk risico's loopt.

Ik heb een gespleten "persoonlijkheid" tav Heijmans. Zowel lange termijn als inderdaad ultra korte termijn. Maar fundamenteel is mijn korte termijn visie door de lange termijn visie gedreven en niet andersom. Het is dan ook allerminst wensdenken. Ik probeer op basis van de inhoud (en niet op basis van een grafiekje)tot een reële verwachting te komen. Vanuit de lange termijn analyse weet ik (als de premissen kloppen) wanneer het aandeel oversold of overbought is en dus wanneer je een "gokje" kunt wagen cq wanneer opties goedkoop en of duur zijn. De opties versterken zo mijn lange termijn belegging. Ze gaven me de afgelopen jaren het dividend op het aandeel Heijmans dat Heijmans zelf niet uitkeerde.

En het is nog sterker, als mijn opties falen omdat de premissen niet kloppen. We halen bij lange na geen 2,5% ebitmarge dan heeft dat uiteraard ook effect voor de lange termijn. Want in mijn voorkeursscenario zitten we nu in de koersbeweging van pessimisme naar normaal. Als de ebit marge 2% zou zijn, dan zitten we nu in de normale fase richting optimisme. Als je daarbij jouw veelgenoemde PFAS dreiging optelt dan is de kans levensgroot dat Heijmans komend jaar de van lokeend gewenste 5 euro gaat opzoeken. Heijmans heeft namelijk zoals ik eerder aangaf meermaals aangegeven dat FY 2020 daar meer hinder van ondervindt dan FY 2019.

salud 15 februari 2020 13:42

0

@Daexter: "Als jij vraagtekens zet bij een bandbreedte van 85% vraag ik me af of je begrijpt wat de consequenties kunnen zijn van een hoog risicoaandeel."

Ik zet helemaal geen vraagtekens bij een bandbreedte van 85% .... sterker ik ga net als jij uit van scenario 1 (tussen de €7 en €13) waarbij ik denk dat 8 á 9 euro reëel is tot de uitspraak in de arbitrage.
Ik vind het ergens wel onzin om te rekenen met cijfers tussen de € 5,10 en € 18
... (tenzij je short wilt gaan of zo...) ... dat vind ik wel een veel te grote bandbreedte.... een verschil van 350% tussen hoog en laag .... dat vind ik te makkelijk scoren als analist.
De consequentie kan dan inderdaad zijn dat ik weer een keer mijn lege flessen moet inleveren of zo voor het statiegeld :).
Of ik wacht gewoon wat langer natuurlijk... en dat laatste zal ik dan doen.

Daexter 15 februari 2020 14:08

0

quote:
salud schreef op 15 februari 2020 13:42:
@Daexter: "Als jij vraagtekens zet bij een bandbreedte van 85% vraag ik me af of je begrijpt wat de consequenties kunnen zijn van een hoog risicoaandeel."

Ik zet helemaal geen vraagtekens bij een bandbreedte van 85% .... sterker ik ga net als jij uit van scenario 1 (tussen de €7 en €13) waarbij ik denk dat 8 á 9 euro reëel is tot de uitspraak in de arbitrage.
Ik vind het ergens wel onzin om te rekenen met cijfers tussen de € 5,10 en € 18
... (tenzij je short wilt gaan of zo...) ... dat vind ik wel een veel te grote bandbreedte.... een verschil van 350% tussen hoog en laag .... dat vind ik te makkelijk scoren als analist.
De consequentie kan dan inderdaad zijn dat ik weer een keer mijn lege flessen moet inleveren of zo voor het statiegeld :).
Of ik wacht gewoon wat langer natuurlijk... en dat laatste zal ik dan doen.

Laten we het erop houden dat we elkaar verkeerd begrijpen dan. Want ik heb het helemaal niet gehad over een bandbreedte van 5 en 18. Ik noem (2keer) 3 scenario's 1 pessimistisch, 1 neutraal, 1 optimistisch. met ieder hun eigen bandbreeedte. Wat jij vervolgens doet is de onderkant van het pessimistisch connecten met de bovenkant van het optimistisch, zo werkt het natuurlijk niet.

Je hebt 1 uitgangssenario waarbinnen je handelt. Als blijkt dat je je uitgangspunten moet bijstellen, verandert dus ook je strategie. Als blijkt dat de ebitmarge ver onder de 2,5% uitkomt, gaat meer dan de helft van mijn lange termijn positie in de verkoop. Omdat zoals ik aangaf het dan reeel wordt dat de 5 euro nog in beeld komt. Als blijkt dat de marge rond de 2,5% ligt, is dat voor mij een bevestiging van mijn voorkeurscenario. Het optimistische scenario zie ik als het minst kansrijk.

salud 15 februari 2020 15:49

0

@Daexter: "Het optimistische scenario zie ik als het minst kansrijk."

Voor het zelfde geld zijn ze nu op hoog niveau bezig één of ander mega-project te gunnen aan Heijmans ... er moet nog wel wat gebeuren in Nederland de komende tijd.
Maar nu nog 4 nachtjes slapen en dan hebben we 2019 zonder al te grote kleerscheuren gehad.
Ik denk de komende dagen nog een paar procentjes er bij.

Daexter 15 februari 2020 19:25

0

Ja klopt er moet nog een hoop gebeuren, tegelijkertijd speelt zoals je eerder terecht aangaf PFAS / Stikstof nog steeds een grote rol. Dus een mega opdracht is alleen leuk als dat probleem getackeld is.

Daarnaast deel ik de analyse van ING analist, die -ik meen vorig jaar- kritische vragen stelde bij het aannemen van een grote opdracht. Grote opdrachten zijn leuk, maar als daar wat fout gaat is gelijk het totaal resultaat naar de knoppen. De analiste stelde daarom dat hij liever zag dat Heijmans 100 rotondes aanlegde dan 1 mega project.

Menig lezer op het forum komt telkens met de huizenprijs aanzetten. maar dat is precies ook waar de analyse van de ING analist op doelt. Het mooie resultaat van de huizentak valt weg in de verliezen op een enkel megaproject. Dat is eigenlijk al zeker 5 jaar aan de gang. En nu dus wederom met Tennet. daar valt heel veel over af te dingen, dat ze in hun gelijk staan, maar hoe je het wend of keert, de koers lijdt er al 1,5 jaar onder.

dus ook wat mij betreft liever geen mega orders, maar liever wel 100 kleine orders.

amice 16 februari 2020 11:14

0

Interessante discussie tussen daexter en salade. Over de bandbreedte o.a. van de koers van Heijmans.
De getallen zijn welafwijkend van een koersvoorspelling van Daexter ca 1,5 geleden: de koers van Heijmans zal in de komende ( Max) 3 jaar stijgen naar
23-24..de ontbinding van het genet contract was toen al bekend.

tradersonly 16 februari 2020 11:57

0

Niets is onmogelijk.
Reggeborgh is bereid 11x de winst betalen voor VolkerWessels. (Doorgaans wordt op IEX en binnen analistenkring 10 x de winst voor een bouwer als veel bestempeld).
Wat betreft VolkerWessels gaat het om de volgende rekensom:
140 miljoen netto winst/ 70 miljoen aandelen = 2 euro per aandeel x 11 winst = €22,-

Bij gelijke marktwaardering kom je bij Heijmans als volgt uit:
30 miljoen nettowinst 2019/ 22 miljoen aandelen = 1,36 per aandeel.
1,36 x 11 = €15,- (enkele procenten boven huidig koersdoel ING á €14,45).
Uiteraard is dit de enige variabele die ik nu in weging neem en valt er één en ander op af te dingen (trackrecord, markt waarbinnen beide concerns opereren etc).

Momenteel wordt Heijmans echter dus de helft lager gewaardeerd (puur op -verwachte- winstcijfers over 2019).
Twee maanden voor het bod door Reggeborgh noteerde VolkerWessels overigens €15 euro en werd het dus ook op krap 7,5x de winst gewaardeerd.
Dus ja heeft de markt altijd gelijk? Deels wel want de realiteit is nu eenmaal een lage koers; anderzijds toont de overname door Reggeborgh ook aan dat zijn die mening niet zijn toebedeeld en beleggers blijkbaar erg voorzichtig zijn nog.

Bij 7,5x de winst kom je bij Heijmans overigens uit op €10,23. Dit werd vorig jaar kort voor de cijfers nog behaald. Tennet was toen even zeer aan de orde als dat het nu nog is.

Kortom het is uiteraard een grillig aandeel, maar wel een aandeel met behoorlijk up-potentieel.

Daexter 16 februari 2020 13:07

0

quote:
amice schreef op 16 februari 2020 11:14:
Interessante discussie tussen daexter en salade. Over de bandbreedte o.a. van de koers van Heijmans.
De getallen zijn welafwijkend van een koersvoorspelling van Daexter ca 1,5 geleden: de koers van Heijmans zal in de komende ( Max) 3 jaar stijgen naar
23-24..de ontbinding van het genet contract was toen al bekend.

mmmmmm nee hoor, het zal dit keer wel komen omdat je honger hebt- aangezien je Sulud voor Salade uitmaakt-, dat je onzin uitkraamt.

Het koersdoel voor over 2,5 tot 3 jaar staat bij nog steeds op 23 tot 24 euro. Mits er voor het verstrijken van q2 2020 een concrete oplossing is voor stikstof PFAS probleem. Dat was 1,5 jaar geleden inderdaad nog niet bekend. Die problemen begonnen namelijk op 29 mei 2019.

amice 16 februari 2020 13:52

0

IDaexter ik heb herhaald wat je geschreven hebt. Dat bestempel je nu als onzin. Achteraf redenen aanvoeren waarom je voorspelling niet uitkomen is zwakte. Het stikstof probleem was reeds langer bekend. De rechterlijke uitspraak is van begin 2029
Een wijs man blijft vriendelijk,

amice 16 februari 2020 13:54

0

Lees i.p.v. voorspeliling. : voorspellingen

Vertraagd	31 mei 2024 17:35
Koers	20,150
Verschil	-0,100 (-0,49%)
Hoog	20,450
Laag	20,050
Volume	81.131
Volume gemiddeld	127.000
Volume gisteren	60.633

22 mei	Een huis is inmiddels onbetaalbaar, m...	1
22 mei	Beursblik: Heijmans overtreft verwach...
22 mei	AEX gaat vlakke opening tegemoet en o...	1
07 mei	Slotcall: AEX eindigt boven 900 punte...	1
07 mei	Heijmans verkoopt meer woningen
30 apr	DWS kleiner in Heijmans
24 apr	Heijmans aan de slag met bewegwijzering
23 apr	Oomen groter in Heijmans
18 apr	DWS groter in Heijmans
15 apr	Heijmans tekent raamcontract met Gasunie

Heijmans « Terug naar discussie overzicht

1e kwartaal 2020 Heijmans

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

HEIJMANS KON nieuws