Toekomstbeeld schreef op 5 november 2016 15:59:
Het aandeel door het putje! Man oh man. Had ze al eerder verkocht op 1,99 en zie ze nu weer op 1,9x staan.
Tegenvallende omzet voor het kwartaal dat is duidelijk en lees ik ook veel over hier op het forum.
Maar wat ik wel als duidelijke teleurstelling zie staan in het nieuwe koersadvies van NIBC, maar waar blijkbaar niemand op dit forum zich zorgen over maakt, is de stevige daling van de EBITDA marge. Die daling is eigenlijk al gaande sinds het beste kwartaal 4.
In kwartaal 4 2015 was het 7.5%,
in kwartaal 1 2016 was het 7.3%,
in kwartaal 2 2016 nog 5.9%
en nu in kwartaal 3 nog maar 5.2%.
Dat is niet een trend die de juiste kant opgaat. Bovendien als die trend zo neerwaarts doorzet, of zelfs stabiliseert, is het onmogelijk om in kwartaal 4 2016 een hogere EBITDA te presenteren dan in kwartaal 4 2015 (toen waren de cijfers als volgt: 6.8 mln EBITDA op een omzet 90.8 mln = 7.5% EBITDA marge).
En nu is het gat om de omzet van kwartaal 4 2015 te evenaren ook bijna onmogelijk. In 2015 was de omzet in kwartaal 3 84,8 mln en voor kwartaal 4 90.8 mln. Dat gat is nu groter doordat de omzet slechts 81,8 mln was voor kwartaal 3 2016.
Zware tegenvaller dus op meerdere punten.
Mijn verwachting is een terugval naar de range 1,44 tot 1,68 euro.