'Arseus neemt Braziliaanse farmaceutische leverancier DEG over', om informatie, commentaar CEO, analisten en actuele koers toe te voegen.)
Door Bart Koster
Van Dow Jones
AMSTERDAM (Dow Jones)--Arseus nv (RCUS.BT) neemt de Braziliaanse leverancier van farmaceutische grondstoffen DEG over, maakt de Nederlands-Belgische toeleverancier voor de zorgsector maandag bekend.
DEG, met een verwachte omzet van ongeveer euro 25 mln in 2010 en een marge voor rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie (ebitDA) van 16%, is de nummer 2 leverancier in de Braziliaanse markt.
Arseus heeft met deze acquisitie een goede slag geslagen, zegt analist Sjoerd Ummels van ING Equity Research. Hij merkt op dat de Braziliaanse markt voor apotheekbereidingen wereldwijd aan de top staat en dat de demografische ontwikkeling in Brazilie vanwege de nog relatief jonge bevolking een uitstekend potentieel biedt.
De analist denkt dat DEG snel en makkelijk kan worden geintegreerd in de Fagron-divisie van Arseus. Hij houdt een buy-advies bij een koersdoel van euro 11.
DEG wordt vanaf 1 november 2010 in de cijfers van Arseus geconsolideerd en het resultaat zal per direct bijdragen aan de winst per aandeel van Arseus, meldt het bedrijf.
"De acquisitie van DEG is een belangrijke mijlpaal in de geschiedenis van de farmaciedivisie Fagron", zegt chief executive Ger van Jeveren van Arseus. "Tot 2010 was Fagron alleen actief in Europa. Met de overname medio mei van het al volledig geïntegreerde Amerikaanse Gallipot en de overname van het Braziliaanse DEG is Fagron binnen één jaar de wereldwijde marktleider geworden. Er wordt nu actief gekeken naar acquisities in Europa, de Verenigde Staten, Canada en Latijns-Amerika om dit wereldwijde marktleiderschap verder te versterken", aldus de CEO van Arseus.
Brazilie is "met afstand" de belangrijkste markt voor zelfbereidende apotheken in de wereld, zegt Van Jeveren tegen Dow Jones Nieuwsdienst. Hij geeft aan dat hij "per direct" synergievoordelen ziet in inkoop en productie van apotheekproducten en verder op zoek is naar acquisities, met name voor de Fagron-divisie, maar ook voor de Medical-divisie en de IT-divisie.
"De overnamehonger is nog niet gestild", zegt de CEO. Arseus maakt tevens bekend dat het een aanvullende kredietfaciliteit van euro 100 mln heeft gesloten, bovenop de bestaande kredietfaciliteit van euro 200 mln.
"De bijkomende kredietfaciliteit van euro 100 mln geeft Arseus voldoende financiele slagkracht om haar ambitieuze buy-and-build strategie, met name binnen Fagron, uit te voeren", aldus de CEO.
Arseus wordt door de acquisitie van het Braziliaanse DEG, na de overname van Gallipot in de VS eerder dit jaar, een speler op wereldniveau, bevestigt analist Jan de Kerpel van KBC Securities. Hij constateert dat de additionele kredietfaciliteit van euro 100 mln Arseus voldoende nieuwe acquisitiemogelijkheden biedt. De analist hanteert een accumulate-advies bij een koersdoel van euro 11,00.