ik vind ook Nedap wat overgewaardeerd op het aandeelkoers van EUR25p.a., misschien houdt de markt rekening met een overnameprijs (door TKH) van EUR25p.a. en de mogelijke stemmachines-order van Belgie, anders zou ik een aandeelkoers van ruim EUR22p.a. voor Nedap ‘fair’ noemen op de huidige marktomstandingheden………. zonder de mogelijke-overname effect moet de 2011 WPA op ruim EUR2p.a. uitkomen volgens me om zo’n aandeelkoers van EUR25p.a. te rechtwaardigen (2011 concensusverwachting is WPA: EUR1.7), en ik denk niet dat de industriele sector gaat zo goed doorzetten in 2011 (misschien +2-3%) dan in 2010, daarom ben ik over Nedap (net als TKH op een koers van EUR19-20) niet dat optimistisch voor 2011. maar een van de sterkste punten van Nedap is dat als de omzet zo doorzet, dan kan de 2011 omzet op de 2006-2008 niveaus uitkomen en met zo’s omzetten zal de nettowinst waarschijnlijk meer uitkomen dan in 2006-2008 nettowinsten, want Nedap (net als TKH) is nu meer efficient na de recente reorganisatie, die kunnen ruim EUR2m jaarlijks sparen………… overigens, zijn vele optimistisch over de agrarische sector in de komende jaren, daarom kan Nedap ook misschien profiteren van hoge melkprijzen (ook de steeds ouder wordene bevolking is ook een beetje goed voor de medische produkten van Nedap en TKH, en zeker als Nedap krijgt de order van de Belgische regering van de stemmachines, dan ‘the sky is the limit’ voor het aandeelkoers van Nedap:)……., maar een van de zwakke punten is dat Nedap (TKH) is een beetje afhankelijk van overheidsbestedingen en ook bedrijdsinvesteringen……..
wat betreft de mogelijke overname door TKH, dan zou ik niet een meer dan EUR25p.a. overnameprijs verwachten, en als marique zei de meeste +5% aandeelhouders (Darlin, Kempen, Delta Lloyd, ASR/Fortis, etc.) bij zowel TKH als Nedap dezelfde zijn (ja ook (Keijser) Add Value Fund zit in beide small caps met kleine belangen), dus het zal zoiets worden als het geld ‘from one pocket to another pocket’……………….., maar ja, misschien vinden deze +5% aandeelhouders Nedap veiliger onder de paraplu van TKH (en er zijn echt sommige sinergien tussen Nedap en TKH, biede innovatieve small caps met sommige vergelijkbare producten en beide hebben na de recente reorganisaties meer efficient geworden)
mvg!
smallcap
p.s. eerlik is eerlijk: ik wilde onlangs het aandeel Nedap shorten op rond EUR25p.a. wachtend op een -5-10% corrective, maar mijn kleine broker had geen aandelen Nedap beschikbaar om te short gaan………, dus op huidige aandeelkoers van EUR25p.a. zou ik niet instappen, misschien wel een week voor de ex-dividend om antisipatie van een koersstijging van 3-4% dankzij de dividend,, maar het komt nog in mei 2011, dus ben noet zeker hoe het macronieuws gaat zich ontwikellen in de komende maanden (de gevaren van inflatie, overheidsschulden, China, etc. zijn nog daar)……..
@marique: ik heb je ook in mijn KK post ‘fundamentele analiste of technische analiste’ aantwoord, en ja ik ben kleine zelfstandige (meer fundamentele) aandelenhandelaar en ik handel voor mezelf enkel en alleen met een paar fijne kleintjes (TKH, Macintosh, Beter Bed, Sligro en Accell, maar ik hou ook Nedap, ICT, Kendrion, Grontmij, etc. onder mijn radar). heb minder dan 5 jaar ervaring met een paar Nederlandse small caps, dus niet erg ervagen (Ik ben zelf nog 30 jaren oud), maar vanaf dit jaar doe ik mijn zelfstanige aandelenhandel voltijd (bijna 40 uur per week, maar het lijkt me geen werk, het lijkt me als een hobby, dus geniet ik echt mijn small caps:), want vorig jaar was mijn netto rendement ruim +50%, maar was een beetje niet tevreden (mijn doel is +100% rendement per jaar, dus dit jaar zal ik proberen mijn kapital te verdubellen:), we gaan zien………….