Fastned « Terug naar discussie overzicht

quote:

florida_tower schreef op 27 september 2023 20:38:

Als deze stations gebouwd zijn kan je van groningen naar noord-italie rijden met alleen maar fastned-stations onderweg.

quote:

Bonus aanbieding schreef op 28 september 2023 11:35:

[...]

Is dat het verdienmodel?

quote:

florida_tower schreef op 28 september 2023 14:16:

[...]

Het verdienmodel is kw-uren stroom verkopen met een winstmarge. En het doel is in 2030 een europa-dekkend netwerk te hebben met 1000+ laadstations. Dat doel is gisteren een grote stap dichterbij gekomen.

quote:

Bonus aanbieding schreef op 3 oktober 2023 12:57:

[...]

Een verdienmodel komt daardoor geen stap dichterbij. Meer stations is meer verlies. En een hogere aandelenkoers natuurlijk want Langezaal presenteert 12 oktober weer meer (fop)winst.

quote:

florida_tower schreef op 5 oktober 2023 07:57:

[...]

Onzin, je toont alleen maar aan dat je de stukken van fastned niet bekijkt.
De stations maken winst, de operationele winst is al jaren positieft. H1 23 was 'onderliggend' EBITDA (editda, zonder uitzonderlijke kosten) ook positief. Dat is inclusief network expansion costs.
De omzet verveelvoudigt elk jaar, de operationele winst ook. Dat komt onder meer door de opening van vele nieuwe stations.

quote:

Bonus aanbieding schreef op 5 oktober 2023 08:34:

[...]

De zogenaamde operationele winst is bij Fasted niet veel meer dan de bruto marge. Die is logischerwijs altijd positief en gezien de stijgende hoeveelheid EVs ook logisch dat die jaarlijks stijgt. Maar dekt het ook de kosten? Nou nee niet bepaald. Ik weet niet hoe jij er bij komt dat network expension costs in EBITDA zijn opgenomen. Financiering en afschrijving zitten er logischerwijs niet in. Expansion costs die je moet toerekenen aan een specifiek station moet je gewoon activeren daar is niet aan te ontkomen. Die zitten dus in de DA Alleen sommige generieke uitbreidingskosten en kosten voor stations die je uiteindelijk niet hebt gekregen mag je afschrijven.

quote:

florida_tower schreef op 5 oktober 2023 10:50:

[...]

Nogmaals, bekijk eerst eens de stukken voordat je wat roept.
presspage-production-content.s3.amazo...

Ik doe je huiswerk wel even voor je:

H1 23:
omzet: 26.1 miljoen
bruto marge: 19,6 miljoen
operationele ebitda: 10,6 miljoen (na aftrek 9 miljoen operationele kosten)

onderliggende ebitda: 2.8 miljoen (na aftrek 7.8 miljoen network expansion costs)

onderliggende nettowinst: -6.3 miljoen (na aftrek 6.9 miljoen afschrijving en 2.2 miljoen rente)


Het verschil tussen onderliggende en werkelijke winst is 3.3 miljoen, vanwege volgens schema uitgekeerde personeelsopties.

Expansion costs worden dus gewoon meegerekend in de ebitda. Sterker nog, er worden meer expansion costs opgenomen in de (onderliggende) ebitda dan er afschrijvingen zijn in deze periode. En dat was de afgelopen jaren niet anders.

quote:

Bonus aanbieding schreef op 5 oktober 2023 15:48:

[...]

Nogmaals uitgaven die kunnen worden toegerekend aan activa-uitbreiding moet je verplicht activeren daar is zelfs voor boekhoudkundige goochelaars als Langezaal geen ontkomen aan. Je kunt iets (verloren tenders bijvoorbeeld) wel expansion costs noemen natuurlijk en een bepaalde suggestie wekken, daar is Langezaal bijzonder goed in.

quote:

florida_tower schreef op 5 oktober 2023 16:35:

[...]

Mooi. En daarom heeft Langezaal die kosten dus ook netjes in de ebitda gestopt.

Even terug naar het nieuws: op een personeelsbonus na is fastned in H1 ebitda-positief. En een forse uitbreiding in Duitsland zorgt voor omzetuitbreiding en daarom logischerwijs in ebitda-uitbreiding. Gunstige ontwikelingen, zeker als er meer van dit soort tenders aan gaan komen.

quote:

Bonus aanbieding schreef op 5 oktober 2023 17:04:

[...]

Als ik mijn huis voor 500 per maand verhuur is dat ook EBITDA positief. De hypotheek kan ik er helaas niet van betalen zodat ik er uiteindelijk aan failliet zal gaan.

quote:

florida_tower schreef op 5 oktober 2023 17:38:

[...]

En dat is precies waar je verhaal mank gaat: De cijfers van fastned laten juist winst zien: een gemiddeld station heeft nu 13% roic in een jaar. Een station dat over 10 jaar wordt afgeschreven maakt dus gewoon nettowinst. En al helemaal als een station niet 10 maar 25 jaar meegaat.

quote:

Bonus aanbieding schreef op 6 oktober 2023 09:59:

[...]

Ruim binnen 10 jaar is een laadpaal achterhaald en de afboekingen wegens vroegtijdige buitengebruik stelling zijn dan ook aanzienlijk. Dit terwijl de duur van concessies ook nog eens mede bepalend is.

En met 13% ROIC en 10% afschrijving kun je de kapitaallast niet tegen marktcondities dekken.

Heb je nou al uitgevogeld wat die zogenaamde netwerkuitbreidingskosten zijn?

quote:

Bonus aanbieding schreef op 3 oktober 2023 12:57:

[...]

Een verdienmodel komt daardoor geen stap dichterbij. Meer stations is meer verlies. En een hogere aandelenkoers natuurlijk want Langezaal presenteert 12 oktober weer meer (fop)winst.

quote:

Bonus aanbieding schreef op 5 oktober 2023 15:48:

[...]

Nogmaals uitgaven die kunnen worden toegerekend aan activa-uitbreiding moet je verplicht activeren daar is zelfs voor boekhoudkundige goochelaars als Langezaal geen ontkomen aan. Je kunt iets (verloren tenders bijvoorbeeld) wel expansion costs noemen natuurlijk en een bepaalde suggestie wekken, daar is Langezaal bijzonder goed in.

quote:

Kopje Koffie 54 schreef op 11 oktober 2023 14:48:

Onzin, alles valt en staat met de bezettingsgraad van de laadstations. Nu nog ong. 10 % maar dat zal in de komende jaren omhoog gaan als er steeds meer elektrische auto's op de weg komen.

Dan zullen de verliezen vanzelf afnemen en zelfs in nettowinst overgaan...

Een ander voordeel is dat de benzinestations zoals laatst in de aanbesteding van tankstation gezegd is, moeten tankstations brandstof blijven leveren en geen laadstations zijn.
Dus voor de komende 6 jaar heeft Fastned zo goed als een monopolie langs de snelwegen.

Ik ben gematigd positief. (Overigens ben ik ook aandeelhouder en houder van de obligaties)