Naar investorday geweest : mijn verslag hierbij, het is goed dat de andere forumleden hun indrukken eveneens weergeven, aangezien er na de presentaties maar een beperkt aantal vragen beantwoord zijn, en er tijdens de receptie ook veel face-to-face gebabbeld is.
Mijn point of views :
- zaal was volzet, veel interesse dus. Ook eeen boel newbies heb ik het gevoel.
- Nieuwe Nederlandse overname ziet er heel interessant uit, de SelectMDX ziet er inderdaad veelbelovend uit en de urinetest heeft inderdaad serieus potentieel ( 500 M$ in US, ong. 100 M$ in EU ( zeer ruwe schatting ). Lancering gebeurt kortelings. Komt nog een serieus potentieeel bij voor een verdere pipeline uit deze samenwerking op lt. Voor de algehele info zijn de presentatieslides een must : daarin staat veel
-Hier de vragen en mijn antwoorden die ik heb kunnen detecteren tijdens de Q&A en de informele receptie achteraf :
"1) Ivm verkoopsevolutie ConfirmMDx;
1H15 werden +/- 5500 testen verkocht. Evenveel als 1H14.. maar een stuk lager dan 2H14..
MDxHealth blijft bij prognose voor gans dit jaar uit te komen tussen 15.000 en 17.000 tests..
Waarom daling 1H15 tov 2H14 en waarom enorme versnelling tov 1H15 nu wel mogelijk?.. Zet versnelling genoteerd tijdens Q2-rapportage op 20 augustus zich volop door?"
Moelijkste om daar een antwoord op te krijgen, heb geprobeerd tijdens vragenronde maar kreeg vooral antwoorden naast de kwestie. Nadien nog Groen serieus geinterpelleerd & vooral hun sales verantwoordelijke. Daar uiteindelijk dit puzzelstukje voor elkaar gekregen:
1) Aantal sales reps in H1 2014 was 18. Aantal sales reps in H1 2015 was blijkbaar ook 18 => Nu momenteel is aantal sales reps 26. Daarom zou verkoop H2 serieus moeten aantrekken.
Mijn bedenking hierbij : deze aantallen zijn nooit zo gecommuniceerd, ik dacht dat er sprake was van 20 of 22 man in Q2.
2) Het weer was inderdaad een factor, maar vooral het feit dat H1 2015 door de MediCare agreement de sales reps een 1000 tal urologen moesten herbezoeken om training te geven om in de Registry van Pascual te geraken, zou enorm tijdsrovend zijn geweest. Er zouden er zelfs een aantal nog steeds niet bezocht zijn.
3) Een andere boosdoener is blijkbaar het feit dat urologen die in de registry staan ook minder frekwent bestellen tov vorig jaar wegens de administratieve verplichtingen & 6-maandelijkse rapporteringen : maw het aantel tests per ordering doctor is lager dan voor de Pascual studie
4) Ook niet goed voor de verkoop dit jaar : de opkomst van een 5-tal andere tests/biomarkers die de urologen in verwarring brengen. Sommige zijn geen echte concurrenten, andere wel maar volgens hun sales team minder performant & de meeste ook nog niet gecovered door MediCare. Dus er is concurrentie op de markt gekomen.
5)Niettegenstaande deze moeilijkheden blijft MDXH aan hun forecast van aantallen houden, maar als ik vraag naar de katalysator krijg je ontwijkende antwoorden, en is het vooral door de huidige uitbreiding van het sales team dat dit zou plaatsvinden.
De sales rep bleef ook herhalen dat er de laatste maanden een serieuze toevloed van nieuw voorschrijvende artsen op gang is gekomen. ( Raar als ze na Q2 zeggen dat 25% van nieuwe artsen komt, zou dus deze zomer ineens moeten hebben plaatsgevonden ? Heb ik toch wat moeite mee , maar ze mochten niets meer lossen hieraangaande )
2) Waarom geen samenwerking aangaan met externe partij om ConfirmMDx op bredere schaal uit te rollen naar analogie van wat Exact Sciences ook doet voor uitrol Cologuard.
Daar spreekt m'n haast van een leger verkopers die op pad gaan..
Misschien is totale overname door grote speler wel ultieme doorbraakmogelijkheid voor ConfirmMDx?
Testen met biomarkers verkopen is specialistenwerk in het domein van de urologen . De meeste grote distributeurs nemen je op in een productcatalogus maar kunnen je test niet "pushen" door onvoldoende kennis van materie. Zeker nu er verschillende worden aangeboden & urologen nog niet vertrouwd zijn met de materie, moet je echt professioneel advies kunnen geven. Ze hebben een aantal partnerships, maar dat is maar goed voor 20% van hun verkoop
3) Vorige maand kwam aankondiging "super-resultaten" bladder-cancer"-test.
Kan dit zomaar begin 2016 op de markt.. Moet dit niet eerst weg afleggen FDA-goedkeuring plus (lijdensweg) om verzekeraars weerom te overtuigen?
Aan Jan De Kerpel; waarom hebben deze resultaten geen belangrijkere impact op het koersdoel?
kan inderdaad begin 2016 op de markt. Geen FDA approval nodig hiervoor. Maar echte verkoop zal weer langzaam gaan, want coverage zal weer een "Pascualletje nodig hebben". De duur van de studie zal waarschijnlijk ook weer (even) lang zijn, maar hij zal wel sneller van start gaan.
=> Wat ik dus opmaak, interessant product, maar aantallen groeien weer traag. Ook daar wachten op echte verkoop na een nieuwe "Pascual blatter" te hebben gedaan.
4) Waarom deed MDxHealth kapitaalverhoging niet via Nasdaq? MdxHealth heeft meer redenen om op Nasdaq te noteren dan Galapagos of Celyad. 100% van de omzet/afzetmarkt zit in VS.
Zou, zeker in deze tijden, zeer koersondersteunend gewerkt hebben. Nog plannen in die richting?
Met Groen over geargumenteerd, hij is zeer afkerig van Nasdaq ( schommelingen daar zo hoog, klimaat is helemaal anders, voor elk succesverhaal ( GLPG/ Celyad,.. ) heb je 10 mislukkingen. Het enige argument dat voor mij steek hield, was zijn verklaring dat een listing op NASDAQ behouden jaarlijks 1 à 2 M$ meerkost met zich meebrengt.