Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

Kwiirk schreef op 28 oktober 2023 22:08:

[...]
Dat is mooi. Mijn GAK is € 1,12. verwacht de komende 4 jaar een continue omzetstijging en resultaatverbetering.

quote:

aextracker schreef op 28 oktober 2023 21:04:

[...]

kwiirk,

Heb recent 10 K stuks bijgekocht op euro 1.028 & daarna nog eens 20 K stuks op euro 1.008.
Inmiddels verwacht ik een nieuwe bodem als steun koers tussen de euro 1.04 -1.08

Mijn GAK bij Pharming aandelen ligt t.g.v. mijn laatste 2 aankopen inmiddels iets hoger en wel op Euro 0.68\aandeel.
Vanaf Euro 1.28\aandeel gooi ik aandelen fase gewijs in de verkoop.
Ik voorzie \ verwacht mijn positie in Pharming aandelen (deels) nog 3-5 jaar aan te houden.

quote:

Beur schreef op 29 oktober 2023 09:51:

[...]Bedankt, goed en nuttig artikel.
De veiligheid voor op de lange termijn was meen ik ook één van de punten waar het EMA graag wat meer (geruststellende) helderheid over wil. En ja: ik weet dat er een LT-studie loopt maar Joenja zal levenslang moeten worden gebruikt en dat is wat anders dan een periode van een paar jaar.

quote:

Triple A schreef op 28 oktober 2023 11:01:

-

Ik heb het overzicht van de kostenontwikkeling weer bijgewerkt. Daarbij de volgende opmerking:

• In kaart gebracht zijn de operationele kosten. Dat is de optelsom van "cost of goods sold" + "other operational cost".

• Buiten beschouwing gelaten zijn de financiële kosten. Deze zijn erg grillig en daarom onvoorspelbaar. In tegenstelling tot de operationele kosten.

Operationele kosten per geheel boekjaar

2018 ==> $111,6 miljoen
2019 ==> $119,1 miljoen
2020 ==> $136,9 miljoen
2021 ==> $187,8 miljoen
2022 ==> $201,9 miljoen

Operationele kosten eerste negen maanden

9 maanden 2018 ==> $67,7 miljoen
9 maanden 2019 ==> $81,0 miljoen
9 maanden 2020 ==> $95,1 miljoen
9 maanden 2021 ==> $132,6 miljoen
9 maanden 2022 ==> $138,2 miljoen
9 maanden 2023 ==> $193,4 miljoen

Operationele kosten trailing year

Q4 2022 ==> $63,7 miljoen
Q1 2023 ==> $56,8 miljoen
Q2 2023 ==> $71,5 miljoen (inclusief mijlpaal $ 10 miljoen)
Q3 2023 ==> $65,1 miljoen

-

quote:

Triple A schreef op 29 oktober 2023 13:36:

[...]

-

Probleem bij Pharming is dat de kosten te hoog zijn in verhouding tot het omzetpotentieel van Ruconest en Joenja.

De operationele kosten zijn over de eerste negen maanden van 2023 met 40% gestegen ten opzichte van de eerste negen maanden van 2022. Ruconest draait jaarlijks een stabiele omzet tussen de $ 200 MIO en $ 210 MIO. En de omzet van Joenja komt relatief traag op gang met afgerond $ 10 MIO omzet over het eerste half jaar.

De omzet moet echter op een niveau van circa $ 275 miljoen in 2024 komen om bij de huidige kostenniveaus winst te beginnen te maken. Met nieuwe kosten voor een onderzoek naar een tweede indicatie en de kosten van een herfinancieringstraject komen de kosten in 2024 vermoedelijk nog hoger te liggen.

Daarom ben en blijf ik van mening dat Pharming een kostenbesparingsprogramma moet opstarten om de winstgevendheid te verbeteren.

-

quote:

T. Edison schreef op 29 oktober 2023 13:47:

[...]je geeft aan dat de omzet naar 275 miljoen moet om bij hei huidige kostenniveau winst te kunnen maken.
Hoe verklaar je dit t.o.v. de winst in Q3?

1. Geen mijlpaalbetalingen aan Novartis, waarvan Pharming er nog $ 190 miljoen heeft te gaan. De eerstvolgende betaling is vermoedelijk $ 10 miljoen bij de eerste Europese levering.

2. Relatief veel Ruconest omzet waarop een hogere brutomarge wordt gemaakt dan op Joenja, tenminste als je de Joenja royalties en mijlpaalbetalingen meeneemt in de brutomarge berekening. De omzetgroei moet echter met Joenja worden gerealiseerd.

3. Pharming boekte bij de financiële "kosten" meer opbrengsten dan kosten in Q3. Dat zal ze echter niet ieder kwartaal lukken. Daarmee waren de cumulatieve financiële kosten over de eerste negen maanden lager dan de cumulatieve financiële kosten over het eerste half jaar. Dat was dus eigenlijk een onverwachte meevaller, die niet ieder kwartaal er zal zijn.

quote:

Triple A schreef op 29 oktober 2023 13:36:

[...]

-

Probleem bij Pharming is dat de kosten te hoog zijn in verhouding tot het omzetpotentieel van Ruconest en Joenja.

De operationele kosten zijn over de eerste negen maanden van 2023 met 40% gestegen ten opzichte van de eerste negen maanden van 2022. Ruconest draait jaarlijks een stabiele omzet tussen de $ 200 MIO en $ 210 MIO. En de omzet van Joenja komt relatief traag op gang met afgerond $ 10 MIO omzet over het eerste half jaar.

De omzet moet echter op een niveau van circa $ 275 miljoen in 2024 komen om bij de huidige kostenniveaus winst te beginnen te maken. Met nieuwe kosten voor een onderzoek naar een tweede indicatie en de kosten van een herfinancieringstraject komen de kosten in 2024 vermoedelijk nog hoger te liggen.

Daarom ben en blijf ik van mening dat Pharming een kostenbesparingsprogramma moet opstarten om de winstgevendheid te verbeteren.

-

quote:

Kwiirk schreef op 29 oktober 2023 14:54:

[...]
Neem je mee, dat het opsporen van mensen met APDS een intensief werk is dat veel mankracht vraagt en als daarna deze mensen Joenja gebruiker worden de opbrengst in de VS zeer hoog en langdurig is en de mankracht voor goed sterk terug gebracht kan worden?

quote:

Triple A schreef op 29 oktober 2023 14:19:

[...]

In Q3 2023 boekte Pharming een nettowinst van $ 3,5 miljoen. Dat gaat echter niet ieder kwartaal lukken, want in Q3 pakte een aantal zaken relatief gunstig uit:

1. Geen mijlpaalbetalingen aan Novartis, waarvan Pharming er nog $ 190 miljoen heeft te gaan. De eerstvolgende betaling is vermoedelijk $ 10 miljoen bij de eerste Europese levering.

2. Relatief veel Ruconest omzet waarop een hogere brutomarge wordt gemaakt dan op Joenja, tenminste als je de Joenja royalties en mijlpaalbetalingen meeneemt in de brutomarge berekening. De omzetgroei moet echter met Joenja worden gerealiseerd.

3. Pharming boekte bij de financiële "kosten" meer opbrengsten dan kosten in Q3. Dat zal ze echter niet ieder kwartaal lukken. Daarmee waren de cumulatieve financiële kosten over de eerste negen maanden lager dan de cumulatieve financiële kosten over het eerste half jaar. Dat was dus eigenlijk een onverwachte meevaller, die niet ieder kwartaal er zal zijn.

-

quote:

T. Edison schreef op 29 oktober 2023 15:34:

[...]
We kunnen niet in de komst kijken enkel aannames doen. Mogelijk zit je in de buurt, mogelijk ligt e.e.a. gunstiger

De mijlpaalbetalingen zijn bij bereiken omzetdoelen dus pas bij hogere omzet scores komen deze om de hoek kijken. Idd is de laatste niet omzet gerelateerde mijlpaal goedkeuring EMA denk ik.
Hoe meer mijlpalen betaald moeten worden hoe hoger de omzet zal zijn. Daarnaast is deze omzet doorlopen, de mijlpaalbetaling maar eenmalig.

Ondanks de royalties zou de brutowinst op Joenja hoger kunnen zijn dan die op Ruconest. De kosten voor het draaien van het pilletje zijn zeer laag t.o.v. de kosten konijnenfarm, melken, purificeren, extraheren e.d. voor Ruconest.

Kosten voor start commercialiseren Joenje zullen verschuiven naar andere geografische gebieden waardoor de kosten niet/nauwelijk oplopen.

quote:

Theo3 schreef op 29 oktober 2023 14:32:

Goedemiddag Als de EMA zo vlug bij elkaar komt is er dan ook al een nieuwe lijst beschikbaar over wie er behandeld wordt?????

quote:

Hoger Lager schreef op 29 oktober 2023 18:08:

[...]

Ik begrijp de vraag niet. De resultaten van de clinical trials zijn bekend.

quote:

Hoger Lager schreef op 29 oktober 2023 18:20:

[...]

O je bedoelt de agenda van de meetings. Nee die is er nog niet.

quote:

Triple A schreef op 29 oktober 2023 16:50:

[...]
-

De "cost of goods sold" van Ruconest hebben altijd rond de 10% van de omzet bewogen. De royalties van Joenja bedragen 12% oplopend naar 18% van de omzet. Dus het bestaat niet dat er op Joenja meer brutomarge gemaakt kan worden dan op Ruconest, als je royalties en mijlpaalbetalingen meeneemt in de brutomarge berekening.

Pharming maakt op Ruconest ongeveer op 89,5% brutomarge (op basis van historie). Bij Joenja ligt dat ergen tussen de 70% en 75% als je de royalties en mijlpalen betrekt in brutomarge berekening. Voor winstgevendheid doeleinden zou het beter zijn als Pharming met Ruconest zou gaan groeien in plaats van met Joenja. Neemt niet weg dat de brutomarge van Joenja nog steeds behoorlijk fors is.

Het blijft echter een feit dat Pharming met de huidige kostenniveaus circa $ 275 miljoen omzet in 2024 moet halen om het omslagpunt tussen verlies en winst te bereiken. Ik heb jou de de oorzaak van het verschil met de $ 3,5 winst over Q3 2023 toegelicht.

-

quote:

Natal schreef op 29 oktober 2023 13:37:

"iets "niet goed, dat is een heel brede waaier van mogelijke bijwerkingen, de ene totaal niet relevant,bv wat huiduitslag, de ander ernstig en alles ertussen in.

Sommige patienten gebruiken leniolisib al 6 jaar.

www.rxlist.com/joenja-drug.htm

Wat is Joenja?
Joenja (leniolisib) is een kinaseremmer die geïndiceerd is voor de behandeling van geactiveerd fosfoinositide 3-kinase delta (PI3Kd)-syndroom (APDS) bij volwassen en pediatrische patiënten van 12 jaar en ouder.

Wat zijn bijwerkingen van Joenja?

hoofdpijn
bijholteontsteking,
jeuk, roodheid en ontsteking van de huid,
snelle hartslag,
diarree
vermoeidheid
Koorts
rugpijn
nekpijn, en
haaruitval.

Zoek medische hulp of bel onmiddellijk 911 als u de volgende ernstige bijwerkingen heeft:

Ernstige oogsymptomen zoals plotseling verlies van gezichtsvermogen, wazig zien, tunnelvisie, oogpijn of zwelling, of het zien van halo's rond lichten;
Ernstige hartsymptomen zoals snelle, onregelmatige of bonzende hartslagen; fladderen in je borst; Kortademigheid; en plotselinge duizeligheid, duizeligheid of flauwvallen;
Ernstige hoofdpijn, verwardheid, onduidelijke spraak, zwakte van armen of benen, moeite met lopen, verlies van coördinatie, onvast gevoel, zeer stijve spieren, hoge koorts, overvloedig zweten of tremoren.

Bijwerkingen geldt voor elk medicijn die wat dieper ingrijpt in het fysieke systeem.

quote:

Triple A schreef op 29 oktober 2023 13:36:

[...]

-

Probleem bij Pharming is dat de kosten te hoog zijn in verhouding tot het omzetpotentieel van Ruconest en Joenja.

De operationele kosten zijn over de eerste negen maanden van 2023 met 40% gestegen ten opzichte van de eerste negen maanden van 2022. Ruconest draait jaarlijks een stabiele omzet tussen de $ 200 MIO en $ 210 MIO. En de omzet van Joenja komt relatief traag op gang met afgerond $ 10 MIO omzet over het eerste half jaar.

De omzet moet echter op een niveau van circa $ 275 miljoen in 2024 komen om bij de huidige kostenniveaus winst te beginnen te maken. Met nieuwe kosten voor een onderzoek naar een tweede indicatie en de kosten van een herfinancieringstraject komen de kosten in 2024 vermoedelijk nog hoger te liggen.

Daarom ben en blijf ik van mening dat Pharming een kostenbesparingsprogramma moet opstarten om de winstgevendheid te verbeteren.

-